при этом IMOEX дал +2,14% — значит снижение в Софтлайне не связано с общерыночными причинами.

Не исключено, что инвесторы в бумаге взвесили все «За» и «Против», и пришли к выводу, что излишнего оптимизма вокруг грядущего IPO дочки Софтлайна ждать не стоит.

Это меня, как такого же инвестора, очень радует, поскольку своим мнением с вами поделился, когда акции выросли. Считаю, что снижение может продолжиться на таком тонком рынке.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— Оборот от собственных решений ₽15,9 млрд (+27% г/г)

— Оборот компании ₽46,1 млрд (+8% г/г)

— Валовая прибыль ₽17,4 млрд (+10% г/г)

— Скорр. EBITDA ₽3,5 млрд (+3% г/г)

Компания подтверждает прогноз на 2025 год:

— Увеличение оборота Группы до не менее ₽150 млрд;

— Увеличение валовой прибыли до ₽43–50 млрд за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений;

— Увеличение скорректированного показателя EBITDA до ₽9–10,5 млрд.

$SOFL зачастил на канале в плане разборов, но это и неудивительно — в акциях, похоже, наконец-то наметился просвет.

Мой разбор от 12 августа остается актуальным — smart-lab.ru/blog/1191366.php

Какие цифровые решения компания выводит на рынок и чем они усиливают бизнес.

Сейчас Софтлайн развивает платформу «Клаудмастер». Она помогает клиентам тратить меньше на облака: расходыы снижаются почти на четверть, и контроль за финансами ускоряется вдвое. Для заказчиков это реальная экономия, а для Софтлайна — рост лояльности и расширение контрактов.

Суммарно за два дня акции показали +24% роста в пике.

В последний раз про $SOFL я говорил 4 августа — smart-lab.ru/blog/1188075.php

Тогда я говорил, что рост в силе, пока мы держимся выше 100 рублей за акцию. В моменте увидели откат до 102,2, а затем новый этап взлета.

Сейчас восходящий тренд остается в силе, пока мы держимся выше начала этого импульса (103,3).

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— чистая прибыль ₽111 млн руб (+48% г/г) 

— выручка ₽10 млрд руб. (-23% г/г)

👆 Подробный отчет можно посмотреть в прикрепленном медиафайле.

В последний раз про техническую картину $SOFL я мельком упоминал 8 июля — smart-lab.ru/blog/1177382.php

Сам же разбор был опубликован 1 июля — smart-lab.ru/blog/1174628.php

Примечательно, что провала не случилось и цена смогла оттолкнуться от уровня 100 и пойти выше, в моменте подскочив до 116 рублей. 

Продолжаю быть позитивным, пока мы выполняем это условие.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Прочитал и выделил для вас основные тезисы: 

✔️ Мы ориентируемся на быстрорастущие сегменты рынка, и направление ИТ в промышленности — действительно одно из ключевых для нас направлений, наряду с ИИ

✔️ Драйверами роста компании остаются активная интеграция приобретенных компаний, усиление взаимодействия между подразделениями, тренды на импортозамещение в ИТ и цифровизацию экономики в России

✔️ В первом квартале 2025 года оборот достиг 24 млрд рублей (+12% г/г), при рекордной валовой рентабельности 38,8%.

✔️ Мы сознательно поддерживаем комфортный уровень долга — отношение чистого долга к EBITDA не выше 2x

✔️ На 2025 мы прогнозируем оборот не менее 150 млрд руб., валовую прибыль 43–50 млрд руб. и EBITDA 9–10,5 млрд руб. при сохранении целевого долгового показателя

✔️ Для финансирования сделок M&A используем пакет акций дочерних компаний, не увеличивая долговую нагрузку

✔️ Мы открыли пять хабов — в Казахстане, Узбекистане, ОАЭ, Вьетнаме и Индонезии 

Ранее СД рекомендовал 2,5 руб на акцию. 

В последний раз $SOFL я обозревал 19 мая — smart-lab.ru/blog/1156254.php

С того момента мы так и не вышли из боковика и болтаемся возле его нижней границы.

Прогноз остается в силе — пока удерживаем поддержку 100, жду выход из диапазона вверх с целью 130 рублей.

......................

Softline не выплатил дивиденды за 2024 год — и это вовсе не признак слабости. Вопрос остается открытым, поскольку компания сосредоточена на слияниях и приобретениях, реализуемых через сделки, оплаченные не займами, а акциями или накопленной ликвидностью.

Весной Softline приобрела «Тест АйТи» (примерно 588 млн ₽) — разработчика программ для оценки цифровых навыков и тестирования сотрудников в крупных компаниях. Тогда же взяли контроль над K2‑9b Group (~400 млн ₽), специализирующейся на системной интеграции и решениях в сфере информационной безопасности. А летом компания приобрела 51% доли в группе Омег-Альянс — консультантах по внедрению цифровых решений в производственном менеджменте.

•  Оборот: ₽24 млрд (+12% г/г), из них ₽8,8 млрд — продажи собственных решений (+40% г/г)

•  Валовая прибыль: ₽9,3 млрд (+19% г/г)
•  Рекордная рентабельность в 38,8%
•  EBITDA: ₽1,8 млрд (+3% г/г)
•  Чистая прибыль: ₽744,6 млн (рост в 3 раза г/г)

•  16.05.2025 Софтлайн провел обратный выкуп акций в количестве 270280 шт.

…………….

$SOFL видны попытки «перевернуть игру в свою пользу», и график последних дней это подтверждает — идет накопление в зоне 100-110 рублей. 

Разбор от 31 марта актуален — smart-lab.ru/blog/1135160.php

Пока удерживаем поддержку 100, жду выход из диапазона вверх с целью 130 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

•  Выручка ₽6,29 млрд (–4,98% г/г) 
•  Чистая прибыль ₽59 млн (+436,36% г/г)

Основной бизнес замедлил рост, что отразилось на выручке, при этом ЧП выросла больше, чем в четыре раза — как так вышло ?

Тут стоит уточнить, что компания получила дивиденды от «дочек» и похоже не планирует выплачивать дивы, а готовится к проведению крупной финансовой сделки (покупка другой компании), так что следим за ситуацией. Поэтому и реакции на выход отчета у акций нет.

Касательно технической картины — все остается в силе с разбора от 31 марта: smart-lab.ru/blog/1135160.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Софтлайн представил свой гайденс (т.е. прогноз своих будущих финансовых результатов) на 2025 год, а также подвёл итоги прошедшего года. Посмотрим, что там интересного.

Менеджмент компании подтвердил достижение всех поставленных финансовых целей на 2024 год – значит, дивидендам в размере 25% ЧП по МСФО, но не менее 1 млрд рублей, точно быть.

Так, за 2024 год предварительные (неаудированные) результаты такие:

— оборот вырос до 110 млрд рублей
— валовая прибыль достигла 30 млрд рублей
— скорр. EBITDA увеличилась до 6 млрд рублей
— сорр. EBITDA / скорр. чистый долг — не более 2-х

На самом деле здорово, когда менеджмент достигает поставленных целей – это говорит об эффективности работе и здравой оценке своих возможностей.

Ожидания на 2025 год следующие:

— оборот вырастет до не менее 150 млрд рублей, +36% г/г
— валовая прибыль вырастет как минимум до 43-50 млрд рублей, +43%–67% г/г
— скорр. EBITDA увеличится до не менее 8,5-10 млрд рублей, +42%–67% г/г
— скорр. EBITDA / скорр. чистый долг — не более 2-х