Credit Acceptance Corp уязвимы со всех сторон

Через своих партнеров-автодилеров Credit Acceptance Corp. предоставляет потребителям финансирование на покупку автомобилей, независимо от их кредитной истории. Последняя информация в этом предложении является ключевой, поскольку она означает, что компания обслуживает тех людей, которые не смогли получить кредит в традиционном банке. Это тот тип клиентов, которые обычно наиболее финансово уязвимы, когда экономика переживает кризис, их также называют субстандартными заемщиками.

Компания Credit Acceptance зарабатывает много денег, пока экономика сильна, но ее целевой клиент в последнее время, мягко говоря, испытывает трудности. Уровень дефолта по субстандартным автокредитам сейчас достиг невиданных с 1996 года высот. Другими словами, люди все чаще не могут вернуть деньги. Это проблема для таких компаний, как CACC, которые обслуживают кредиты и рассчитывают получить проценты.

Однако инвесторы не обращают на это внимания, поскольку менее чем за шесть месяцев цена акций выросла на 40%. Однако невежество вряд ли надолго останется блаженством. Как это часто бывает, медвежья установка волн Эллиотта формировалась именно тогда, когда фундаментальные показатели компании ухудшались под поверхностью.



Принятие кредита не намного ниже своего рекордного максимума 2021 года, но закономерности, которые он нарисовал с тех пор, вызывают тревогу. Снижение с $703 до $358 можно рассматривать как начальную диагональ, размеченную как 1-2-3-4-5 в волне (A). За этим последовала простая зигзагообразная коррекция ABC в (B), где волна B представляла собой расширяющуюся плоскость. Сама по себе эта модель должна заставить инвесторов задуматься.

Учитывая быстрое ухудшение ситуации в категории субстандартных автокредитов, это является веской причиной избегать CACC. Если подсчет верен, акции созрели для заметного снижения, поскольку естественные цели волны © лежат в районе отметки в 300 долларов за акцию. С текущего уровня в 532 доллара это будет распродажа более чем на 40%.

К сожалению, это еще не все. Помимо ухудшения фундаментальных показателей и медвежьей ситуации с волнами Эллиотта, Credit Acceptance также сталкивается с юридической угрозой. 4 января 2023 года Генеральная прокуратура штата Нью-Йорк и Бюро подали жалобу, обвинив компанию в обмане, мошенничестве, незаконности и мошенничестве с ценными бумагами. CACC «намерена решительно защищаться в этом вопросе».

Мы не юристы, и каждый невиновен, пока его вина не доказана, но нам это определенно не нравится. Это добавляет серьезное юридическое измерение профилю риска принятия кредита, делая акции еще менее привлекательными. Инвесторы, которые продолжают игнорировать все тревожные сигналы, делают это на свой страх и риск.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.