Ранее разбирал ЮГК как интересную спекулятивную и долгосрочную идею. С момента публикации поста прошло достаточно времени и появились новые вводные. Вышел производственный и финансовый отчёт, компания будет приватизирована не совсем понятно это будет аукцион или прямая продажа.
Если кратко в отчете не понравилось что так и не смогли раскачать Уральский хаб, там явно есть какие-то серьезные проблемы:

Выручка на Уральском хабе ниже себестоимости и амортизации, т.е. он работает в убыток даже при таких высоких ценах на золото. К тому же ожидал более высокую рентабельность на Сибирском хабе. В результате рентабельность компании не выросла, а даже упала г/г. Выручка выросла хорошо, но из-за роста себестоимости EBITDA почти не выросла, также если бы не валютная переоценка, то чистая прибыль была бы около 1 млрд.руб… Также подрос долг и финансовые расходы, хотя прогнозировал что долг начнет сокращаться. 


( Читать дальше )

«У нас много компаний, которые по решениям, искам Генеральной прокуратуры поступают в казну. Много достаточно таких случаев, они все, собственно, публичны. Мы за то, чтобы эти компании не держать в казне, не управлять ими, как государственный менеджмент, а чтобы быстрее продавать в рынок. Поэтому сегодня мы видим, что до конца года будет ряд таких сделок по продаже этого имущества», — сказал Силуанов в эфире Радио РБК.

По его словам, в 2025 г. в бюджет уже поступило порядка 30 млрд рублей от таких продаж, и Минфин рассчитывает, что по итогам года этот показатель может вырасти до 100 млрд руб. или даже больше.

Также министр подтвердил планы по продаже в ближайшее время контрольного пакета «Южуралзолота» (ЮГК).

На этой новости акции вчера взлетели более чем на 5%. 

Собственно что настораживает: По итогам года планируют собрать от приватизации 100 млрд.руб., 30 млрд. руб. уже собрали. Значит в планах продать ЮГК примерно за 70 млрд. руб.? 70 млрд. за долю в 67,8% это примерно 0,46 руб. за акцию. 

( Читать дальше )