SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. dirgen |ВТБ: c'est la vie Сценарий А - 60руб
- 02 декабря 2024, 16:55
- |
Начало тут - ВТБ: 60 рублей реальность? — пост от 13 октября
После было развитие той идеи, что покупать рано ВТБ: акции покупать рано
Дальше мнение о текущей переоценке котировок ВеТеБе = öй-тебе
Но и в итоге про 2 сценария из которых котировки выбирают сценраий А - ВТБ: ожидания vs реальность
Je n'aime pas ça, mais c'est la vie.
После было развитие той идеи, что покупать рано ВТБ: акции покупать рано
Дальше мнение о текущей переоценке котировок ВеТеБе = öй-тебе
Но и в итоге про 2 сценария из которых котировки выбирают сценраий А - ВТБ: ожидания vs реальность
Je n'aime pas ça, mais c'est la vie.
- комментировать
- Комментарии ( 2 )
Блог им. dirgen |ВТБ=ИВД - Иммунитет на Выплату Дивидендов
- 02 декабря 2024, 16:44
- |
у ВТБ — иммунитет на выплату дивидендов
кто не верит, тот не услышит
кто сомневается пусть покопается с статданных
если уж совсем лень копаться, то тут вкратце
ВТБ: дивы за 2024 — косвенный фактор для определения размера див
ВеТеБе = öй-тебе , ВТБ: акции покупать рано — историческое dividend payout ratio
Дивиденды по акциям банка ВТБ – информация для акционеров — история диввыплат
polozhenie_o_dividendnoi_politike_banka_vtb.pdf — положенте о Дивполиике ВТБ — не менялось с моменты ввода вобращение префов (соответсвенно и вряд ли поменяется пока есть префы)
Кстати, согласно ДП, "Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Наблюдательным советом на основе консолидированных финансовых результатов деятельности Банка по итогам года, и, как правило, составляет не менее 25% от консолидированной чистой прибыли Банка по международным стандартам финансовой отчетности."
Тут важно обратить внимание на фразу КАК ПРАВИЛО НЕ МЕНЕЕ
Поэтому НЕвыплата дивов в 2022-2024 годах вполне согласуетося с этим савмым КАК ПРАВИЛО
( Читать дальше )
кто не верит, тот не услышит
кто сомневается пусть покопается с статданных
если уж совсем лень копаться, то тут вкратце
ВТБ: дивы за 2024 — косвенный фактор для определения размера див
ВеТеБе = öй-тебе , ВТБ: акции покупать рано — историческое dividend payout ratio
Дивиденды по акциям банка ВТБ – информация для акционеров — история диввыплат
polozhenie_o_dividendnoi_politike_banka_vtb.pdf — положенте о Дивполиике ВТБ — не менялось с моменты ввода вобращение префов (соответсвенно и вряд ли поменяется пока есть префы)
Кстати, согласно ДП, "Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Наблюдательным советом на основе консолидированных финансовых результатов деятельности Банка по итогам года, и, как правило, составляет не менее 25% от консолидированной чистой прибыли Банка по международным стандартам финансовой отчетности."
Тут важно обратить внимание на фразу КАК ПРАВИЛО НЕ МЕНЕЕ
Поэтому НЕвыплата дивов в 2022-2024 годах вполне согласуетося с этим савмым КАК ПРАВИЛО
( Читать дальше )
Блог им. dirgen |ВТБ: 10М24 против 10М21
- 29 ноября 2024, 13:01
- |
делать было нечего, дело было к вечеру
цифр много, как обычно. но мы смотрим в суть
А суть такова:
— Прибыль до налогообложения в 2021 и в 2024 практически одинакова. Т.е. в реальности эффективность не выросла
Хотя Расходы на содержание персонала и админрасходы с 2021 к 2024 выросли на… 55%… мдя
- Чистая процентная маржа (NIM) — основной показатель рыночной успешности банка — рухнула в 2 раза… пдц
- Расходы / Доходы (CIR) стали еще хуже на 35% — это дох… я, сорри за
цифр много, как обычно. но мы смотрим в суть
А суть такова:
— Прибыль до налогообложения в 2021 и в 2024 практически одинакова. Т.е. в реальности эффективность не выросла
Хотя Расходы на содержание персонала и админрасходы с 2021 к 2024 выросли на… 55%… мдя
- Чистая процентная маржа (NIM) — основной показатель рыночной успешности банка — рухнула в 2 раза… пдц
- Расходы / Доходы (CIR) стали еще хуже на 35% — это дох… я, сорри за
Блог им. dirgen |ВТБ и крЫзисы
- 17 ноября 2024, 16:48
- |
В кризисы 2009 и 2022 годов капитализация обычки ВТБ снижалась до 200 млрд руб
В кризисы 2014 и 2020 годов — до 400 млрд
Сейчас ценник как раз снова у 400, что удивительным образом совпадает со нынешним значением средневзвешенной исторической кпитализации обычки.
Более того, исторический средневзвес капы обычка+префы также совпадает со своей текущей.
Все это говорит о том, что график находится в такназываемой точке бифуркациии.
Из графика очевидно напрашиваются следующие таргеты:
Сценарий А — капа обычки 930 руб в июню-июлю 2025 года (170-180 руб/ак)
Сценарий Б — капа застрянет в диапазоне 400-550 млрд руб (80-100 руб/ак)
ну и кризисный сценарий никто не отменял
На мой взгляд вероятность сценария А довольно существенная. Однако, фундаментальные предпосылки для рост котировок — ОТСУТСТВУЮТ
Из разаряда фантазий:
потенциал равен 0,04185/0,01508 = 280%
TRANSLATE with x/> /> English
( Читать дальше )
В кризисы 2014 и 2020 годов — до 400 млрд
Сейчас ценник как раз снова у 400, что удивительным образом совпадает со нынешним значением средневзвешенной исторической кпитализации обычки.
Более того, исторический средневзвес капы обычка+префы также совпадает со своей текущей.
Все это говорит о том, что график находится в такназываемой точке бифуркациии.
Из графика очевидно напрашиваются следующие таргеты:
Сценарий А — капа обычки 930 руб в июню-июлю 2025 года (170-180 руб/ак)
Сценарий Б — капа застрянет в диапазоне 400-550 млрд руб (80-100 руб/ак)
ну и кризисный сценарий никто не отменял
На мой взгляд вероятность сценария А довольно существенная. Однако, фундаментальные предпосылки для рост котировок — ОТСУТСТВУЮТ
Из разаряда фантазий:
потенциал равен 0,04185/0,01508 = 280%
TRANSLATE with x/> /> English
| Arabic | Hebrew | Polish |
| Bulgarian | Hindi | Portuguese |
| Catalan | Hmong Daw | Romanian |
| <a onclick=«return LanguageMenu. |
( Читать дальше )
Блог им. dirgen |ВТБ: ожидания vs реальность
- 13 ноября 2024, 14:32
- |
Когда бумага падала со 125, было много ожиданий с целью покупки в районе 80
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
Блог им. dirgen |ВТБ отчётность - что важно?
- 12 ноября 2024, 16:03
- |
Читать отчетность такого эмитента как ВТБ — не самое приятное занятие, наперед зная про саму компанию и её менеджмент...
Ну, да ни только ВТБ один такой
Не буду дублировать то, что можно увидеть и услышать на многочисленных видео, скажу лишь свои рекомендации:
— читать сначала сноски (footnotes)
— следить за размером внебалансовой задолженности (там вся сумма финансовых махинации)
Кстати, у ВТБ в убыток за 2022 год показали сумму гарантийных обязательств по внебалансовым активам на конец 2021го
И общие рекомендации от товарища Баффета (без поправок на анализ эмитента из финансового сектора):
— кэш/долг > 1
— соотношение долга к собственному капиталу < 0.8 (долг без учета короткого долга, котрый часть чистого оборотного капитала)
— префы = 0
— нераспределенка показывает постоянный рост
— наличие казначеек (т.е. постоянный байбэк, хотя это очень специфический параметр, можно трактовать по разному)
Ну, да ни только ВТБ один такой
Не буду дублировать то, что можно увидеть и услышать на многочисленных видео, скажу лишь свои рекомендации:
— читать сначала сноски (footnotes)
— следить за размером внебалансовой задолженности (там вся сумма финансовых махинации)
Кстати, у ВТБ в убыток за 2022 год показали сумму гарантийных обязательств по внебалансовым активам на конец 2021го
И общие рекомендации от товарища Баффета (без поправок на анализ эмитента из финансового сектора):
— кэш/долг > 1
— соотношение долга к собственному капиталу < 0.8 (долг без учета короткого долга, котрый часть чистого оборотного капитала)
— префы = 0
— нераспределенка показывает постоянный рост
— наличие казначеек (т.е. постоянный байбэк, хотя это очень специфический параметр, можно трактовать по разному)
Блог им. dirgen |ВТБ: приток свежей крови закончился
- 11 ноября 2024, 17:54
- |
до выборов падало на плечах
после выборов растет на шортах
объемы в акциях за 2023 и 2024 перекроют друг друга и ценник окажется снова в районе 2 копеек / 50 руб
В 2025 и 2026 всё повторится вновь
Блог им. dirgen |ВТБ: дивы за 2024
- 29 октября 2024, 01:01
- |
frankmedia.ru/182657?utm_source=tf
В первом полугодии 2024 года вознаграждение топ менеджеров ВТБ составило 3,2 млрд рублей, включая премию по итогам 2023 года
Вознаграждение менеджмента всегда было косвенным фактором для оценки размера див
Соответственно, суммарные дивы за 2023-2024 (которые не будут выплачены), составят ориентировочно 70 млрд, что для прибыли в почти 900 млрд за эти 2 года выглядит довольно скромно.
Но, как известно, для этого имеются существенные обстоятельства
Которые возможно могут исчезнуть в будущем году, как уверяет менеджмент (свежо придание)
В первом полугодии 2024 года вознаграждение топ менеджеров ВТБ составило 3,2 млрд рублей, включая премию по итогам 2023 года
Вознаграждение менеджмента всегда было косвенным фактором для оценки размера див
Соответственно, суммарные дивы за 2023-2024 (которые не будут выплачены), составят ориентировочно 70 млрд, что для прибыли в почти 900 млрд за эти 2 года выглядит довольно скромно.
Но, как известно, для этого имеются существенные обстоятельства
Которые возможно могут исчезнуть в будущем году, как уверяет менеджмент (свежо придание)
Блог им. dirgen |ВТБ и его помойка
- 25 октября 2024, 20:02
- |
Москва. 25 октября. INTERFAX.RU — ВТБ принял решение присоединить банк «ФК Открытие» к другому дочернему банку — БМ-банку, говорится в материалах «Открытия». www.interfax.ru/business/988555
ВТБ на ближайшие несколько лет запланировал ряд реорганизаций: в 2024 году — выделение специального юрлица, на баланс которого перейдет часть заблокированных активов и пассивов, в 2025 году — интеграцию банков «ФК Открытие» и Саровбизнесбанка, а в 2026 году - Почта банка.
Как говорится в материалах, ВТБ утвердил договор о присоединении Саровбизнесбанка и «Открытия» к БМ-банку и передаточный акт «Открытия». Уведомление кредиторов «Открытия» о его реорганизации будет опубликовано в журнале «Вестник государственной регистрации», а также в одном из печатных изданий, предназначенных для опубликования нормативных правовых актов.
«ФК Открытие» вошел в группу ВТБ в декабре 2022 года. Изначально планировалось, что банк сдаст лицензию в 2024 году и запустит процесс добровольной ликвидации. Впоследствии ВТБ изменил стратегию интеграции: ожидается, что в январе 2025 года «Открытие» будет присоединен к БМ-банку (бывший Банк Москвы, входит в группу ВТБ).
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс