Акции Oracle сократятся вдвое, несмотря на трансформацию ИИ

Oracle завершила финансовый год в мае 2023 года, зафиксировав общий доход почти в 50 миллиардов долларов. Наряду с Nvidia и Microsoft, Oracle является еще одним членом семьи Big Tech, цена акций которой недавно выросла из ажиотажа вокруг ИИ. Фактически, с октября 2022 года по середину июня 2023 года акции выросли более чем вдвое.

Компания не стесняется рекламировать свои возможности искусственного интеллекта. В своем последнем отчете о прибылях и убытках компания упомянула ИИ 17 раз, заявив, что ее «взрывной спрос на ИИ» дает ей «значительный потенциал роста». Изучающие историю финансовых рынков знают, что Уолл-стрит не нужно многого, чтобы прийти в восторг от новой модной технологии. Поэтому, когда генеральный директор крупной корпорации начинает использовать такие слова, как «взрыв», инвесторам следует быть осторожными.

Нет ничего плохого в том, чтобы с оптимизмом смотреть на перспективы вашей компании. Однако ответственные руководители предпочитают проявлять осторожность. В конце концов, акциям Oracle понадобилось 17 лет только для того, чтобы окупить убытки, понесенные крахом доткомов. Захватывающей новой технологией в то время был Интернет. И это действительно произвело настоящую революцию в начале 21 века. Тем не менее, инвесторы Oracle эпохи пузырей плохо себя чувствовали. Мы думаем, что они совершают ту же ошибку сейчас с ИИ.



Корпорация Oracle стала публичной в 1986 году. Несмотря на 84-процентный крах доткомов и 43-процентную коррекцию в 2022 году, акции в целом находятся в восходящем тренде уже 37 лет. Однако этот восходящий тренд, похоже, находится на грани завершения пятиволнового импульсного паттерна. Мы обозначили его как I-II-III-IV-V, где распродажи 2001-2002 и 2022 года вписываются в позиции волн II и IV соответственно.

Проблема для быков заключается в том, что теория волн Эллиотта утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Кроме того, он обычно стирает всю пятую волну. Применяя это к недельному графику Oracle, мы приходим к выводу, что после окончания волны V акции могут упасть примерно вдвое. Снижение с более чем 130 долларов до 60 долларов выглядит вероятным.

Не говоря уже о том, что в этом году ожидается, что компания заработает всего $5,6 на акцию. Учитывая очень высокую вероятность рецессии 2024 года, может оказаться, что Oracle торгуется с прибылью, превышающей пиковый цикл в 21 раз. Это требовательный мультипликатор, независимо от того, как вы его нарезаете.

Альтернатива в том, что мы ошибаемся и что «на этот раз все по-другому» благодаря ИИ. Хотя мы бы не ставили на это. В конце концов, самому краху доткомов также предшествовал пятиволновой импульсный паттерн. Взглянем.



Недельный логарифмический график позволяет нам увидеть пятиволновую структуру волны I, кульминацией которой стал пузырь доткомов. Он обозначен (1)-(2)-(3)-(4)-(5) и означает, что последующий крах, хотя и впечатляющий, был не чем иным, как естественной коррекцией волны II. Падение доткомов привело к падению акций Oracle с 46,47 до 7,25 долларов, что свело на нет большую часть прибыли, достигнутой волной (5) в волне I.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.