Чуть более года назад мы поделились приведенным выше графиком с читателями, 19 мая 2022 года. Выяснилось, что восходящий тренд Tyson Foods за последние 40 с лишним лет породил гигантский пятиволновой импульс. Паттерн казался завершенным, и мы обозначили его I-II-III-IV-V. Волна II началась в конце 1990-х годов и заняла почти десять лет, прежде чем завершилась финансовым кризисом 2008 года. Волна IV была менее трудоемкой, но очень интересной коррекцией расширяющегося треугольника .

Согласно подсчету, акции Tyson Foods, похоже, достигли крупной вершины чуть выше отметки в 100 долларов. Теория волн Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом и обычно стирает пятую волну. Имея это в виду, мы пришли к выводу, что можно ожидать «падения до минимума пандемии в 40 долларов». В то время акции TSN колебались в районе 87 долларов, так что это был крах примерно на 50%.

Бизнес-модель TSN в значительной степени защищена от рецессии, поскольку людям по-прежнему нужно есть даже в условиях экономического спада. Месячный график, однако, показал, что акции все равно должны были сильно упасть. Вот как развернулась ситуация спустя год.

( Читать дальше )

У нас есть индикатор процентных ставок, о котором вы не услышите в новостях. Это Apple. Inc. Точнее, сроки выпуска ее облигаций. На протяжении многих лет, всякий раз когда компания брала взаймы деньги...



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Когда весной 2020 года Covid-19 ударил по территории США, казалось, что это последний гвоздь в крышку гроба и без того испытывающего трудности сектора розничной торговли. Поскольку торговые центры закрыты, а люди остаются дома по всей стране, больше всего пострадали дискреционные расходы. Продажи резко упали: от ювелирных изделий до кинотеатров, товаров для рыбалки и спорта. Например, выручка Dick's Sporting Goods Inc. упала на 30% за квартал, закончившемся в апреле 2020 года. Акции DKS упали ниже 13,50 долларов в марте 2020 года.

Но быстрое осознание того, что ФРС собирается сделать все возможное, чтобы сохранить здоровье потребителей и экономики, привело к тому, что акции DKS взлетели до 147 долларов в 2021 году. неизбежный всплеск инфляции заставил ФРС нажать на тормоза. К маю 2022 года оценка Dick's Sporting Goods была снижена почти на 60% до менее 64 долларов за акцию.

Затем, каким-то чудом, DKS подскочила до нового рекорда в 153 доллара, несмотря на отсутствие роста продаж в прошлом году.

( Читать дальше )

Мы уже показывали читателям, как анализ волн Эллиотта помог нам предсказать резкое восстановление PNC Financial в июне 2020 года. К апрелю 2021 года акции выросли на 70% и колебались на новом историческом максимуме в районе отметки в 180 долларов. Другой взгляд на структуру восстановления после пандемии показал, что 200 долларов были в пределах досягаемости, но тогда следует ожидать коррекции до 150 долларов. Это было больше двух лет назад.

Перенесемся в сегодняшний день: PNC торгуется чуть выше 120 долларов за акцию после того, как в январе 2022 года она превысила 228 долларов. Очевидно, что, хотя весной 2021 года большинство инвесторов были настроены оптимистично, мы не были настроены достаточно по медвежьи. Важно то, что графики помогли нам сориентироваться как при первоначальном всплеске, так и при последующем крахе. Теперь, после банкротства или принудительного приобретения нескольких банков по обе стороны Атлантики, является ли PNC хорошей ставкой? График ниже может дать подсказку.

( Читать дальше )

Компания Graco Inc. со штаб-квартирой в Миннеаполисе — штат Миннесота, разрабатывает и производит системы и продукты для работы с жидкостями для промышленного использования. Компания была основана в 1926 году и уже более полувека является публичной. В 2022 году ее выручка впервые превысила отметку в 2 миллиарда долларов. Поскольку ее акции теперь флиртуют с новым историческим максимумом, рыночная капитализация Graco составляет примерно 13 миллиардов долларов.

Но стоит ли покупать GGG? С фундаментальной точки зрения компания прибыльна, растет и имеет на балансе больше денежных средств, чем заемных средств. Что нас отталкивает, так это её оценка. Graco торгуется с 25-кратной форвардной прибылью, а это означает, что инвесторы слишком оптимистичны в отношении ее будущих перспектив. И хотя GGG уже давно переоценен и не падает, мы думаем, что он приближается к опасной территории.



( Читать дальше )

Менее восьми месяцев назад, в сентябре 2022 года, акции Alphabet упали ниже отметки в 100 долларов за акцию. Акции уже упали на треть по сравнению с историческим максимумом в 151,55 доллара. Инфляция все еще свирепствовала, а ФРС еще даже не приблизилась к завершению своей кампании по повышению ставок, поэтому инвесторы были на грани паники. Рецессия казалась неизбежной, многие ожидали, что цены на акции продолжат падать.

Увы, если бы события на финансовых рынках происходили так, как многие ожидали, все были бы миллиардерами. Тот факт, что большинство людей не являются миллиардерами, говорит о том, что время от времени стоит плыть против течения. Вместо того, чтобы сразу присоединиться к медвежьему хору, мы решили сначала взглянуть на 4-часовой график GOOGL. Удивительно или нет, но на самом деле это выявило бычий сетап. Взглянем.



( Читать дальше )

Ведущий оборонный подрядчик Lockheed Martin уже более десяти лет является отличной долгосрочной инвестицией. Акции выросли на 687% по сравнению с дном в марте 2009 года по сравнению с ростом S&P 500 на 520% ​​за тот же период времени. Война в Украине потрясла коллективный Запад до глубины души и показала, что в XXI веке нет места самоуспокоенности.

В результате многие страны объявили о планах увеличить свои оборонные бюджеты. Без сомнения, это означает расширение бизнеса для таких компаний, как Lockheed Martin, General Dynamics и Northrop Grumman. Фондовый рынок смотрит в будущее и подтолкнул оборонные акции к новым рекордам вскоре после российского вторжения в Украину.

К счастью, российская армия оказалась намного слабее, чем предполагалось. Быки вскоре обнаружили, что они не могут сохранить динамику. На момент написания этой статьи акции оборонных компаний торгуются примерно на том же уровне, что и до 24 февраля 2022 года. В частности, акции Lockheed упали на 11% по сравнению с рекордным уровнем в 508 долларов за акцию в апреле 2023 года. Что это, падение для выкупа или начало более глубокой коррекции?

( Читать дальше )

Медь — промышленный металл, также известна как «Доктор Медь» — из-за ее предполагаемой способности предсказывать экономику. На протяжении последних 40 лет у цен на медь была еще одна интересная корреляция.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

First Republic Bank «в первом квартале клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов»

Автор: Боб Стокс

25 апреля сильно пострадали держатели акций First Republic Bank (The New York Times):

По мере повышающихся опасений банк First Republic вступает в новое свободное падение.

Акции банка упали примерно на 50 процентов во вторник, на следующий день после того, как он сообщил, что клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов в первом квартале.

На момент написания этой статьи 26 апреля акции упали еще на 20% за день.

Конечно, нельзя было заранее узнать точный процент падения акций банка, но можно сказать, что драматические события не стали неожиданностью для нашего руководителя отдела глобальных исследований Мюррея Ганна.

31 марта, когда был опубликован апрельский выпуск, Мюррей показал этот график:



( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

«Фондовые инвесторы настроены весьма оптимистично»

Многие технические индикаторы очень полезны, но ценовые движения фондового рынка на самом деле сводятся к двум вещам: оптимизму и пессимизму.

Основные повороты тренда, как правило происходят, когда достигаются крайности оптимизма или пессимизма.

Совсем недавно оптимизм был главным. Вопрос в том, была ли достигнута крайность?

Что ж, есть как минимум два признака, указывающих на положительный ответ.

Первый признак, на который я хотел бы обратить ваше внимание, касается дивидендной доходности S&P 500. Цены на акции имеют тенденцию формировать максимум, когда дивидендная доходность низка, и минимум, когда она высока.

Роберт Пректер объясняет, как это связано с оптимизмом и пессимизмом, в своей недавно опубликованной статье «Апрельский анализ волн Эллиотта»:

Инвесторы в позитивном настроении повышают цены на акции независимо от дивидендной доходности, а инвесторы в негативном настроении снижают цены на акции независимо от дивидендной доходности. Доходность просто следует за волнами оптимизма и пессимизма.

( Читать дальше )