Рассмотрим вот такой график


Какие выводы можно сделать по нему? 
1. Идёт сближение доходностей 10 летних и 2 летних облигаций США.
2. Сейчас дельта 0,25%; в следующем году разница должна уйти в отрицательную зону
3. Предыдущие две рецессии наступали именно тогда, когда дельта уходила ниже нуля. Но ранее в прошлом это не всегда было так.

Предыдущие посты на эту тему:
Прогнозируем рецессию в США. Нехватка адекватной обратной связи
Коррекции на S&P500 и рецессии в американской экономике 
Положение американского рынка акций (S&P500) в ретроспективе

Подписка на ежемесячные обзоры: mozgovik.com

График №1

График №2:

Это месячный разбор High-low в процентах.
Индикатор называется:

Моя гипотеза в том, что на спокойном бычьем рынке этот индикатор редко превышает за год дважды 10%.
А в конце бычьего рынка — превышает. В этом году уже дважды американский рынок сгонял на -10% и более.
Эти графики вы можете построить самостоятельно в терминале Tradingview.
Подписка на ежемесячные обзоры: mozgovik.com

Вчера я удачно подметил слабость американского рынка, и что на 1% рынок не падал уже 106 дней. И вот тебе на, сегодня -1,7% было внутри дня по ES1. По сути американский рынок сегодня снижается 6й день подряд.

Такого не было уже очень очень давно. В чем причина?
Да нет причин, приходится их придумывать.

• Кроме как то, что доходности US Treasuries выросли до 3,23% — максимальный уровень с 2011 года и сказать больше нечего.
• Сегодня вышли данные PPI, которые показали рост цен производителей на 2,8%г/г.
• Bloomberg пишет что мол торговые войны навредят корпоративным прибылям.
• В Европе акции падают из-за опасений по поводу бюджета Италии.

В структуре S&P500 основном валится тех.сектор:

Лидеры снижения: помимо тех сектора видны акции производителей роскоши. LVMH сегодня подтвердил, что Китай ужесточил правила импорта товаров.

( Читать дальше )

Первый раз я напрягся, когда S&P500 сделал серию из 4 дней почти не упав при этом. Дело в том, что 4 дня подряд индекс не падал с июля 2017 года.
Падение из 5 дней подряд последний раз было в октябре 2016 года и в июне 2016. На растущем тренде такие серии редкость и, как правило, они быстро заканчивались разворотом вверх. Потом S&P обновил хаи и тут же почти сразу последовала новая серия из 4 дней снижения к ряду. Серия повторилась еще раз. И сейчас в четвертый раз, но уже с усиленной амплитудой. Сегодня можем закрыться 5-й день подряд в красной зоне. 

Не скажу, что я сильно верю в подобный технический анализ, но в такой анализ я верю чуть больше, чем в тот ТА, о котором вы прочитаете в учебниках. Возможно, где-то здесь S&P500 проходит локальный хай, хотя, если честно, я предполагал, что до 3000 то дострельнем без больших остановок. Если отбросить эту рябь на дневном графике из обилия красных полосок, то аптренд выглядит вполне себе развивающимся, пока не произошло серьезного перелома вниз.

Кстати последний раз индекс падал на 1% 25 июня (106 дней назад)
На 2% S&P500 падал 6 апреля или 186 дней назад.

Нет-нет. Не воспринимайте как рекомендацию. Просто хочу заметку на тему шорта S&P500 написать.

В июне, находясь под впечатлением торговой войны с Китаем, я зашортил S&P500. Не сильно много, но зашортил. Идея была проста как 2x2: торговая война вызовет гораздо более серьезные последствия, чем дисконтирует рынок. 

Следующий месяц я более внимательно проанализировал ситуацию (честно, если бы не этот шорт, я бы так не анализировал). Сделал вот такую табличку...

Из неё стало очевидно, что экспорт США в Китай не такой существенный, чтобы можно было переживать по поводу него, даже если Китай его полностью закроет. Даже с учётом мультипликативного эффекта. Ну а главное, стало очевидно, что для Китая торговая война — это гораздо более мощная потеря, чем для США. И так со всем миром. Если США объявляет торговую войну всему миру, то шортить лучше Китай или немецкий DAX, чем S&P500.

( Читать дальше )

Сегодня индекс S&P500 достиг отметки 2,873.23 превысив предыдущий максимум 2,872.87 от 26 января. Если коротко, то рынок акций США растет, потому что корпоративные отчеты идут очень позитивные, а инвесторы надеются что переговоры США-Китай по внешней торговле принесут облегчение торговой войны.

Текущий бычий рынок длится 3 452 дней - столько же, сколько самое продолжительное ралли за всю историю американского рынка с Ноября 1990 по март 2000! Завтра ралли S&P500 может стать самым продолжительным в истории!

Чарт: https://smart-lab.ru/g/CME_MINI_DL%3AES1!/d/

2545 шорт. Стоп за хай дня.
p.s.
Шорты по сипле работают оч хреново (т.к. мегааптренд), поэтому только небольшой объем и короткий стоп.
На таком дневном графике как сейчас шансы на значимый откат выглядят не очень хорошо.
Тут на смартлабе на днях очень правильно писали, что те кто все это время шортил S&P500 и Сбер, в реальности никаких обоснованных причин на это действие не имели, кроме одной: «ну слишком сильно выросло же»

Бедный Вася вон уже -16% по S&P500, при том, что держит в нем всего 50% портфеля.
Причем его шорту по-моему скоро год уже исполнится. Ахаха)
https://www.etoro.com/people/drvaska/portfolio

Просто наблюдение. Обычно когда S&P500 обновляет хай, его шортят.
А тут наоборот. Читаю смартлаб, кто-то говорит 2540, кто-то 2650, кто-то еще выше.
И никто не говорит уже про шорт.
Да и самому уже начало казаться, что сп не остановится до 3000.
Симптоматично?

Но главный симптом пока не сработал. Пока Вася не перевернется, ничего падать не должно.
Шорт S&P500 в его портфеле не уменьшается, занимает 55% портфеля.

С некоторой периодичностью я отсматриваю в Tradingview свои сохраненные рабочие столы. Открываем график нефть в рублях:
https://ru.tradingview.com/chart/JGrlzs4y/
Тут паника была, что нефть мол падает, а рубль укрепляется. Ничего страшного не вижу. До этого 2 недели нефть в рублях дорожала, почему бы этому соотношению не скорректироваться? История этого графика показывает, что это вполне себе самостоятельное соотношение, и никогда горизонтальной линией не было:

Второе примечательное событие — это два больших снижения S&P500 за короткий интервал времени. Причем второе падение было еще круче первого. Тревожный знак для S&P500. https://ru.tradingview.com/chart/IAgZlREe/

Похоже, что рынок американский всё-таки разворачивается. Надо отдать должное, один трейдер S&P500 пару недель назад мне в полной уверенности говорил, что 2500 не будет. Он анализирует объемы и сказал что S&P500 люто продавали на подступах к 2500 и поэтому он ждал падения. Первое падение в итоге случилось на Северной Корее, а на чем кстати случилось вчерашнее падение?
Кто следит за новостями?


( Читать дальше )

http://smart-lab.ru/g/CME_MINI_DL%3AES1!/1

( Читать дальше )