Пока рынок продолжает падать под негативный фон от ставки ЦБ и данных по инфляции, мы с вами продолжаем разбираться, какие ещё компании могут выйти на IPO в ближайшее время.

💻 Компания T1

Т1 – один из лидеров в области системной интеграции и разработки IT-решений. Компания в августе начала процесс перерегистрации с ООО на АО, что обычно является первым шагом перед IPO. Весьма интересно для инвесторов с учетом текущего тренда в этом направлении.

🌐 Лаборатория Касперского

Еще одна всем известная компания, которая может выйти на публику. Напомню, что это крупнейшая в России компания, специализирующаяся на разработке систем защиты от компьютерных вирусов, спама, хакерских атак и прочих киберугроз. Выпущенный недавний годовой отчет может намекать как раз на это.

🤖 IBS

Крупный системный интегратор также собирается на рынок. Она имеет богатый опыт работы на рынке, наверняка привлечет внимание инвесторов.

📲 Ideco

Ideco — российский разработчик продуктов для фильтрации трафика, защиты сетей и развития сетевых инфраструктур любого уровня сложности. Также может получить свою долю внимания.

Решение по ставке будет в 13:30, пресс-конференция в 15:00 (время московское).

Аналитики в этот раз закладывают несколько возможных сценариев, но в одном они схожи — все ждут повышения ставки.

Консенсус на текущий момент — повышение на 200 б.п, до 23%.

При этом звучат как варианты повышение до 22%, так и сразу до 25%.

Стоит принять тот факт, что любой из сценариев окажет негативное влияние на бизнес компаний. Вопрос лишь в «степени» этого негатива, где очевидно, что повышение до 25% будет максимально плохим вариантом, который буквально «прижмет» рынок на ближайший месяц.

Но важно не только решение по ставке, но и тезисы ЦБ на пресс-конференции. Тут без откровений — жду, что регулятор очередной раз подчеркнет важность более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики для достижения целей по инфляции.

Поэтому рынок на этой неделе однозначно будет штормить. И чем сильнее будет повышение ставки и негативнее реакция рынка — тем больше простора для средне-долгосрочных идей у нас появится по привлекательным ценам 🤝

Индекс по-прежнему находится в красной зоне: – 16,39% против –10,54% у индекса Мосбиржи полной доходности. В лидерах падений:

🔽Диасофт, которому, видимо, никак не хотят простить слабый отчёт −28,72%
🔽Ростелеком без особых новостей –27,78%
🔽ВК, которому даже не помогли новости о возможном IPO подразделения VK Tech – 25,56%

В плюсе по-прежнему только Аренадата. Хэдхантер ушёл в небольшой минус, «отрабатывая» рекордные дивиденды.

Лидируют в этом плане секторы финансовых услуг, информационно-коммуникационных технологий, высшего образования и топливно-энергетического комплекса — в них доля организаций, использующих ИИ, достигла 66%.

Кроме того, выросло качество ИИ-систем и их эффективность: в этом году 97% организаций, использующих ИИ, получили положительный эффект от его применения.

Также за последние 3 года организации в 2,5 раза чаще стали отмечать общественный экономический эффект от применения ИИ.

…………….

Мы ранее уже обсуждали, что использование ИИ станет важным элементом любой компании в ближайшем будущем!

Поэтому сейчас развернется настоящая «битва за кадры», как в свое время была активна битва за программистов высокого уровня (хотя и сейчас есть).

И кто заберет себе лучших, тот и получит максимум эффективности от использования ИИ в своей компании. Претенденты на это звание уже есть!

IPO VK Tech на Московской бирже может пройти уже в 2025 году

За последние шесть лет VK Tech превратился в самостоятельного игрока IT-рынка, портфель продуктов которого представляет готовую экосистему корпоративного ПО», – утверждает представитель холдинга. По его словам, выход на IPO позволит усилить позиции VK Tech как независимой IT-компании, а привлечение денег ускорит органический рост VK Tech, дальнейшую географическую экспансию и развитие новых направлений.

…………….

VK Tech - поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов.

Тут целая экосистема корпоративного ПО, включающая в себя коммуникационную площадку, финансовые и дата-сервисы, VK WorkSpace, а также пару продуктов с действительно широкомасштабным внедрением — HR платформа и облако VK Cloud

О финансовых результатах компании известно немного, есть лишь небольшая информация из пресс-релиза за 9 месяцев 2024 года: выручка +60,1% г/г, а EBITDA выросла до 1,5 млрд рублей (рент. по EBITDA составила 19,1%)

На прошедшей неделе в наш индекс поступили дивиденды от Т-Технологий (бывший ТКС Холдинг) – 2253 рубля с учётом налога. Т.к. я сравниваю наш индекс с индексом Мосбиржи полной доходности, то логично будет учитывать дивиденды и в РуНасдаке.

С момента запуска наш технологический индекс потерял 13,85%, в то время как IMOEX опустился на 10,5%.

🏛ЦБ РФ ожидает по итогам 2024 года инфляцию в РФ по верхней границе прогноза в 7,5-8,5% — Заботкин

🏛 ЦБ не разделяет мнение экспертов о необходимости валютных интервенций для стабилизации курса рубля — Заботкин

🏛 «Тормозной путь» возвращения инфляции к цели займет весь 2025 год и захватит часть 2026 года. Нельзя ожидать, что инфляция «рассосется сама собой» — Набиуллина

…………….

Эти слова говорят нам минимум о двух вещах:

— инфляция остается сильно выше уровней, которые для себя отметил ЦБ. А учитывая, что в их арсенале сейчас только ключевая ставка, то по-видимому, они продолжат повышать ее и дальше. Консенсус декабрьского заседания — повышение до 23% (+200 б.п)

— ЦБ не собирается вмешиваться в валютные колебания, прикрываясь принципом «плавающего рубля». Но тут я думаю, что дело не в ЦБ, а в правительстве, которое преследует цели восполнить дефицит бюджета за счет дешевого рубля. Осталось понять, где эта «зона баланса», которая будет их устраивать. Я делаю ставку на диапазоне 100-110 рублей за доллар.

Один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики после отчета сделал однодневное падение сразу на 10%.

Акции компании продолжают искать новые минимумы и пока не видно причин для разворота и хороших покупок. Технические уровней снизу также нет, поэтому тут практически «свободное падение».

Но есть рекордные объемы со времен начало торгов, что может намекать на кульминацию продаж и хотя бы локальный отскок.

Мой главный ориентир — трендовое сопротивление, проходящее сейчас в районе 4600 рублей. До момента пробоя говорить о лонге слишком рискованно.

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.

Отчеты компании продолжают радовать, а вот график пока не очень — с мая мы сформировали нисходящую структуру и активно движемся в ней.

Думаю, если российский рынок резко не воспрянет духом, то у нас есть отличный шанс протестировать зону 2800, как верхнюю границу накопления 2023-2024 года.

В любом случае, на долгосрочную перспективу Яндекс смотрится отлично — ожидаю, что это будет один из топ-перформеров на грядущем цикле роста российского рынка 🤝

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.

Популярный маркетплейс Ozon объявил о планах сменить регистрацию с кипрской на российскую. Голосование о переезде назначено на 27 декабря

…………….

Новости долгожданные и желанные — ведь после переезда в РФ компании будет намного проще управлять денежными потоками и привлекать финансирование, уйдут инфраструктурные риски и появится возможность выплачивать дивиденды, что обязательно подбодрит инвесторов в перспективе.

Так почему тогда падаем? 🤔

Во-первых, посмотрите на рынок — максимально негативные сентимент на фоне геополитических событий. Тут какие бы позитивные события не происходили, а падение будет на общем негативе.

Во-вторых, переезд в РФ хоть и позитивно событие, но в перспективе. Сейчас инвесторы продают акции, т.к ждут «навес продаж» после расконвертации расписок и поэтому продают заранее (опыт переезда других компаний научил). Плюс торги будут заморожены на время переезда, а это может быть любой срок — достаточно вспомнить кейс X5 Retail Group, которые остановили торги в апреле и все еще не вернулись. Морозить деньги лишний раз никто не хочет.