Всех приветствую!

По традиции начну с новостей!

Сделки на Московской бирже в июле совершали свыше 3 миллионов частных инвесторов - сообщение. Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам июля 2023 года достигло 26,39 млн (+433 тыс. человек за июль), ими открыто 44,9 млн счетов (+910 тыс. счетов за июль). 

=

Опущу «внешние» новости, т.к. наш рынок не реагирует на них, поэтому буду анализировать «наши». 

Геополитическая напряженность снова во главе угла. Продолжаются атаки беспилотников со стороны Украины на города России, и этот факт должен заставить наше государство к адекватному ответу. Если все так и оставить — то это будет как «последнее китайское предупреждение», т.е. «ни о чем». И вот ужесточение пришло.

Повестки с требованием явиться в военкомат будут размещаться в электронном реестре и в личных кабинетах граждан на этом ресурсе, следует из утвержденных правительством России правил.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей!

Сделки на Московской бирже в июле совершали свыше 3 миллионов частных инвесторов — сообщение  (https://www.moex.com/n62839/?nt=0 ). Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам июля 2023 года достигло 26,39 млн (+433 тыс. человек за июль), ими открыто 44,9 млн счетов (+910 тыс. счетов за июль). 

С.АРАВИЯ ПРОДЛИТ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 1 МЛН Б/С МИНИМУМ ДО КОНЦА СЕНТЯБРЯ. С, АРАВИЯ: ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ МОЖЕТ БЫТЬ ПРОДЛЕНО КАК ПО ВРЕМЕНИ, ТАК И ПО ОБЪЕМУ.

РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ПОСТАВОК НЕФТИ В СЕНТЯБРЕ. РОССИЯ СОКРАТИТ ПОСТАВКИ НЕФТИ ЕЩЕ НА 300 ТЫС. Б/С ЗА СЧЕТ СНИЖЕНИЯ ЭКСПОРТА — НОВАК Что и требовалось доказать — «Но надо заметить, что после начала СВО правительство РФ не бездействует. Так в консорциуме с Саудовской Аравией планомерно понижают добычу нефти, на этом растет цена бензина в США (а там скоро выборы)…»  

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей!

Fitch понизило (https://www.cnbc.com/2023/08/01/fitch-downgrades-us-long-term-ratings-to-aa-from-aaa.html ) рейтинг США до AA+ с AAA. Агентство объяснило решение ухудшением фискальной ситуации в ближайшие 3 года, растущим госдолгом, сохранением угрозы рецессии, ростом ставки ФРС и противоречиями по поводу лимита госдолга. Белый дом не согласен с понижением рейтинга.

=

Путин разрешил (https://www.kommersant.ru/doc/6136118 ) экспортерам оставлять валютную выручку по межправительственных соглашениям на зарубежных счетах.

С 1 августа 2023 года Банк России, помимо регулярных операций по покупке (продаже) иностранной валюты в рамках бюджетного правила, начнет  (https://tass.ru/ekonomika/18416765 ) осуществлять операции в связи с использованием средств ФНБ для их размещения в разрешенные финансовые активы внутри экономики России. С 1 августа 2023 года по 31 января 2024 года ежедневный объем операций составит 2,3 млрд рублей. По итогам каждого полугодия Банк России будет определять сумму продажи (покупки) иностранной валюты в размере нетто-объема инвестирования средств ФНБ в рублях в этот период. Операции зеркалирования будут проводиться в валютной секции Московской биржи в инструменте «китайский юань — рубль.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей!

Основные новости для мировых рынков — это заседания  ФРС и ЕС по ставке. ФРС США повысила базовую процентную ставку на 25 б.п. — до 5,25-5,5% годовых. ЕЦБ тоже повысил ставку на 25 б.п. до 4,25%, при этом  комментарии и у Пауэлла, и Кристин Лагард дали примерно одинаковые — никакие!!! Неуверенность в ситуации с инфляцией накладывает свой отпечаток. И вроде как инфляция пошла на убыль, что дает возможность как повышать дальше, так и понижать ставки.

Но если процесс ужесточения ДКП прекратить, то инфляция снова возьмет свое — она тупо будет расти. Если процесс ужесточения ДКП продолжать, то это положительно скажется на замедлении инфляции, но уже будет сказываться на экономике (чем выше ставка-тем развитие экономики замедляется). Если оставить все как есть, то повышение инфляции со временем произойдет снова. Патовая ситуация, загнали экономики путем работы печатного станка на высокие уровни, и все больше и больше напоминает снова надуваться пузырь в акциях, который должен лопнуть в конце концов. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Начну с внешних.  В США начался сезон отчетностей, и как почти все время на позитивной ноте. В такой ситуации падать не с руки.

Но… Мировая экономика разделяется на 2 соперничающих блока с США и КНР.  Германия впервые приняла стратегию (https://www.cnbc.com/2023/07/14/germany-urges-companies-to-de-risk-from-china-emphasizes-it-is-not-seeking-a-decoupling.html?recirc=taboolainternal ) по снижению зависимости от Китая, назвав его стратегическим соперником. Пекин естественно раскритиковал данную стратегию. 

Китай уже не первый год является крупнейшим торговым партнером Германии. Понятно, что принятие такой стратегии — это чисто политическое решение. По сути, мы наблюдаем продолжение фрагментации (главная тема  на форуме в Давосе в начале 2023 года) в мировой экономике. Безусловно, этот процесс не может не сказаться на экономическом росте в мире. Ведь именно глобализация все последние десятилетия обеспечивала стабильный рост и снижение инфляции. Теперь набирает обороты обратный процесс. По мере усиления конкуренции США/ЕВРОПА с Китаем, нарастать будет и фрагментация. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

СБЕРБАНК В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ ДО 727,8 МЛРД РУБ. СБЕРБАНК В ИЮНЕ ПОЛУЧИЛ 138,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ — Не смотря на очередной хороший отчет Сбер не растет, более того, падает!!! Работает поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты».

Сбербанк и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за первое полугодие. Достигать новых вершин сектору помогает продолжающийся кредитный бум — Ведомости (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/07/12/984864-sberbank-i-vtb-otchitalis-o-rekordnoi-pribili ).

РФ ВЫХОДИТ ПО ОБЪЕМУ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ НА БАЗОВЫЙ УРОВЕНЬ, УЧТЕННЫЙ В БЮДЖЕТЕ. МИНФИН НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБЪЕМА ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА РФ В 2023 ГОДУ «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ» . МИНФИН РФ НЕ ВИДИТ РИСКОВ ИСПОЛНЕНИЯ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА В ЭТОМ ГОДУ - СИЛУАНОВ. Как-то непонятна фраза —  «КАК В ОДНУ, ТАК И В ДРУГУЮ СТОРОНУ». Парадокс страны!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Основные новости были с Финансового Конгресса Банка России, и конечно они были посвящены валютному рынку. 

Режим таргетирования инфляции и плавающего курса показали эффективность как во время кризисов, так и в спокойный период. Низкая инфляция пока еще не стала якорем экономики, но нужно к этому стремиться. Нужно смотреть прежде всего на динамку внешней торговли, она является важным фактором в определении курса рубля. Это самый значимый фактор. Сейчас динамика курса рубля несет проинфляционные риски. ЦБ будет учитывать это при принятии решения о ставке.  Мы не таргетируем курс рубля. Для нас любой курс приемлем. Мы его учитываем при дкп. ЦБ готов вмешиваться с интервенциями только тогда, когда видит риски для финстабильности, когда ликвидности не хватает на рынке. Сейчас таких рисков не наблюдается.  Не нужно строить “теории заговора” о слабом рубле в интересах бюджета – Набиуллина.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Московская биржа подвела итоги торгов в июне 2023 года. Общий объем торгов на рынках Московской биржи в июне 2023 года вырос на 32,4% и составил 97,3 трлн рублей (73,5 трлн рублей в июне 2022 года). В июне все рынки продемонстрировали положительную динамику по объему операций: рынок акций вырос в 2,1 раза, рынок облигаций – на 89,8%, валютный рынок – на 34%, срочный рынок – на 29,8%, денежный рынок – на 27,7%, рынок драгоценных металлов вырос в 3,3. раза (https://www.moex.com/n57071 ). Ничего удивительного, движения были аномальными.

Некоторые компании смогут по-прежнему не раскрывать часть данных из отчетности. Уровень закрытости будет кастомизирован — в предложенном Минфином и Минэкономразвития документе перечень закрываемой информации будет соотноситься с основаниями для ее закрытия  (https://www.forbes.ru/finansy/492156-minfin-predlozil-prodlit-nerazglasenie-dannyh-iz-otcetnosti-dla-casti-biznesa). Снова кот в мешке… Такова реальность!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

Путин продлил (https://tass.ru/ekonomika/18119997 ) до конца года запрет на продажу нефти и нефтепродуктов из РФ по потолку цен.

БАНКИ, КОТОРЫЕ ПОЛУЧИЛИ СВЕРХПРИБЫЛЬ, ЗАПЛАТЯТ НАЛОГ НА НЕЕ — ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА РФ

В июне 2023 года инфляционные ожидания населения снизились до минимума с марта 2021 г — ЦБ (http://cbr.ru/press/event/?id=16863). Да ну? ЦБ -шники в магазин не ходят!!!😡

-

В НАТО внимательно наблюдают за развитием ситуации вокруг ЧВК «Вагнер» и информацией о ее якобы «потенциальной передислокации в Беларусь и „готовы быстро реагировать — генсек НАТО. Кстати, такая идея у меня посещала… Все возможно было постановкой с целью переброски Вагнера в Беларусь… Гадать бессмысленно, увы, но если это правда, то ждать ответного контрнаступления на Украину в скором времени полностью исключать нельзя!!!

Правда телеканал ARD утверждает, что в июле могут начаться официальные переговоры по Украине.(https://tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/18116843). Возможно, это и будет новым драйвером для роста, но это пока только предположения!!!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции начну с новостей!

На прошлой неделе состоялось заседание ФРС по ставке, ставка осталась без изменений. Это решение в принципе было логично, т.к. повышать ставку в условиях поднятия потолка госдолга было бы совершенно неразумно, и можно ожидать либо такой же политики на следующем заседании, либо вообще понижение и включение печатного станка. А это в будущем приведет к росту инфляции…

Правда глава МВФ так не считает — «необходимо дальнейшее ужесточение ДКП». 90% развитых экономик замедляются — глава МВФ. 

Честно говоря рост американского рынка меня поражает, но я уверен, что это пузырь, который рано или поздно взорвется, и кровь инвесторов прольется!!! Без нее я не вижу оздоровления экономики!!! За доверчивость надо платить!!!

-

Обсуждение постпредами ЕС 11-го пакета санкций против России было конструктивным, согласование ждут в начале этой недели. Основной целью новых мер, как ожидается, станет усиление борьбы с обходом ограничений, в том числе санкции против третьих компаний и государств. В принципе ничего нового, продолжают бороться с обходом санкций, как и прежде…

( Читать дальше )