В наши дни инфляция — одна из самых обсуждаемых тем, но мы наблюдаем и серьёзные грядущие перемены. Давайте разберёмся, почему финансовая система сталкивается с большими рисками.

Многие люди, приобретающие товары в магазинах, оплачивающие аренду жилья, заправляющие автомобиль, оформляющие страховку и так далее, отмечают повышение стоимости жизни. Действительно, уровень инфляции потребительских цен в настоящее время выше, чем был до начала пандемии, хотя и не так высок, как два года назад, когда годовой рост цен достиг сорокалетнего максимума и составил 9,1%.

Темпы инфляции после этого значительно снизились. Последние данные индекса потребительских цен (ИПЦ) — 3%, что близко к запланированному Федеральной резервной системой целевому показателю в 2% годовых.

Однако существует ещё один аспект инфляции, связанный с объёмом денежной массы. Это инфляция, возникающая в результате увеличения объёма напечатанных денежных средств, которую называют также монетарной инфляцией. Её темпы также уменьшились за последние два года и, по всей видимости, продолжат снижаться.

( Читать дальше )

Каждый выпуск Global Market Perspective наполнен прогнозами и анализом, которые вы нигде не найдете. Это три убедительных вывода из нового выпуска за июнь 2024 года.

За одно чтение «Global Market Perspective» (GMP) покажет вам волновые модели и тенденции Эллиотта для наиболее торгуемых рынков мира. Сюда входят фондовые индексы, форекс, криптовалюты, процентные ставки, металлы и энергетика. Каждый выпуск делает мир финансов и экономики доступным для вас, чего не может сделать ни один другой источник.

Вот лишь три из множества примеров, которые вы можете увидеть на своем экране в течение нескольких минут:

Рост протекционизма: Ожидаете наступления тенденции к негативным настроениям?
Протекционистская политика получила большой импульс в мае, когда министр финансов США Джанет Йеллен призвала ЕС ограничить китайский экспорт. Она предупредила, что избыток экспорта «может поставить под угрозу выживание заводов по всему миру». Мы знаем, что торговые ограничения препятствуют свободному движению капитала, нанося ущерб бизнесу во всем мире.

( Читать дальше )

Рынок жилья США демонстрирует серьезные признаки слабости. Узнайте о сходствах с большим крахом рынка жилья, который начался более 15 лет назад. На сегодняшнем графике мы покажем спад, который уже является самым большим с 1960-х годов.

История показывает, что цены на жилье следуют за продажами.

Например, незадолго до пика предыдущего пузыря на рынке жилья в нашем финансовом прогнозе Elliott Wave от января 2006 года говорилось:

Продажи жилья сейчас падают по всем направлениям.

По прошествии месяцев 2006 года последовало снижение цен на жилье.

Действительно, вот новость Marketwatch от 26 октября 2006 г.:

Строители снижают цены, чтобы продавать больше домов
Цены падают самыми быстрыми темпами за 36 лет

Как мы знаем, это было в начале крупного кризиса на рынке жилья, который длился многие годы.

Перенесемся к текущему рынку жилья в США.

В нашем финансовом прогнозе «Волны Эллиотта» на февраль 2024 года отмечено:

Продажи существующих домов упали до 4,01 миллиона долларов в 2023 году, что является самым низким годовым показателем с 1995 года. Снижение на 18,7% с 2022 по 2023 год стало самым большим годовым снижением с 2007 года.

( Читать дальше )

Готовы к следующему финансовому кризису? История показывает, что они застают большинство людей врасплох. Один важный ключ к пониманию того, что может ожидать США впереди, разворачивается в Китае прямо сейчас. Вот о чем я говорю.

Несколько заголовков иллюстрируют развитие событий:

Потребительские цены в Китае переживают самое большое падение с 2009 года… (Рейтер, 7 февраля)
В Китае дефляция усиливает свою хватку (Wall Street Journal, 8 февраля)
Китай — единственная крупная экономика, переживающая дефляцию (Business Insider, 1 марта).
Да, в дополнение к мрачному виду сектора недвижимости и экономике в целом, которая потеряла часть своей жизнеспособности, Китай уже несколько месяцев сталкивается с падением потребительских цен.

Теоретик волн Эллиотта обратил внимание на это еще в феврале с помощью этого графика и краткого комментария:



( Читать дальше )

Всего пару месяцев назад инвесторы фондовых рынков в США и Европе демонстрировали почти полное отсутствие беспокойства по поводу рисков. Однако по иронии судьбы, именно в такие моменты инвесторам следует быть наиболее осторожными. На сегодняшнем графике видно, когда наиболее вероятны всплески волатильности.

На первый взгляд, чрезвычайно низкая волатильность на финансовых рынках может показаться долгожданным событием для инвесторов.

Никаких мучительных торговых дней, бессонных ночей и т. д.

25 марта заголовок Wall Street Journal гласил:

Почему фондовый рынок в последнее время так спокоен?

В то время показатели волатильности рынка упали до уровней, не наблюдавшихся с 2018 года. И всего за несколько дней до этого заголовка индекс Доу-Джонса достиг рекордного уровня.

По иронии судьбы, как только крупное финансовое издание прокомментировало отсутствие волатильности, волатильность затем начала расти.

Вот более свежий заголовок («Marketwatch», 15 апреля):

Спрос на ставки на волатильность взлетел до шестилетнего максимума, поскольку «индикатор страха» Уолл-стрит достиг пика в 2024 году.

( Читать дальше )

Многие инвесторы линейно экстраполируют существующую тенденцию в будущее. Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она помогает предвидеть поворот финансового тренда. Ярким примером является этот горячий сектор фондового рынка.

Анализ, представленный в этом видео, взят из апрельского обзора Global Market Perspective. Вы можете прочитать весь выпуск в издании «Состояние мировых рынков». Перейдите по ссылке под видео, чтобы получить мгновенный доступ к Global Market Perspective, присоединившись к нашему клубу EWI за 2 доллара в месяц. (Это не опечатка. Всего 2 доллара в месяц.)

Одним из самых горячих секторов во время восходящего тренда фондового рынка были полупроводники.

На протяжении большей части 2023 года и первой половины 2024 года акции заметных компаний в этом секторе росли, как и Nvidia. Вот заголовок за июль 2023 года (etftrends.com):

Акции полупроводниковых компаний популярны, как и их долгосрочные перспективы

Однако Global Market Perspective за апрель 2024 года предупреждает об изменении тенденции с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

Через своих партнеров-автодилеров Credit Acceptance Corp. предоставляет потребителям финансирование на покупку автомобилей, независимо от их кредитной истории. Последняя информация в этом предложении является ключевой, поскольку она означает, что компания обслуживает тех людей, которые не смогли получить кредит в традиционном банке. Это тот тип клиентов, которые обычно наиболее финансово уязвимы, когда экономика переживает кризис, их также называют субстандартными заемщиками.

Компания Credit Acceptance зарабатывает много денег, пока экономика сильна, но ее целевой клиент в последнее время, мягко говоря, испытывает трудности. Уровень дефолта по субстандартным автокредитам сейчас достиг невиданных с 1996 года высот. Другими словами, люди все чаще не могут вернуть деньги. Это проблема для таких компаний, как CACC, которые обслуживают кредиты и рассчитывают получить проценты.

Однако инвесторы не обращают на это внимания, поскольку менее чем за шесть месяцев цена акций выросла на 40%. Однако невежество вряд ли надолго останется блаженством. Как это часто бывает, медвежья установка волн Эллиотта формировалась именно тогда, когда фундаментальные показатели компании ухудшались под поверхностью.

( Читать дальше )

На протяжении десятилетий кредитный цикл опьянения и отрезвления разрушал компании, рынки и целые сектора экономики

Автор: Роберт Фолсом



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

Экономика США выросла на 3,4% в первом квартале, однако есть как минимум три признака назревающих проблем.

Последние заголовки об экономике США радужны:

Экономический рост США за последний квартал немного пересмотрен в сторону повышения до здоровых 3,4% в годовом исчислении (AP News, 28 марта).
Экономика США продолжает сиять благодаря помощи потребителей и рынка труда (Рейтер, 28 марта)
Объявлять о позитивных экономических новостях – это хорошо. Тем не менее, потребители таких новостей, возможно, не получают полной информации.

Другими словами, существует множество менее чем позитивных экономических событий, я отмечу только три, которые предвещают возможный экономический спад.

Первый из них был хорошо разрекламирован: развивающийся кризис коммерческой недвижимости. Короче говоря, владельцы офисных зданий сталкиваются с более высокими процентными ставками по мере погашения кредитов. Это может спровоцировать волну дефолтов. За последние четыре года уже произошел резкий рост числа случаев потери права выкупа коммерческой недвижимости в США.

( Читать дальше )

Американская индустрия ископаемого топлива находится на подъеме. Ни одна страна в истории нашей планеты не добывала сырую нефть из-под земли такими темпами, как США за последние 6 лет.

Данные, опубликованные Управлением энергетической информации США (EIA) в понедельник, показали, что в прошлом году в США добывалось эквивалент 12,9 миллиона баррелей сырой нефти и конденсата в день, что на 28% больше, чем у предыдущего крупнейшего производителя в мире — России и на 33% больше чем богатое нефтью Королевство Саудовская Аравия. Добыча в декабре достигла еще более высокой отметки: 13,3 миллиона баррелей в сутки.



( Читать дальше )