Завершаем неделю обзором финансовых результатов производителя инфраструктурного ПО — Группы Астра, которая отчиталась по итогам 9 месяцев 2025 года:

— Выручка: 10,4 млрд руб (+22% г/г)
— Отгрузки: 9,7 млрд руб (-4% г/г)
— скор. EBITDA: 2,1 млрд руб (-12% г/г)
— Чистая прибыль: 818 млн (-59% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начнем с позитивного, а именно, роста выручки. За отчетный период она увеличилась на 22% г/г — до 10,4 млрд руб., на фоне поступлений от продаж операционной системы Astra Linux, сопровождения продуктов, а также признания доходов от ранее осуществленных отгрузок.

— выручка от Astra Linux выросла на 18,1% г/г.
— выручка от сопровождения продуктов увеличилась на 63,2% г/г.

📉 При этом другие ключевые показатели отразили падение на фоне неблагоприятной макроэкономической ситуации, сезонности бизнеса и растущих расходов. Так, отгрузки за 9М2025 снизились на 4% г/г — до 9,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA сократилась на 12% г/г — до 2,1 млрд руб. В свою очередь, чистая прибыль, упала на 59% г/г — до 818 млн руб.

Друзья, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов производителя инфраструктурного ПО — Группы Астра, которая вчера отчиталась по итогам 1 полугодия 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Выручка: 6,6 млрд руб (+34% г/г)
— Отгрузки: 5,7 млрд руб (+4% г/г)
— скор. EBITDA: 1,2 млрд руб (+22% г/г)
— Чистая прибыль: 661 млн (-53% г/г)
— P/E LTM: 16,6x

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1П2025 выручка выросла на 34% г/г — до 6,6 млрд руб. за счёт признания выручки по прошлым отгрузкам, а также за счёт сопровождения продуктов. При этом отгрузки выросли на 4% г/г — до 5,7 млрд руб. В результате показатель скорректированной EBITDA увеличился на 22% г/г — до 1,2 млрд руб. В свою очередь менеджмент делает акцент на факторе сезонности и к концу года ожидает основную выручку в районе ~71%.

📉 В то же время под давлением сезонности, роста расходов, а также утраты доходов от субсидий, чистая прибыль группы показала снижение на 53% г/г и составила 661 млн руб.

Сегодняшний обзор посвящен финансовым результатам производителя инфраструктурного ПО — Группе Астра, которая вчера отчиталась за 1 квартал 2025 года. Традиционно, к ключевым показателям:

— Выручка: 3,1 млрд руб (+70% г/г)
— Отгрузки: 1,9 млрд руб (+3% г/г)
— скор. EBITDA: 0,5 млрд руб (рост в 22 раза)
— Чистая прибыль: 184 млн (-9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1К2025 Астра продемонстрировала рост выручки на 70% г/г — до 3,1 млрд руб, который нетипично вышел существенно выше отгрузок, что обусловлено ростом выручки от сопровождения продуктов, а также признанием выручки от прошлых отгрузок: активация лицензий, технической поддержки. При этом динамика самих отгрузок в силу фактора сезонности практически не изменилась, прибавив всего 3% г/г — до 1,9 млрд руб, а показатель скорректированной EBITDA увеличился в 22 раза с 24 млн до 532 млн руб.

📉 В свою очередь чистая прибыль осталась под давлением роста операционных расходов, а также процентных расходов, снизившись на 9% г/г — до 184 млн руб.

Друзья, начинаем новую торговую неделю с обзора годовой финансовой отчетности производителя инфраструктурного ПО. Речь идет о Группе Астра, которая по итогам отчетного периода можно справедливо считать лучшей отечественной IT-компанией. Давайте взглянем на цифры и разберемся, почему у Астры лучший бизнес в индустрии?

— Выручка: 17,2 млрд руб (+80% г/г)
— Отгрузки: 20 млрд руб (+78% г/г)
— EBITDA: 6,6 млрд руб (+59% г/г)
— Чистая прибыль: 6 млрд руб (+66% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка выросла на 80% г/г — до 17,2 млрд руб. на фоне трехкратного роста продаж продуктов экосистемы и двукратного роста доходов от сопровождения продуктов. В свою очередь отгрузки выросли на 78% г/г — до 20 млрд руб. за счёт увеличения количества новых клиентов, а также активного сотрудничества со старыми. На фоне вышеперечисленного EBITDA составила 6,6 млрд руб, а чистая прибыль 6 млрд руб, увеличившись на 59% г/г и 66% г/г соответственно.

Дорогие подписчики, прошлая неделя выдалась богатой на отчеты компаний и очередную торговую неделю я бы хотел начать с обзора одного из моих любимых айтишников, а именно: Астры. Компания представила отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года. Давайте разбираться:

— Отгрузки: 5,5 млрд руб (+64% г/г)
— Выручка: 4,9 млрд руб (+58% г/г)
— EBITDA: 1,049 млрд руб (+2% г/г)
— Чистая прибыль: 1,4 млрд руб (+21% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде Астра продемонстрировала высокие темпы роста отгрузок +64% г/г, а также существенный прирост в выручке +58% г/г, что обусловлено активной экспансией бизнеса и пятикратным ростом продаж экосистемы. В частности:

— Доля продуктов в экосистемы в выручке достигла 22%, увеличившись в 3,6 раза г/г;
— Доходы от продаж ОС Astra Linux выросли на 12,5% за полугодие.

Чистая прибыль группы также увеличилась на 21% г/г и составила 1,4 млрд рублей, в то время, как чистый долг остался отрицательным и составил 0,8 млрд руб.

Текущая цена: 592,3₽

Целевая цена: 740₽
Потенциал роста: 25%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 125,2 млрд р
— Отгрузки 1к2024: 1 892 млрд руб (+51% г/г)
— Выручка 1к2024: 1 852 млрд руб (+102,64% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 202 млн руб (-66% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔘Факторы роста:

— Бенефициар ухода с рынка иностранных вендоров;
— Проведение эффективных M&A сделок;
— Компания платит дивиденды;
— Реализация плана по трехкратному росту чистой прибыли по итогам 2025 г.
— Включение в Индекс МосБиржи.

Позавчера один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения Астра, представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

⚫️Отгрузки: 11,2 млрд руб (+75% г/г)
⚫️Выручка: 9,5 млрд руб (+77% г/г)
⚫️EBITDA: 4,1 млрд руб (+44% г/г)
⚫️Чистая прибыль: 3,6 млрд руб (+18% г/г)

Как и ожидалось, Астра порадовала инвесторов отличными результатами. Имеем рост по всем ключевым показателям и также околонулевую долговую нагрузку, однако в то же время констатируем замедление темпов роста выручки.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

Астре удалось существенно нарастить отгрузки и продемонстрировать рекордный результат в 11,2 млрд рублей за счёт активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.