Активное управление портфелем проигрывает на дистанции пассивному — ФАКТ! Почему не взять лучшее из обоих миров?

У нас на рынке доступны различные фонды — VTBX, SBMX и т.д. они занимаются реинвестированием и слежением за индексом Мосбиржи, всё логично, 0.5% комиссии, ошибка слежения незначительная.





Я редко вижу примеры того, как люди вручную реплицируют индекс у себя в портфеле. Нам известен вес каждого из 44х компонентов IMOEX, мы запросто можем купить 14% Газпрома, 11% Сбербанка и 10% Лукойла, это не бином Ньютона.

Однако в отличие от биржевого фонда который тупо следит и реинвестирует дивиденды, взяв на себя ручное управление репликацией, мы можем используя дивиденды внутри портфеля балансировать и уводить доли тех или иных компаний в сторону, теоретически повышая эффективность относительно пассивного фонда.

Если Мосбиржа распределяет компоненты индекса внутри по формуле, объема их торгов, ликвидности и прочим коэффициентам, балансируя индекс раз в квартал, а пассивный фонд используя полученные дивиденды тут же распределяет их по компонентам в соответствии с долями(поправьте если я неправ, дивиденды реинвестируются сразу же при получении, без подбора точки входа), то мы вольны:

( Читать дальше )

Читал про Уоррена Баффета, забавный персонаж и интересный опыт, но что бросилось в глаза особенно — Баффет следит за тем, чтобы не нарастить больше определенного % эмиссии акций у себя в портфеле, чтобы случайно не войти в непосредственное владение и управление компанией.

Это очень любопытная вещь, особенно после того как я читал о том, что есть корпоративные-активисты намеренно выкупающие > 10% акции компании чтобы начать ею рулить самим повышая(чаще всего) эффективность и меняя управляющих.

Отсюда вопрос, что будет если какой-то миноритарий в РФ случайно выкупает значительную долю компании с рынка, предположим у компании высокий показатель free-float, у неё нету крупных держателей, человеку достается через обычного брокера крупный пакет. Дальше что будет? Бумаги лежат в депозитарии, эмитент незнает лично того кто владеет ими, он будет вынужден связываться с брокером, а брокер с клиентом уведомив его, что он теперь в совете директоров?.. Однако как это всё обстоит? Нигде не нашел прецедентов, обычно крупные пакеты и доли за закрытыми дверьми и тайными встречами перекупаются.