Дополнение:

📌 Самолет — БО-П19
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: фикс
🔹Купон: не выше 21%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: PUT через 1,5 года
🔹Рейтинг: А+ (НКР), А- (АКРА)
🔹Начало торгов: 03.02.2026 (вторник)

Отложенный выпуск от крупного застройщика со сложной ситуацией с финансами и неровным новостным фоном. Этот выпуск планировали разместить в декабре со ставкой не более 22% и без оферт. Сейчас эмитент ведет себя агрессивней и предлагает начать с 21% с офертой через 1,5 года. В этот раз, резко организовались — решение о сборе заявок объявили вчера вечером. Про финансы: размер собственного капитала низкий, уровень долга высокий. Кредитные метрики в красной зоне. Зарабатываемая компанией прибыль почти в полном объеме уходит на обслуживание процентов по облигациям и кредитам. На вторичке большой выбор бумаг эмитента доходностью от 20 до 28%. Волатильность цен высокая, движения больше похоже на поведение акций. Как вывод премии к рынку нет (среди застройщиков есть что выбрать

Константин Р, Это точно. Написал пока только про первичку понедельника. Посмотрим, что с настроем на рынке будет дальше

bobr, Валера, судя по контексту, имел в виду акции Газпрома

Компаниям остро нужны деньги. В корп финасах акционерный капитал считается самым дорогим. Но сейчас такие времена, что акционерный капитал становится оптимальным решением (по стоимости), по сравнению с банковским финансированием и привлечением денег через облигации

Спасибо атору! Полезно

den-forw, очевидно, что пауза из-за ожидания решения по ставке. Прошлые недели были буйные, все кто хотел и успел подготовится, смогли привлечь деньги на первичке. При этом, есть высокие шансы, что первичка этой недели подрастет, кто-нибудь в последний момент добежит до размещения. Например, инфа о размещении РДВ появилась сегодня утром.

Alex, появились слухи, что размещение Норникеля будет клубной сделкой среди своих. Завтра узнаем точно )

Константин Р, соглашусь, выбор флоутеров есть. Особенно актуально если будут проливы 

Alex, Добавил. Спасибо!

Константин Р, ближайшие недели покажут. Эмитенты будут упорно предлагать ставки ниже КС. Если будет спрос на эти бумаги, то и тренд будет сохранятся. Игнор со стороны инвесторов маловероятен, т.к. в целом массово закладывается постепенное снижение КС на горизонте 1,5-2 года.