Тикер: #SELG
Текущая цена: 42.9
Капитализация: 44.2 млрд.
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: seligdar.ru/investors/key-facts/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.87
P\BV — 3.17
P\S — 0.57
ROE — 4.4%
ND\EBITDA — 4.17
EV\EBITDA — 5.59
Активы\Обязательства — 1.07

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 43.9% г/г (43 -> 61.8 млрд);
✔️ уменьшилась дебиторская задолженность на 24.6% п/п (9.7 -> 7.3 млрд);

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -24.8 млрд против положительного +3.3 млрд за 9 мес 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 23.3% к/к (104.8 -> 129.2 млрд). ND\EBITDA c 4.06 до 4.17;
✔️ вырос чистый финансовый расход на 64.4% г/г (4 -> 6.5 млрд);
✔️ убыток за 1 пол 2025 в размере -7.7 млрд. Хотя это меньше на 24.1% г/г, так как в 1 пол 2024 он был -10.1 млрд, но здесь существенное влияние курсовых разниц (-9.1 млрд против -14.1 млрд за 9 мес 2024);
✔️ очень слабое соотношение активов и обязательств (активы выше всего на 7%);

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компания стремится направлять на выплату дивидендов не менее 30% прибыли по МСФО. При этом целевые значения выплат зависят от уровня долга компании (показатель ND\EBITDA):

Тикер: #SELG
Текущая цена: 45.19
Капитализация: 46.5 млрд.
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: seligdar.ru/investors/key-facts/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — убыток за 12 месяцев
P\BV — 2.46
P\S — 0.71
ROE — убыток за 12 месяцев
ND\EBITDA — 4.06
EV\EBITDA — 5.89
Активы\Обязательства — 1.11

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 36.3% г/г (20.9 -> 28.4 млрд);

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -17.5 млрд против положительного +3.4 млрд в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 27.2% п/п (82.4 -> 104.8 млрд). ND\EBITDA c 2.76 до 4.06;
✔️ вырос чистый финансовый расход на 68% г/г (2.6 -> 4.3 млрд);
✔️ убыток за 1 пол 2025 в размере -2.2 млрд. Хотя это меньше на 58.8 г/г, так как в 1 пол 2024 он был -5.2 млрд, но здесь существенное влияние курсовых разниц (+2 млрд в 1 пол 2025 против -3.5 млрд в 1 пол 2024);
✔️ увеличилась дебиторская задолженность на 36.2% п/п (7.2 -> 9.7 млрд);
✔️ очень слабое соотношение активов и обязательств (активы выше всего на 11%);