Только что я представил вам оптимистичные аргументы от банка JPMorgan в пользу роста рынка. Ну а теперь несколько расширенный взгляд на вещи. Эти факты и сведения я позаимствовал из глобальной инвестиционной стратегии Merrill Lynch от 4 ноября.
Еще думаю можно подумать о шорте рублебочки. Сегодня давали в районе 5400 продать, если брать через декабрьский контракт Si. Запомните как говорится этот твит. Думаю 10% такой трейд до конца года даст.На данный момент спустились вниз на 13,5%:
2. на эти рубли можно купить много рублевых компаний, которые все в хлам попадали с начала этого года.не сильно сработала. Да, вроде как наши «рублевые компании» примерно показали дно, но особого роста так и не случилось.
Мы считаем что Новатэк дороже Газпрома — это полный абсурд. Но цена этих акций наглядно показывает отношение инвесторов к бумагам, когда менеджмент направлен к акционерам лицом и попой. Разница мультипликаторов этих двух ситуаций может доходить до четырех и выше.
С Газпромом все давно очевидно — перспективы акций есть обратная функция первой производной капзатрат. Если капекс растет, то акции расти не будут. Если капекс начнет снижаться, то акции вырастут.