Про рынок 30,10

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Мир на грани!!! США делает все, чтобы спасти свою экономику. И для этого все средства хороши. Но основной упор они делают на развязывании конфликтов вдали от своей территории. Украина-РФ, в данный момент Израиль-Палестина, на очереди Китай-Тайвань и Северная и Южная Кореи. При этом страдают в основном именно те страны, которые вовлечены в эти конфликты, а США «собирает урожай». 

Глобальный конфликт позволит  на новый виток печати денег, заимствований, снижения ставок. Отдавать-то никто не хочет, а госдолг США уже огромен! И гиперинфляция может стать новой нормой, на фоне деглобализации и еще более сильного разрушения цепочек поставок. Возможно пошаговая эскалация ради перезапуска или обновления мировой финансовой системы!

Обсуждать эту тему не готов, т.к. все уже сказано. США попали в бюджетный капкан— нужно держать высокую ставку, чтобы справиться с инфляцией, но если держать высокую ставку долго, то будет очень дорого занимать, в итоге расходы на госдолг станут огромными и снова тогда придется печатать деньги, а это снова рост инфляции, замкнутый круг.  США надо что-то делать, и, возможно, мы приходим к финальным циклам классической монетарной политики США и мир ждут серьезные изменения…

И как всегда именно военные действия вдали от своей территории и помогают Штатам! Любая эскалация напряженности это огромные деньги, а раз она происходит, значит это кому-то нужно!

=

Нефть.

На фоне напряженности на Ближнем Востоке нефть может сильно пойти вверх, и если раньше это было позитивом для рынков, то сейчас рост сырья = рост инфляции. В таком мире мы живем! Я «технарь», и как говорится «раньше прилета пули падать не готов», так вот чисто с технической точки зрения нефть пока стоит в боковике, цена в районе 55EMA и внутри облака Ишимоку. Т.е. пока ситуация 50/50, ничего нельзя делать! Хотя теханализ в ситуации с геополитикой может не работать!!! Но продавать нефть я бы точно пока стал! Есть риски, что она может просто улететь вверх в любой момент!!! Да и вообще нефть — политический инструмент, поэтому торговать ей очень опасно. Поэтому только зритель!



=

Теперь к нашему рынку.

 Общий объем расходов бюджета РФ за пять лет вырастет вдвое — Силуанов. Вот. Уже похоже на реальность! А доходы увеличатся? Конечно, за счет поборов с бизнеса!

=

На прошлой неделе произошло два знаковых события для нашего фондового рынка — СД Лукойла и заседание ЦБ по ставке. 

СД ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить за 9 месяцев 447 руб. на акцию (прогноз — 547 руб.) — компания. ВОСА — 5 декабря, дивотсечка — 17 декабря.

Несколько слов про решение СД Лукойла выплатить уменьшенные дивиденды! Во-первых, намного ниже ожидаемых «всякими дядями Ванями», всего порядка 6% от ожидаемых двухзначной доходности (это по хорошему два-три дня роста, а тут «морозить» деньги). Во-вторых — ни слова по байбэк у нерезов. А с учетом «задранности» бумаги и соответственно «опузырению» ее, можно предположить (пока, по крайней мере), что бумага (конкретно Лукойл) может быть некоторое время среди лидеров падения!

РОССИЯ — СТАВКА ЦБ РФ = 15% (ОЖИД 14% / РАНЕЕ 13%). Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Сразу повысили на 200 б.п.

Ну что сказать — снова Набиуллина шокировала рынок.  Я бы понял еще подъем ставки до 14%, но 15%… 😱

Теперь к цифрам. Ставка 15% надолго. И самое главное регулятор не исключает и дальнейшего повышения. Следовательно банки вынуждены поднимать ставку по депозитам до хотя бы 15%. И в таком случае возникает вопрос — во что вкладываться? В Лукойл с его пусть даже 6% дивидендов (да и то, на собрании акционеров могут снова кинуть) или в безрисковый депозит? Ответ на мой взгляд очевиден…

Теперь к банкам. Со временем начнет расти рынок ОФЗ, что позволит банкам (в основном государственным) чувствовать себя полегче… Но это палка о двух концах — т. к. основной бизнес банков — кредиты, но с такой высокой ставкой и при общем обнищании населения страны приток «новых» клиентов под вопросом. 

Что касается инфляции — она не зависит от ставки. Надо развивать собственное производство, т. е. нельзя было поднимать ставку.  Пусть мы бы жили некоторое время с гиперинфляцией, но бизнес  (экономика) могла бы развиваться. Если конечно не воровство. А вот его ставкой не победить.😡

Что до валюты — то еще раз повторю, подъемом ставки девальвации рубля в будущем избежать невозможно. Нужно развивать собственное производство, чтобы как можно меньше быть зависимым от внешних технологий. Но как развивать собственное производство при такой высокой ставке? Это невозможно!!! Опять же — отсутствие массового собственного производства может привести либо к дефициту импортных товаров, либо снова спрос на валюту = продолжение девальвации…😡

Набиуллина снова наговорила откровенной чепухи, даже останавливаться на ее речи не хочу. Откуда эти замысловатые 4% инфляции берутся я не понимаю. Ну хоть признала, что сентябрьское ускорение инфляции заметно превысило оценки. Набиуллина: пик инфляции в годовом выражении придется на весну 2024 г.  Следующий год по нашим прогнозам — год двузначных ставок.

Набиуллина: ЦБ сейчас не участвует в каких-либо дискуссиях о введении ограничений на движение капитала. ВОТ ГЛАВНЫЙ ВОПРОС — А ПОЧЕМУ? ВОРУЮТ ИЛИ ДАЮТ ВОРОВАТЬ, ЧТО ОДНО И ТОЖЕ!!!🤬

Резюме! ЦБ снова доказал свою полную некомпетентность в моих глазах! Но увы, в таком мире мы живем!🤬

=

RGBI — продолжает падать, формируя уже четверную дивергенцию… Не исключаю, что и дальше могут ставку повышать…




Валютный рынок.

На решении повысить ставку сразу на 200 б.п. рубль стал в моменте укрепляться. Но еще раз повторю, я технарь!!!Так вот по техническому анализу в паре USDRUB на днях выполнена мишень от пробоя клина = 92,7±, плюс отработан шип, и есть зона поддержки 91,4- 92,3, которая пока осталась не пройденной. Покупать «в лоб» крайне опасно из за наличия вариационной маржи, а вот покупать квартальные колл-опционы можно (на отскок).  РИСКИ ЕСТЬ, но вариационной маржи нет! 

Я лично буду начинать покупать  квартальные колл-опционы на SIZ. Подъем ставки имел все-таки локальное значения для остановки девальвации рубля... Еще раз повторю — без ужесточения ограничений по выводу валюты за рубеж — дальнейшая девальвация рубля очень возможна…



Отработан шип и в CNYRUB.  Цена пришла на поддержку 12,57-12,7 и RSI в зоне перепроданности,  поэтому выставляюсь бидами в квартальных колл-опционах… Риски конечно есть, но они минимизированы отсутствием вариационной маржи... Но на отскок! Есть сопротивление на днях 12,988, там я лично буду лонг (квартальный колл-опцион) фиксировать! 



Т.к. на валютном рынке много неясностей, ограничусь снова фразой — «Глобально ничего по валюте делать не хочу. У меня есть доллары, юани и рубли, все по 1/3, буду просто смотреть. При любой ситуации главное — не заработать, главное — не потерять слишком много».

«Бумажный» рынок.

А на нем были целых два удара, в четверг на урезанных дивидендах по Лукойлу и в пятницу на подъеме ставки. Т.к. я ожидал от Лукойла нечто похожего, то особо не удивился произошедшему. Но вот действия ЦБ совершенно смутили. 

В итоге недельный график Индекса ММВБ рисует хоть и черную (с тройной дивергенцией на хаю) свечу, но картина примерно такая же, как и в начале августа... Неопределенность…

На росте я почти не вижу волн, и на мой взгляд в индексе ММВБ на днях снова вырисовываются три зоны (я специально облегчаю для себя анализ).  

Зона 1. Нынешняя — 3177-3179, которая может быть расширена до незакрытого гэпа до 3197 на зону сопротивления 3254-3272.

Зона 2.  3141 (55EMA) -3177. ЭТО КРАЙНЕ ВАЖНАЯ ЗОНА ДЛЯ БЫКОВ. ПРОХОД 55ЕМА НА ДНЯХ = ПОЛНАЯ ПОТЕРЯ ГЛАВЕНСТВА НАД МЕДВЕДЯМИ!  

Зона 3 — приоритета медведей до зоны 3008-3051.

В Индексе ММВБ на дневном графике торгуется в зоне 1 — (3177-3179, которая может быть расширена до незакрытого гэпа до 3197 на зону сопротивления 3254-3272 (выполнили программу-минимум - закрыли гэп, дальше возможная поддержка зона 3177-3179)). Т.е. пока канал с пока не особо относительно ясными зонами поддержки и зонами сопротивления, и он однозначно пока формируется двойной хай с дивергенцией!!! При этом рынок остается неоднородным!
НИЖЕ КРАЙНЯЯ ВАЖНАЯ ОБЛАСТЬ ДЛЯ БЫКОВ НА ДНЯХ — ЗОНА 2 = 3141(+55EMA) -3177. ЭТО КРАЙНЕ ВАЖНАЯ ЗОНА ДЛЯ БЫКОВ. ПРОХОД 55ЕМА НА ДНЯХ = ПОЛНАЯ ПОТЕРЯ ГЛАВЕНСТВА НАД МЕДВЕДЯМИ! Причем со временем 55EMА может подниматься выше и при подходе ее к зоне 3177-3179 снизу превратит его в сильный реперный уровень…

Вопрос веры! Стратегические лонги пока до 2-ой зоны можно держать (если не имеет значение лишние проценты конечно). Спекулятивно уже можно торговать в обе стороны, главное чтобы был короткий и четкий стоп!




В Сбере совершенно не понятны стопы не только для шорта, но и для лонга. И снова непонятно, что остановило падение в Сбере на днях, горизонтальная поддержка 268,57-269,5, или нижняя граница канала (269±). В Сбере на днях вроде как по RSI складывается картинка «за шорт», и исключать банальный канал я бы не стал, и в данном случае закрылись прямо на нижней границе.  На чем держится Сбер гадать невозможно. Реально «улица» верит в дивы.

Повторюсь, после подъема ставки со временем начнет расти рынок ОФЗ, что позволит банкам (в основном государственным) чувствовать себя полегче… Но это палка о двух концах — т. к. основной бизнес банков — кредиты, но с такой высокой ставкой и при общем обнищании населения страны и проводимой политикой «избирательно выдавать новые кредиты» приток «новых» клиентов под вопросом. 

Как бы там ни было в Сбере на часах канал с поддержкой в виде зоны 267,12-267,8 (общий стоп от лонга 266,3-) и сопротивлением 269,85-271 (+55EMA) со стопом 271,8+. Честно говоря нет уверенности ни в чем, творится хаос в бумаге. При этом в моменте абсолютно пропадает ликвидность, и если выбьют по стопам — буду ждать развития событий без сделок… Всех денег не заработать, а потерять можно много. Так спокойнее...




Что до Лукойла — совсем покрыто мраком из-за безудержного роста крайних месяцев уровней просто нет (кроме поддержки в зоне 6916+ плюс тренд). Но т.к. драйверов для дальнейшего роста в виде дивидендов уже нет, то можно торговать уже в обе стороны. При этом исключать нового захода вверх нельзя, т.к. оценивать дивергенцию в состоянии перекупленности бумаги не всегда возможно, но с новым подходом она уже может сработать. Поэтому под хаем 7488 (кстати с уникальной точностью рассчитанное мной как мишень от пробоя канала 6344-6916, мишень = 7488±. достигнута) можно не только прикрывать лонги, но и искать возможность для шорта.

Лукойл на часах буду пробовать продавать в зоне 7301-7329,5 (+55EMА), стоп 7350+. К сожалению пока не вижу четкого стопа для покупки, поэтому локально в бумаге я медведь, но после нескольких дней надеюсь найти уровни и для покупки.





Т.к. в Сбере остаются совершенно не понятны стопы не только для шорта, но и для лонга, а в Лукойле и вовсе из-за безудержного роста уровней просто нет (кроме поддержки в зоне 6916+), то спрэд «Покупка Сбера — Продажа Лукойла» по деньгам является наиболее хорошей стратегией!

Решил занять спрэд «Покупка Сбера — Продажа Лукойла» по деньгам ((покупка =  272,13, продажа 7299) = 1/64 с коэффициентом 26,822).  В идеале буду крыть спрэд на реперном уровне 3-ей волны роста (26+). Возможно я и не прав, но риски ограничены именно из-за спрэда.

Но появляется нюанс — драйвером для продолжения роста Лукойла может служить рост нефти на фоне эскалации ближневосточного конфликта, а когда вмешивается геополитика — теханализ может и не работать!!! Тем более не только Лукойл  начал подрастать в пятницу, но и ряд других нефтяных бумаг! Поэтому буду смотреть на динамику в нефти на этой неделе и динамику Лукойла, не исключаю как увеличение по объему спрэда, так и закрытию его вообще. На закрытие пятницы уже неприятный минус!



=

Рынок крайне тонкий и нервный! И поэтому совершенно непонятный с точки зрения волн. Поэтому решил со второй половины дня пятницы не торговать! Ловить рыбу в мутной воде бывает опасно!

До занятия спрэда суммарно прибыль была +0,43%. Прибыль с 06.12.2022 абсолютных(!)  ⚡️ +55,67% ⚡️ причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала у меня пока две убыточные недели.

В пятницу локально  на скальпах от шорта в Лукойле и на скальпе от лонга на проливе в Сбере заработал суммарно +0,99% по деньгам. Но адекватно оценивать цифру невозможно из-за среднесрочного спрэда.  Поэтому пока не буду плюсовать эти скальпы,  в будущую копилку!

На неделе совершил покупку квартального колл-опциона на CRZ, страйк 13, купил по 0,224. 

=

Нужно время, чтобы переварить всю информацию. Во-первых внутренние новости, во-вторых внешние. Геополитика может вмешаться в рынок, причем сильно. Напомню, на фоне эскалации ближневосточного конфликта может начать расти нефть (при продолжении эскалации нельзя исключать снова проблемы с трафиком в Ормузском проливе, что может привести к удорожанию нефти в разы). При этом может стать крайне интересным именно наша нефть, и это может оказать долгосрочный драйвер для роста в основном на наши сырьевые компании…

А пока имеем, что имеем — на мой взгляд это пока хаос! А в хаосе можно как заработать, так и потерять! Чем еще хороша профессия спекулянта — когда не понятна ситуация — можно взять паузу в торговле!  ОТ РЫНКА НАДО ТОЖЕ ОТДЫХАТЬ!!!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!