Инвесторы Ford переживут опыт 2008 года

Последние три года были настоящими американскими горками для инвесторов Ford. Акции упали ниже 4 долларов за акцию в разгар паники из-за Covid-19 в марте 2020 года. Тогда выручка компании упала на 19% и следующие два года компания пыталась вернуться к допандемическим уровням. Между тем к январю 2022 года акции выросли более чем в шесть раз и достигли почти 26 долларов.

В настоящее время цена колеблется в районе 15,20 доллара, инвесторы задаются вопросом, что будет дальше с этим скучным, но по-видимому довольно нестабильным именем. Наш поиск ответов возвращает нас почти на семь лет назад, когда мы писали о Ford в конце августа 2016 года. Мы не знали, что акции будут следовать нашей траектории волн Эллиотта через глобальную пандемию, крупную войну в Европе и крупнейший инфляционный кризис за более чем 40 лет.



Этим графиком мы поделились с читателями почти семь лет назад, в августе 2016 года. Тогда акции Ford стоили около 12,50 долларов за акцию. Резкое восстановление с 1 доллара до 19 долларов в период с конца 2008 года по начало 2011 года выглядело как пятиволновой импульс, отмеченный (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Это означало, что остальная часть графика должна отображать трехволновую коррекцию.

Это выглядело как простой зигзаг (a)-(b)-©, волна © которого все еще развивалась как конечная диагональ. Имеет смысл ожидать большей слабости в волнах 3 и 5 графика ©, прежде чем восходящий тренд сможет возобновиться. Как только волна © закончилась, быки должны были поднять акции Ford выше 19 долларов. Учитывая все, что произошло после того, как этот анализ был опубликован, даже мы удивлены тем, насколько точным он оказался.



Волны 3, 4 и 5 завершили конечный диагональный паттерн в волне © в марте 2020 года. Как и ожидалось, быки вернулись с удвоенной силой и подтолкнули Ford к $25,87 в январе 2022 года. Финансовый кризис 2008 года едва не обанкротил компании, поэтому понятно, что опасения по поводу рецессии 2022 года снова значительно снизили акции.

Но для того, чтобы лучше понять слабость Форда, возможно, мы должны рассмотреть более широкую картину. Вы, возможно, заметили, что мы назвали восстановление после 2008 года восстановлением ABC. Посмотрите на график ниже.



Восстановление после 2008 года оказалось не чем иным, как коррекционной фазой медвежьего цикла волн Эллиотта, начавшегося в 1999 году. Предыдущая импульсивная фаза привела к падению акций Ford с 37,41 доллара до 1,01 доллара и обозначена как I-II-III. -IV-V. Но Форд пережил кризис, что дало быкам возможность построить трехволновую коррекцию, которая следует за каждым импульсом.

Обратите внимание, как волна C закончилась вскоре после того, как коснулась уровня сопротивления 61,8% Фибоначчи. Если этот подсчет верен, спад 2022 года вряд ли станет возможностью для покупки. Вместо этого, вероятно, это начало еще одного крупного спада. Учитывая возрастающую вероятность рецессии 2024 года, этот сигнал Волн Эллиотта особенно беспокоит быков.

Автомобильная промышленность чрезвычайно циклична. Производители автомобилей зарабатывают много денег, когда экономика расширяется, но затем теряют много денег, когда она сокращается. Они также печально известны своими высокими капитальными затратами и большим долговым бременем. Чистые займы Форда составляют около 100 миллиардов долларов. Это может стать проблемой, если/когда люди в массовом порядке решат отложить покупку нового автомобиля, чтобы сэкономить деньги во время рецессии.

Будет ли ещё один 2008? Время покажет. Но признаки волн Эллиотта и этот долг в размере 100 миллиардов долларов не обнадеживают. Вот почему мы предпочитаем 17 других позиций в нашем портфеле, а не акции Ford.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.