🤝Приветствую уважаемых читателей!

Что-то затянул с выходом третьей части обзора Ленэнерго. На самом деле, думал — а не дождаться ли мне выхода годового отчета за 2022 год, но решил, все-таки, проанализировать старый отчет, а когда выйдет новый — сравнить показатели.

Часть предстоит на самом деле важная, нужно определить специфику бизнеса, понять, как компания зарабатывает деньги, какие у нее точки роста и что она собирается делать для увеличения эффективности бизнеса.

Ну, вперед..

О компании и её деятельности

Я уже приводил небольшой отрывочек, где компания рассказывала о себе и о своей деятельности в первой части. Но приведу его сюда тоже, для ладности повествования.

«Россети Ленэнерго»— крупнейшая электросетевая компания на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Компания оказывает услуги по передаче электрической энергии субъектам оптового и розничного рынков электрической энергии. Основным видом деятельности Общества является передача электроэнергиии технологическое присоединениек распределительным электрическим сетям.

( Читать дальше )

Евросоюз в рамках десятого пакета санкций против России ввел ограничения против 96 организаций, запретил вещание в ЕС арабской службы RT и радио Sputnik, а также расширил списки товаров, запрещенных к экспорту из России, в том числе битума и каучука, следует из заявления на сайте Европейского Совета — сообщает РБК.

❗Считаю это большим негативом для Нижнекамскнефтехима!

 🧐Привожу данные географии продаж НКНХ. На Европу приходилось 35% продаж! Это не мало..
 «С конца февраля предприятие действует в условиях беспрецедентных торговых и логистических ограничений. Это уже привело к фактическому снижению экспорта на европейский рынок, где реализовывалась существенная часть продукции НКНХ, в том числе к вынужденной приостановке исполнения контрактов с отдельными потребителями. Продолжающееся накопление остатков сырья и готовой продукции на складах создает высокий риск как минимум частичной разгрузки производств» - сообщала пресс-служба НКНХ в Апреле 2022 года.

( Читать дальше )

🤝Приветствую уважаемых читателей!

Когда анализируешь компании, сто пудово сталкиваешься с тем, что огромное число российских компаний, причем компаний первого эшелона, просто напрочь недооценены. Так продолжается уже не год и не два. Почему так? Ведь по логике вещей, должно установиться равновесие на каком-то среднем адекватном значении.

🧐Как выявить недооцененность? Наиболее частый ответ – обратиться к мультипликаторам, например, P/E и EV/EBITDA. То есть отношение рыночной стоимости к прибыли компании.

 

( Читать дальше )

🤝Приветствую уважаемых читателей!

Продолжаем разбираться с Ленэнерго. В предыдущей части мы говорили о структуре акционерного капитала и о дивидендной политике. А также я размышлял о возможной выплате дивидендов по префам в 2023 году. Однако, в тот же день, в понедельник, пришла новая информация по «добровольной» выплате компаниями в бюджет – сбор предполагается осуществить с компаний (кроме нефтегазовых),

( Читать дальше )

🤝Приветствую уважаемых читателей!

Все мы знаем, что в том году завершилось объединение ФСК и Россетей. И мы стали свидетелями невиданного ранее явления — промежуточных дивидендов от «дочек» Россетей. С чего это вдруг ФСК-Россети решил поднять дивиденды раньше времени?

📑Давайте обратимся к налоговому кодексу РФ. Там есть такие вот интересные положения:

( Читать дальше )

Приветствую уважаемых читателей!

Чем может гордиться город Санкт-Петербург? Помимо восхитительной архитектуры, богатой культуры и блистательной истории есть еще одна, более приземленная и близкая к инвестору часть. Часть, которая может внести весомый вклад в формирование долгосрочного портфеля и денежного потока.

Компания Ленэнерго, можно сказать, «дочь маминой подруги» для других дочек Россетей. Является самой рентабельной из электросетевых дочерних компаний.

Охватывает своей деятельностью Санкт-Петербург и Ленинградскую область. Охват внушительный, хотя, например, в Кронштадте сети относятся к МО РФ, но могу ошибаться.

Вот, что сама компания пишет о себе в своем годовом отчете:

( Читать дальше )