За 11 месяцев 2024г. Российские железные дороги перевезли 37,5 млн тонн грузов в экспортно-импортном сообщении через железнодорожные погранпереходы с Китаем, это на 14,1% больше, чем за аналогичный период 2023 года, сообщили в РЖД.

На экспорт за 11 месяцев 2024 года отправлено 35,1 млн тонн грузов (+15,7%). 

Согласно оценке Центра экономического прогнозирования Газпромбанка (ЦЭП ГПБ), экспорт российского газа в Китай (включая СПГ и трубопроводный газ) к 2030 году может увеличиться до 85 млрд куб. м, что в 2,1 раза превышает ожидаемые объемы экспорта в текущем году. Рассказываем, по каким маршрутам ожидается рост поставок.

Факторы увеличения поставок трубопроводного газа в Китай
Увеличение поставок по газопроводу «Сила Сибири». В настоящее время экспорт трубопроводного газа в Китай осуществляется только по газопроводу «Сила Сибири». В 2023 году объем поставок составил 22,7 млрд куб. м, в 2024 году ожидается поставить более 30 млрд куб. м, а выход газопровода на проектную мощность в 38 млрд куб. м ожидается в 2025 году.
Запуск «Дальневосточного маршрута». Договор купли-продажи природного газа по Дальневосточному маршруту был подписан  в феврале 2022 года. Контракт предусматривает поставку 10 млрд куб. м газа в год в течение 25 лет, при этом начало поставок планируется в конце января 2027 года. По оценкам ЦЭП ГПБ, поставки по Дальневосточному маршруту выйдут на проектный уровень в 2029 году.

В 2024 г. экспорт газа по трубопроводу «Сила Сибири» превысит план более чем на 1 млрд куб. м, сообщает Интерфакс со ссылкой на заместителя председателя правления Газпрома Виталия Маркелова.

1 млрд кубометров прибавит 3% ($250 млн) к выручке от экспорта в Китай, но лишь 0,6% к EBITDA. По нашим оценкам, цена газа Силы Сибири, привязанная к нефти, сейчас равна $250 за тысячу куб. м. То есть 1 млрд кубометров сверх плана — это 3% выручки Газпрома от экспорта в Китай, но лишь 0,25% общей выручки компании (более $100 млрд). Для EBITDA дополнительные поставки дают $160 млн, но в процентах это более приличная прибавка — 0,6% — к нашему прогнозу в $27 млрд. С 2025 г. Сила Сибири должна выйти на плато поставок: 38 млрд куб. м в год. Однако мы считаем, что эта цифра может быть выше, возможно, даже на 5 млрд куб. м в год, хотя мы не учитываем это в нашей модели.

Новость уже должна быть в оценках аналитиков, поэтому эффект нейтральный. Мы уже включили в нашу модель оценки рост экспорта на 1,5 млрд куб.

В форуме примут участие ведущие российские и китайские компании, крупные банки, представители власти и научного сообщества, в том числе из компаний CNPC, Sinopec, государственной энергетической корпорации Китая, «Газпрома», «Роснефти», Росатома, «Русгидро».

С китайской стороны в заседании будет участвовать вице-премьер Государственного совета Китая, сопредседатель межправкомиссии Дин Сюэсян.

https://tass.ru/ekonomika/21406293

Совет директоров «Татнефти» на заседании 26 июля обсудит создание филиала компании в Китае. 

Кроме того, на заседании также обсудят исполнение бюджета за первое полугодие и утверждении бюджета на август. 

https://tass.ru/ekonomika/21404203

Если Газпрому удастся заключить соглашение по Силе Сибири-2 по справедливой для глобального рынка цене, это станет значительным фактором поддержки для акций компании, поскольку добавит 25% или более к экспортной выручке в 2030 г. Однако экспортный потенциал после потери большей части европейского экспорта ограничен, и китайские партнеры это прекрасно понимают.

·         Газпром, CNPC призваны завершить переговоры в ближайшее время
·         На фоне этих новостей акции Газпрома выросли на 10% на этой неделе
·         Соглашение изменит расклад, но только в случае адекватной цены
·         Для Газпрома поиск новых покупателей газа ограничен географией
·         При адекватной цене экспортные доходы Газпрома могут вырасти на 25%+

После потери доли европейского рынка Газпром смотрит на юг и восток. Украинский кризис стоил Газпрому огромной доли европейского рынка: экспорт в Европу и Турцию упал до 45-50 млрд куб.

В рамках контракта на поставки 10 млрд куб. м газа в год, начало поставок в 2027 г. было ожидаемым, но подтверждение со стороны Алексея Миллера все равно позитивно. 
В следующем году компания завершит наращивание поставок по Силе Сибири до достижения проектной мощности в 38 млрд куб. м. По нашим ожиданиям, дальневосточный контракт достигнет собственной, более скромной проектной мощности в 10 млрд куб. м через 2-3 года. К тому моменту объем поставок Газпрома составит почти 50 млрд куб. м или более, если будет превышена проектная мощность. 
Даже если долгожданного подписания контракта по Силе Сибири-2 не произойдет, с такими объемами Газпром к 2030 г. станет крупнейшим экспортером газа в Китай. Отметим, что наша модель и оценка компании уже отражают полные объемы поставок как по Силе Сибири, так и по дальневосточным контрактам, но пока мы не включали контракт по Сила Сибири-2 и не планируем это делать до его фактического подписания.