Драматические ралли идут рука об руку с драматическими медвежьими рынками. Психология ралли на медвежьем рынке является мощной и соблазнительной, соблазняя инвесторов лихорадочно влюбляться в рынок в самый неподходящий момент. Как вы можете противостоять этому искушению? Во первых о нём следует знать, а так же о его последствиях. Рассмотрим это описание основных событий на медвежьем рынке из журнала The Socionomist:

На ранних стадиях падения оптимизм сохранится. Одновременно начнёт закрадыватся общая атмосфера социальной тревожности, на начальном этапе все будуть думать, что любые возникающие трудности будут временными неудобствами и общество скоро «вернется к норме». Каждый отскок на фондовом рынке будет встречаться с заявлениями о том, что дно сделано и что худшее уже позади и что наступают счастливые времена. Неудивительно, что смерть медвежьего рынка неоднократно объявлялась преждевременной, а политики и монетарные власти могли взять кредит на то, чтобы вернуть акции и экономику в нужное русло.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Все мы ведём учёт наших расходов.

Моей маме в следующем году исполнится 80 лет, а она по-прежнему находится в отличной форме. Её отец — мой дед, был полицейским в лондонском Сити и во время Второй мировой войны, в разгар отключения электроэнергии остановил машину Уинстона Черчилля на Лондонском мосту, из-за невключённых фар (об этом в другой раз). Поколение моей матери, родившееся в 1943 году, воспитывалось с острым пониманием хрупкости жизни. Благодаря чему, тренируется внутренняя дисциплина. Не доверяя этому новомодному интернет-банкингу, она и по сей день раз в месяц садится и выписывает (от руки) расходы и приходы в семье. Она точно знает до копейки, на что тратятся деньги. (Как говорится, о пенсах позаботься, а фунты-то сами о себе как-нибудь позаботятся, это старая максима шотландцев).

Сегодня, в условиях безудержной инфляции потребительских цен повседневная стоимость жизни для подавляющего большинства людей является наиважнейшей проблемой. Цены на бензин, быстро начинают сказываться на всём.

( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Экономика Германии — крупнейшая в Европе теряет динамику.

Заголовок Marketwatch от 29 октября:

Экономика Германии повышалась медленнее, чем ожидалось в 3 квартале.

В ноябрьском выпуске Global Market Perspective был показан следующий график:



( Читать дальше )

Автор: TYLER DURDEN

Выявление пузырей на рынке недвижимости — непростое дело. Как отмечает Ник Рутли из Visual Capitalist, даже несмотря на понимание, что перед нами пузырь, у нас нет материальных доказательств его существования пока он не лопнет.

А к тому времени уже будет слишком поздно.



( Читать дальше )

Согласно индикатору, который многие инвесторы могут упустить из виду, очередная паника на финансовых рынках может быть не за горами. Сегодня мы рассмотрим на историю этого индикатора и, что он показывает сейчас.

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

Инвесторы обращаются к множеству индикаторов в надежде определить, что будет дальше с интересующими их финансовыми рынками.

Некоторые инвесторы полностью сосредотачиваются на «технических» индикаторах, например, индексе относительной силы (RSI), ценовых уровнях «поддержки» или «сопротивления», или показателе количества повышающихся и понижающихся акций, и это лишь некоторые из бесчисленного множества индикаторов.

Участники рынка также обращают внимание на показатели настроений, такие как уровень денежных средств инвестиционных фондов, использование инвесторами кредитного плеча, опросы и т. д.

( Читать дальше )

Чтобы выжить в период дефляции, нужно иметь как можно меньше долгов. На протяжении многих лет экономисты, которые предупреждали о последствиях кредитной экспансии, такие как австрийцы Людвиг фон Мизес и Фридрих Хайек, в основном игнорировались. Однако долг становится еще большим бременем для бизнеса в дефляционной экономике.

Подумайте о сценарии, в котором компания A купила компанию B за 100 миллионов долларов и финансировала сделку, выпустив долг в 75 миллионов долларов. Дефляционная среда может снизить стоимость бизнеса компании B, скажем, до 50 миллионов долларов. На момент приобретения компания А приняла на себя долг в размере 75 процентов от стоимости актива, который она финансировала. Теперь тот же долг стоит 150 процентов стоимости актива. Даже самоликвидирующийся кредит становится обременительным при дефляции. Предположим, что компания C занимает деньги для инвестирования в новую машину для создания виджетов. В нормальных экономических условиях ожидаемая прибыль от продажи дополнительных виджетов компенсирует добавленную задолженность, делая всю транзакцию жизнеспособной. Однако в дефляционной экономике пессимистический настрой общества ведет к застойному или отрицательному экономическому росту, а спрос на виджеты снижается. Инвестиции в новое оборудование, финансируемые за счет долга, не окупаются.

( Читать дальше )

Автор Джефф Томас

Опыт показал, что даже при самых лучших формах правления власть имущие со временем и медленными действиями превратили ее в тиранию.

© Томас Джефферсон


Историю зачастую пишут учёные. Они склонны сосредотачиваться на главных событиях: войнах, борьбе между лидерами и их противниками (как внешними, так и внутренними). Хоть это и интересные истории для чтения, учёные по своей природе часто упускают из виду основные причины упадка империй.

Сегодня, как и в любую другую эпоху, большинство людей в первую очередь интересуются «новостями» — ежедневной информацией о мировых политических лидерах и их борьбе друг с другом за получение, удержание и расширение своей власти. Если история будет писаться об эпохе, которую мы сейчас переживаем, в значительной степени это будет перефразирование новостей. Поскольку современные средства массовой информации склонны игнорировать тот факт, что нынешние события являются всего лишь симптомами общего упадка, историки склонны сосредотачиваться на основных событиях, а не на «медленных формированиях», которые становятся первопричинами.

( Читать дальше )

Автор: MURRAY GUNN

После кризиса еврозоны, разразившегося десять лет назад, самое быстрое снижение цен происходит в Греции. Годовая инфляция в Греции в декабре оказалась отрицательной девятый месяц подряд, составив -2.4% в годовом исчислении это больше чем -2.1% в ноябре. Общая инфляция потребительских цен (ИПЦ) составила -2.3% по сравнению с показателем -2.1% в предыдущем месяце.

Это явный признак того, что действуют дефляционные силы.

Всего два года назад Греция вернулась на долговые рынки с кучей оптимизма, поскольку все считали, что тёмные дни кризиса еврозоны остались в прошлом. Инвесторы устремились к облигациям в поисках доходности, и в марте 2019 года 10-летняя облигация правительства Греции достигла 3.30%. Сегодня доходность составляет мизерные 0.64%. Напомним, когда в 2012 году разразился кризис еврозоны, доходность составляла 36%.

Греция остаётся страной с наибольшим долгом в еврозоне — около 200%, если смотреть по соотношению государственного долга к валовому внутреннему продукту (ВВП). Похоже, это мало кого волнует, потому что Европейский центральный банк снова остановил свою задолженность, а также задолженность других стран с помощью своей программы покупки облигаций (также известной как финансирование дефицита).

( Читать дальше )

Автор: TYLER DURDEN

По данным Newsweek, в этом году в восточной половине США появятся миллиарды цикад — крошечных крылатых насекомых, которые провели под землёй почти два десятилетия.

Периодические цикады, в отличие от однолетних появляются примерно каждые 17 лет и следующее их появление выпадает на эту весну.

Карта, созданная Newsweek/Statista со ссылкой на данные Cicada Mania, показывает штаты, где после 17-летнего сна появятся потомство из 10 цикад. В последний раз этих насекомых видели в 2004 году.

С мая по июнь цикад можно будет увидеть в Вирджинии, Северной Каролине, Джорджии, Теннесси, Кентукки, Иллинойсе, Индиане, Мичигане и Огайо. В штатах Средней Атлантики и Северо-Востока также будут миллиарды этих насекомых.



( Читать дальше )

Мы годами — нет, десятилетиями — слышим о том, что «доллар США вот-вот рухнет».

С 1999 года, когда впервые был введён евро — основная валюта-конкурент доллара, каждый раз, когда евро берёт верх в течение длительного периода времени, такие слухи только усиливаются. И каждый раз, когда доллар восстанавливается, скептики разочаровываются.

Для обесценивания валюты нужно время. А последствия такого обесценивания могут быть весьма серьёзными.

«Распад империй обычно сопровождается разгулом валюты» — говорит наш руководитель отдела глобальных исследований Мюррей Ганн.

Автор: Murray Gunn

Перевод в субтитрах:



Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>