6 января новых размещений не было.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 235 выпускам составил 206,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,78%.

Новый год не принес пока ничего нового. В топе самых ликвидных бумаг по традиции выпуски «АПРИ» и других строителей («Самолет», «Брусника») и дебютный выпуск «ЕвроТранса», так до конца и не разместившийся (764 млн из 3 млрд), а в пятницу на первичке показавший объем размещений вообще в 0 бумаг! Выпуск не спасает даже реклама в мобильном приложении эмитента (напомним, это независимая сеть АЗС). Купон 13,5% совсем не воодушевляет инвесторов в ВДО. Остальные ценные бумаги с более высокой ставкой купона размещаются более высокими темпами, например, выпуски «Феррони» БО-02 и «Группа «Продовольствие» 001P-02 с купонами 16,5% и 16%, несмотря на праздничные дни, привлекали от 1 млн рублей.

Год был непростым, но результат компании наглядно демонстрирует, что даже в такие сложные времена можно успешно развивать бизнес. Темпы роста СДЭК на 20% опережают рынок, который имел отрицательную динамику либо оставался на показателях прежнего года.

Подводя итоги, в компании оценивают свой результат, как высокий. Подведем краткий итог основных достижений эмитента в 2022 году.

За год было открыто 24 офиса за рубежом, не считая стран ЕАЭС. Работа накануне Нового Года не прекращается — за декабрь месяц подготовлены к открытию два офиса в Таиланде. В Бангладеш проведены тестовые отправки.

Расширение географии сервиса осуществляется, в том числе, за счет развития партнерской сети. В 2022 году франчайзи СДЭК открыли 426 ПВЗ, из них 66 — за рубежом. Из общего числа открытых ПВЗ — 247 офисов были открыты действующими контрагентами, а также 179 — новыми партнерами.

У СДЭК открыты 28 складов, из них один сортировочный центр — в собственности (Санкт-Петербург, площадь 17 500 кв. м.), еще 27 складов общей площадью порядка 103 тысяч кв.м. — в аренде в 24 городах России.

Даты размещения, дефолт и новые выпуски:

• «КЛС-Трейд» 10 января начнет размещение выпуска двухлетних облигаций серии БО-02 объемом 350 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР.

• «Агротек» 12 января начнет размещение выпуска облигаций серии БО-01 объемом 135 млн рублей и сроком обращения 3,2 года. Ставка 1-го купона установлена на уровне 17% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: 40% от номинала будет погашено в дату окончания 11-го купона, еще по 30% номинальной стоимости — в даты завершения 12-го и 13-го купонов. Купоны ежеквартальные.

• «Главторг» допустил дефолт при выплате 4-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 13,8 млн рублей. Московская биржа 3 января перевела облигации «Главторг» в режим торгов «Д».

• «ДелоПортс» приобрело по оферте весь выпуск облигаций серии 001Р-02 на $140 млн целиком. Расчеты осуществлялись в рублях по курсу Банка России на дату платежа. Агентом по приобретению выступил Совкомбанк. Эмитент также сообщил о завершении размещения выпуска облигаций серии 001Р-03 с погашением 1 апреля 2025 г. номинальным объемом 10 млрд рублей, реализовав 99,86% выпуска на 9,99 млрд рублей за один день торгов.

•  «Измеритель Финанс» подвел итоги оферты по выпуску серии 001P-01: владельцы облигаций не предъявили бумаги к выкупу.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций «Заслон» серии 001Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-02289-D-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются.

• «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 13-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 14% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

29 декабря стартовали размещения АО «Джи-Групп», АО «Гидромашсервис» и ООО «ДелоПортс».

Выпуски Джи-групп-002Р-02 (1,5 млрд за 1 404 сделки) и Гидромашсервис-001Р-01 (3 млрд за 996 сделок) были размещены в полном объеме. В первый день торгов ДелоПортс-001P-03-боб было размещено 9 млрд 985 млн 654 тыс. из 10 млрд за 1 сделку. 

Суммарный объем торгов в основном режиме по 273 выпускам составил 755,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,49%.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Среди лидеров по объему торгов можно выделить выпуск ЕвроТранс БО-001Р-01. Вчера было доразмещено 107,7 млн рублей, а всего из общего объема эмиссии в 3 млрд собрали чуть менее 680 млн. При этом оборот на вторичном рынке составил 50 млн рублей — идет активное размещение через «стакан».

В ТОП-5 по доходности лидерство принадлежит сразу трем выпускам АПРИ. Не удивительно, ведь новый выпуск АПРИ ФлайПлэни-БО-002Р-01, размещаемый с ноября (собрали пока только 300 миллионов из 500) при купоне 24% сильно влияет на цену и доходность остальных выпусков. Что, впрочем, не говорит о каких-то текущих проблемах эмитента, как и нет текущих проблем в выпуске 

Старт размещений, преОСВО и право на досрочное погашение:

• «Джи-групп» сегодня начинает размещение выпуска облигаций серии 002Р-02 объемом 1,5 млрд рублей и сроком обращения 1,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-10609-P-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация: 33,33% от номинала будет погашено в дату окончания 5-го купона, еще 66,67% номинала — в дату окончания 6-го купона. Организаторы — BCS GLobal Markets и инвестиционный банк «Синара».

• «Гидромашсервис» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-17174-H-001P. Ставка купона установлена в размере 12% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предоставлено обеспечение в форме публичных безотзывных оферт от АО «Группа ГМС», АО «ГМС Нефтемаш» и АО «Сибнефтемаш». Организаторы — Газпромбанк и Россельхозбанк.

Коротко о торгах на первичном рынке

28 декабря новых размещений не было.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 265 выпускам составил 659,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,23%.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Оборот ТОП-5 выпусков по объемам торгов составил 187 млн рублей. При этом самая большая сумма сделок пришлась на выпуск ЕвроТранс БО-001Р-01 — более 60 млн руб. Выпуск начал размещаться 27 декабря, из общего объема 3 млрд руб. в первый день было размещено 472 млн, вчера еще 98 млн, видимо, часть спроса удовлетворили через «стакан». Для компании, имеющий рейтинг А- от АКРА, выручка которой в прошлом году составила почти 50 млрд, а EBITDA 3 млрд, организаторы выпуска которой — Газпромбанк, РСХБ, БКС, размещение идет достаточно медленно, видимо, инвесторов беспокоят отраслевые риски и то, что основные активы переданы в обратный лизинг ООО «Газпромбанк Лизинг».

Пользуется популярностью также недавно разместившийся выпуск Ювелит 001P-01 (бренд Sokolov ): оборот почти 35 млн, цена выше номинала, а также облигации ГК «Самолет».

В процессе размещения 3-го выпуска облигаций крайне актуален вопрос относительно кредитного портфеля компании: текущая нагрузка, сроки погашения, планы по рефинансированию кредитов и за счет каких средств, прогноз кредитной нагрузки с учетом нового выпуска. Короткий и емкий анализ кредитного портфеля эмитента с учетом готовящегося выпуска от наших аналитиков.

Основным источником финансирования операционной деятельности остаются банки, на их долю приходится 64,5% всех обязательств эмитента, из которых Сбербанк занимает 43,2%. Доля облигационных займов — 26,0% в общем объеме финансового долга.

Гашение по облигационному займу БО-П01 начинается со 2 кв. 2024 года по 12,5 млн руб. ежеквартально. Гашение по облигационному займу БО-01 — двумя суммами по 100 млн руб. во 2 и 3 кварталах 2025 г. По готовящемуся третьему выпуску — БО-02 — ежеквартально, по 10% от номинальной стоимости (20 млн руб.) начиная с 13 по 34 к.п.

Результаты работы ООО «Круиз» за 9 месяцев 2022 года характеризуются уверенным ростом основных финансовых показателей: значительно выросла выручка, валовая и операционная прибыли к АППГ. Более детально в аналитическом обзоре по итогам отчетного периода.

Выручка составила 510,5 млн руб. (+21% к АППГ), а валовая и операционная прибыль растут к аналогичному периоду прошлого года на 14% и 37%, соответственно.

Рост стал возможным благодаря увеличению количества выполненных заказов (+6,0%) на фоне снижающейся средней цены одного заказа (-6,6%), вызванного общим снижением покупательского спроса в связи с событиями февраля 2022 года.

28 декабря эмитент опубликовал порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты. Условия, которые предусмотрело ООО ТК «Нафтатранс плюс»: максимальный объем приобретения бумаг — не более 25 тыс. шт. от эмиссии в 100 млн. руб., цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход.

Информацию о проведении предстоящей добровольной оферты по выпуску № 4B02-04-00318-R (ISIN: RU000A105CF8) ООО ТК «Нафтатранс плюс» раскрыла на своей странице на сайте «Интерфакс». Выпуск был размещен 31 октября 2022 года на сумму 100 млн руб., со сроком обращения в 1 080 дней, номинальной стоимостью одной облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 19% годовых на первые 15 мес. обращения (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона). Более того, на этапе размещения выпуска эмитент с целью повышения ликвидности предусмотрел 4 ежеквартальных добровольных оферты (то есть 4 выкупа по соглашению с инвесторами) до 25% от объема эмиссии каждая.