В прошлом среднесрочном обзоре , когда пара “отскочила” немного выше 60.5  (вместе со снижением индекса ОФЗ), мы начали рассматривать сценарий разворота. Однако он не подтвердился, после чего стало очевидно, что это только коррекция и нас ждёт новое укрепление рубля и новые максимумы по ОФЗ. Тем не менее, на среднесрочную картину данные колебания не оказывают влияния: на данном временном промежутке мы продолжает ожидать разворот .

Если говорить о краткосрочных движениях, то в закрытом разделе мы продолжали подробно следить за “каждым чихом”.

09.12 мы писали: На этой неделе пара показала небольшой рост. Преодоление красной отметки укажет на сценарий дальнейшего снижения (следующая цель 57), черной – продолжение роста к 63.8. Первый сценарий на данный момент основной. (ссылка).

( Читать дальше )

Рассматривая среднесрочные перспективы рынка форекс два месяца назад , мы выдвинули два основных сценария:  1. Коррекция и еще небольшой рост. 2. Начало разворота. Начавшийся рост доллара в начале сентября не подтвердил второй сценарий  и уже в середине декабря в краткосрочном обзоре мы перешли на вариант закончившейся коррекции и новых минимумов, что и подтвердилось последующим движением. Это означает, что у нас остался только сценарий разворота, который должен начаться в ближайшие несколько недель.

EUR/USD

На графике показано завершение укрепления евро начавшегося в 2017 -ом.

GBP/USD

( Читать дальше )

Последнюю статью уходящего года  посвятим самой популярной теме: паре доллар-рубль. Прежде чем рассматривать её перспективы в следующем году, вспомним прогноз, который мы давали в конце 2017 -го. Ожидалось укрепление к 56-57 , но оно продолжилось намного дольше, чем мы думали. Однако это уже вопрос сроков. Во второй половине года, когда движение уходило выше  60, мы начинали рассматривать сценарий разворота пары и индекса ОФЗ, но он не подтвердился , это означало продолжение его роста и укрепление рубля, что мы на данный момент  и наблюдаем.

Перейдем к прогнозу. На графике представлен индекс ОФЗ, считаем, что он близок к развороту.



Если взглянуть на рынок долга более глобально, то данный график подтверждает индекс высокорискованных облигаций (проще говоря мусорных) 

( Читать дальше )

Сегодня, мы начинаем серию предновогодних обзоров, в которых будем говорить о перспективах рассматриваемых нами инструментов на будущий год. Начнем с рынка Forex.Напомним, что 2016-ый  год заканчивался бурным ростом индекса  доллара , как объясняли эксперты: рынки поверили в доллар на фоне большого будущего “трампономики”, а  тут еще ФРС заявило о повышении ставок в 2017 -ом, что обещало американской валюте новые максимумы. Сентимент тогда достиг 93% быков, настоящим символом столь оптимистичных настроений была вот эта картинка.



В этот момент мы сделали прогноз , в котором предполагали начало существенной коррекции доллара. Действительно, данный прогноз оказался очень точным  не только по основному направлению, но  и по уровням ( только  с целями по евро ошиблись, однако походу движения вносились корректировки.). Постоянным читателям уже известно, что настроения отрабатываются от пессимизма к оптимизму и наоборот, поэтому мы писали 

( Читать дальше )

1.Goldman Sachs повысил свой прогноз относительно нефтяных цен на следующий год. По его ожиданиям, средняя стоимость сырья в 2018 г. составит 62 доллара за баррель. Предыдущий ориентир был на уровне в 58 долларов. Однако в последующие годы стоимость бочки снизится: в 2019 г. до 59,5 долларов, а в 2020 г. до 53 долларов.

С ростом цен и положительными новостями, все уверены не только в краткосрочном росте черного золота, но и стабильных долгосрочных перспективах. Это напоминает ситуацию, когда все всё знают и во всем уверены. Что происходит потом, уже описывалось не раз.

2. Минфин и ЦБ готовы к бегству инвесторов.  “Минфин и Центробанк РФ имеют достаточно богатый опыт для противодействия шокам на финансовых рынках, – сказал заместитель главы долгового департамента Минфина Петр Казакевич… – Мы рассчитываем, что совокупностью этих инструментов и спроса со стороны российских инвесторов возможный выход нерезидентов будет компенсирован”.

( Читать дальше )

В последний раз , когда мы рассматривали ситуацию на рынке forex, она была на перепутье. Как обычно в ситуациях  близких к развороту,  основными были два сценария: 1. Коррекция и еще небольшой рост. 2. Начало разворота. Более определенно тогда говорили только о паре доллар-иена. Ситуация по ней не изменилась и на текущий момент.

Движение по паре может иметь несколько интерпретаций, однако среднесрочный и долгосрочный сценарий остаётся неизменным.

EUR/USD

( Читать дальше )

В последний раз анализируя движение пары , мы рассматривали два сценария его развития. За это время курс опустился к 57, после чего началось укрепление доллара. На данный момент предполагаем, что данная тенденция продолжится и дальше. В первую очередь нужно отметить ситуацию на рынке ОФЗ.

Считаем, индекс сформировал импульс (есть только варианты с каких уровней уйдем на коррекцию). Это основной сценарий, окончательно его подтвердит новый минимум после коррекции. Альтернативный, пусть и маловероятный, предполагает еще один максимум.

Уже не первый раз отмечаем – рынок ОФЗ является основным “драйвером” курса рубля, а цена на нефть, пусть и имеет некоторое значение , но далеко  не такое важное, как ей приписывалось аналитиками и экспертами. Чтобы убедиться, достаточно посмотреть на графики  Brent (wti), рубля, офз и станет понятно :  пара уже давно “отвязалась” от нефти,  продолжение её роста также не особо повлияет на развитие ситуации. Поэтому, возвращаясь к нашему основному сценарию, можно сказать, что “песня рубля спета”. Это не значит, что прямо завтра или до нового года  120, как не могут дождаться самые нетерпеливые. В данной ситуации важно ориентироваться на долгосрочную тенденцию, особенно если вы обычный человек, а не трейдер – профессионал. Для тех, кто верит в российскую валюту, тоже есть “хорошие новости”, вы увидите 48-50  … правда после деноминации .+

( Читать дальше )

В прошлом обзоре , мы рассматривали ситуацию на рынке форекс как начало разворота. Альтернативный сценарий предполагал еще одно небольшое подразделение в ослаблении доллара  – именно этот сценарий мы и выполняем.

На данный момент, можно уверенно говорить только о развороте пары доллар -иена , где уже наметилась устойчивая тенденция к ослаблению японской валюты. Как уже говорилось в предыдущих обзорах: среднесрочные цели 137-140 остаются в силе.

С остальными инструментами (фунт, евро, индекс доллара)  остаются вопросы. На данный момент предполагаем, что коррекция по ним не завершена.

 

Индекс доллара

( Читать дальше )

В последнем обзоре пары , мы рассматривали варианты разворота и прогнозировали ослабление рубля. По нашему мнению волновая структура выглядит именно таким образом.



В ближайшее время, предполагаем развитие движения, которое уведет курс выше 70 . Росту доллара соответствует ситуация на рынке ОФЗ. В прошлом обзоре мы давали график его развития. На данный момент, после развития начальной диагонали, мы выполнили коррекцию и поскольку должна начаться волна 3 (кружок), ожидаем стремительное падение индекса, которое вместе с 

( Читать дальше )

В начале декабря 2016 – го года,  на фоне жутких бычьих настроений к американской валюте,  предполагая коррекцию индекса доллара и рынка форекс мы писали: Конечно же мы начали все чаще слышать о сильном долларе, победе Трампа, нейкое вмешательство ФРС. Для нас это означает очень высокий уровень оптимизма, который точно отражен на обложке журнала The Economist.



Данные воспоминания, должны еще раз нам показать влияние сентимента (настроения толпы)  на движение рынка, тогда он составлял 93% быков. Мы указали цели, которые немного подкорректировали в материале :Forex обзор на будущий год

( Читать дальше )