Пора возвращаться к цифрам доверительного управления, которым занимается ИК Иволга Капитал. Все-таки управление капиталом – это если и не основа бизнеса нашей компании, то основная идея нашей деятельности.



Начну со своего счета. В конце октября 2021 года, 15 месяцев назад я завел на счет 1,4 млн.р., и в конце прошлого года докинул еще 51 т.р.

За эти 15 месяцев портфель принес 207 т.р., уже за вычетом комиссий и НДФЛ, т.е. это чистые 207 т.р. Соответственно, чистый же процент дохода от средневзвешенной суммы завода денег – 14,7%.

Доход в %% годовых, учитывая, что прошло 1,25 года – 11,7%. Повторюсь, это итоговое значение, из которого уже вычтена комиссия за управление (1% от активов в год) и налог на доходы.

Что касается состава портфеля, то он во многом соответствует публичному портфелю PRObonds ВДО, который мы ведем и публикуем уже почти 5 лет.

На сегодняшний день ИК Иволга Капитал продолжает размещения:

• 4-го выпуска облигаций ЛК Роделен (250 млн руб, купон / доходность: 14% / 14,9% годовых). Размещен на 97%
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года). Размещен на 70%
• 6-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд» (150 млн руб., купон / доходность: 14,5% / 15,5% годовых). Размещен на 64%
• 1-го выпуска в юанях МФК «Быстроденьги» (17,5 млн юаней, купон / доходность: 8% /8,3% годовых). Размещен на 34%

Накануне размещения дебютного выпуска облигаций МФК «Саммит» команда ИК «Иволга Капитал» посетила головной офис компании, чтобы лично познакомиться с руководством и подробнее узнать о деятельности компании, ее стратегии и планах на ближайшее будущее, а так же целях на долговом рынке.

Завтра, 10 февраля, в 16:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko поговорят про кредитный риск на облигационном рынке. Расскажут, на что нужно обращать внимание при анализе эмитентов на примере МФК Саммит:

— отчётности, рейтинги, вероятности дефолтов
— альтернативные источники информации об эмитентах
— открытость эмитентов и её ценность
— почему модели вероятности дефолта в 99% бесполезны

Прошлый выпуск этого формата можно посмотреть здесь, послушать тут.

Оставляйте в комментариях вопросы по теме, обязательно разберем их в эфире. Встречаемся по ссылке 

Ставка на 19 — 36 купонные периоды - 14% годовых 
Раскрытие информации по ссылке www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FUiS1LujQEeIW-C8kXaP0pA-B-B

Агентом по оферте выступит ИК «Иволга Капитал». Если Вы приняли решение предъявить свои облигации (ISIN RU000A103M85) к выкупу, Вам необходимо подать заявку через своего брокера

Скрипт, разъясняющий порядок оферты для брокера — во вложении. Мы рекомендуем воспользоваться первым способом, то есть подать заявку через биржу. Альтернативно, подать заявку можно через НРД. Но в любом случае, необходимо проконсультироваться у Вашего брокера, все шаги совершаются только через него.

Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал:

1. Антон Дроздов,  drozdovas@ivolgacap.com, +7 964 585 10 18
2. Денис Богатырёв, bogatyrev@ivolgacap.com, + 7 985 695 24 76

Тайминг тем разговора:

00:24 — Итоги первичного рынка ВДО января: дебюты, рейтинги, ставки
08:37 — Статистика рейтингов сегмента по итогам 2022 года
11:05 — Ожидания от 2023 года
15:36 — Про отказы эмитентов от рейтингования
17:03 — Главные ньюсмейкеры месяца: Центр-Резерв, Гольдман Групп, Синтеком
Вопросы подписчиков
30:45 — Куда катятся ставки? Почему мало хороших по % размещений?
33:43 — Сравнивая с прошлым аналогичным периодом, можно ли говорить о затишье перед «чем-то плохим»?
37:48 — Сижу в Шевченко с 98,7 под 17%, а вы от такого избавились, в чем моя ошибка, почему мне кажется, что нормально?
40:30 — Ваша оценка количества дефолтов в сегменте ВДО на 2023-24 гг?

Прямой эфир. Сегодня, 3 февраля, в 16:00 Дмитрий Александров и Марк Савиченко подведут итоги месяца и обсудят наиболее важные события на рынке.

Поговорим про:
— первичный/вторичный рынок в январе
— обновления рейтингов
— новые арбитражные дела эмитентов
— что интересного ждём в феврале

Оставляйте свои вопросы в комментариях под этим постом, будем рады ответить на них в эфире

Свежие результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных выпусков

За январь портфель организованных нами выпусков увеличился с на 166 млн.р. до 12,45 млрд.р. Это ¾ от максимума, достигнутого год назад. И до максимума нынешними темпами еще далеко.

За январь наш портфель принес владельцам облигаций 138 млн.р. накопленного купонного дохода. Год назад, на максимуме было 160 млн.р. в месяц. И как раз до этого максимума мы должны дойти быстро. Т.к. купоны новых облигаций в среднем заметно выше, чем были год назад.

Ориентир накопленной доходности облигационного портфеля с учетом дефолтных потерь – 2,4% годовых (рассчитывается как сумма купонов за минусом дефолтов, деленная среднее значение облигационного портфеля за период, деленная на количество лет).

На данный момент наш опыт по управлению активами, а там доходность за несколько лет не ниже 10% годовых, намного удачнее. Что не освобождает от задачи сделать эффективным для частных инвесторов и бизнес по организации выпусков облигаций.