Coinbase Global Inc. (COIN) отчиталась о прибыли за второй квартал 10 августа, превысив как выручку, так и оценку прибыли, установленную аналитиками Уолл-стрит. Несмотря на неустойчивые цены на криптовалюту, компания выиграла от увеличения объема торгов, что помогло ей добавить много новых ежемесячных транзакционных пользователей.

Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 6,42 доллара, что превзошло ожидания аналитиков в 2,33 доллара. Он также объявил о партнерстве с PNC Financial Services Group Inc. (PNC), добавив к растущему числу финансовых учреждений, которые теперь предлагают своим клиентам криптопродукты.

Приложение 1: пользователи Coinbase, совершающие ежемесячные транзакции

Несмотря на краткосрочные препятствия, возникшие в результате тщательной проверки со стороны регулирующих органов, Coinbase, похоже, имеет хорошие возможности для получения солидной прибыли для долгосрочных инвесторов.

( Читать дальше )

Оценивают ли теперь акции Chevron и Exxon? Это то, о чем я думал в последнее время, потому что я по натуре противоположный. Я также всегда нахожусь в поиске инвестиций, которые, как мне кажется, упускают из виду остальная часть рынка, и когда дело доходит до этих двух нефтяных гигантов, я думаю, что рынку чего-то не хватает.

Под давлением

Акции Exxon и Chevron в последние несколько лет по многим причинам столкнулись с давлением со стороны продавцов.

Прежде всего, это неустойчивые цены на нефть. В какой-то момент в прошлом году цена на сырую нефть стала отрицательной, что является крайним примером волатильности на этом рынке. Если бы меня попросили выбрать между такой компанией, как Apple (APPL) со стабильной маржой прибыли и относительно предсказуемыми продажами, и Exxon, которая всегда была и всегда будет подвержена изменчивым ценам на нефть, я почти всегда выберу Apple.

Инвесторы также стали более экологически сознательными. Сотни миллиардов долларов активов ушли от компаний с недостаточной экологической квалификацией в компании, находящиеся на переднем крае революции зеленой энергетики. В долгосрочной перспективе ископаемым видам топлива суждено стать неустойчивым источником топлива, и многие хотят избежать неизбежного краха нефтяной промышленности.

( Читать дальше )

Когда инвесторы думают об Уоррене Баффете, они обычно думают о Berkshire Hathaway. Конгломерат стал синонимом Oracle of Omaha за последние несколько десятилетий, поскольку он превратил бизнес из испытывающего трудности текстильного концерна в одну из крупнейших групп на планете.

Страховой бизнес Berkshire был машинным отделением группы с начала 1970-х годов. Страховой бизнес предоставил Баффету капитал для инвестирования в фондовый рынок и стабильный поток доходов для поддержки других предприятий. Заработок, достигнутый за счет использования капитала страховой группы, помог ускорить расширение Berkshire на протяжении многих лет.

Лучшее вложение

Несмотря на успех компании, Баффет назвал Berkshire одним из худших своих вложений за все время. Если Berkshire была его худшей инвестицией, то что было его лучшей инвестицией? Баффет объяснил на годовом собрании акционеров 2005 года:

( Читать дальше )

По мере того, как Олимпийские игры в Токио подходят к концу, и дети начинают возвращаться в школу после летнего сезона, четыре компании с высокой прибыльностью, которые могут извлечь выгоду из тенденций повторного посещения школы, включают Walmart Inc., Target Corp., Big Lots Inc. и Newell Brands Inc.

Тенденции коронавируса ухудшаются, поскольку ученики начинают делать покупки, чтобы вернуться в школу

По данным CNBC, крупная британская консалтинговая компания Deloitte подсчитала, что расходы на школьное обучение учащихся K-12 классов в этом году вырастут примерно на 16% по сравнению с прошлым годом и примерно на 17% с 2019 года. Несмотря на сильные тенденции в покупках., новые всплески случаев коронавируса и другие связанные с этим ограничения в сфере судоходства и отрасли могут замедлить рост расходов на повторное обучение в школе.

В воскресенье США сообщили о среднем за семь дней 108 600 новых случаях заболевания Covid-19, что на 36% больше, чем неделей ранее, согласно статистике Университета Джона Хопкинса.

( Читать дальше )

Постоянные читатели моих статей знают, что я трачу много времени на анализ страхового бизнеса Berkshire Hathaway. Причина, по которой я так много внимания уделяю этой части работы Уоррена Баффета. Конгломерат прост. За последние пять десятилетий страховое подразделение было центром Berkshire. Баффет часто ссылается на «плавучесть» подразделения, описывая финансовую мощь Berkshire. Это деньги, полученные бизнесом от страхователей, но еще не выплаченные по претензиям. Пока бизнес остается прибыльным, т. Е. Годовой страховой доход не превышает выплаченных требований, эти средства фактически являются свободными деньгами.

Разрушение страхового бизнеса

Если посмотреть на результаты страхования Berkshire, сразу становится очевидно, что эта компания не следует за остальным сектором. Когда большинство страховых компаний сообщают о квартальном доходе, цифры состоят из прибыли или убытка от андеррайтинга и дохода от инвестиций. Большинство страховых компаний не зарабатывают на андеррайтинге. Поэтому они полагаются на инвестиционный доход, чтобы оставаться в плюсе.

( Читать дальше )

Я не слишком часто интересуюсь акциями роста. Но, прочитав недавно две книги о Джордже Соросе, я решил посмотреть, какие британские акции может держать Soros Fund Management, и одна акция со средней капитализацией, которой владеет эта легендарная инвестиционная фирма, привлекла мое внимание.

Эта акция — Games Workshop Group plc. Судя по названию, он работает в сфере досуга и является производителем популярной фэнтезийной игры Warhammer, у которой есть культ поклонников. Хотя я лично не увлекаюсь такими вещами, как Warhammer, я заметил, как Игра престолов HBO, а также многие другие фэнтезийные игры захватили глобальную аудиторию, помогая вывести жанр фэнтези в мейнстрим.

Стоимость акций Games Workshop выросла на 24% по сравнению с прошлым годом, а ее рыночная капитализация составляет 3,7 миллиарда фунтов (5,1 миллиарда долларов). Вскоре он может быть переведен из индекса FTSE 250 в эталонный индекс FTSE 100. В целом с 2016 года акции выросли более чем на 2000%.

Компания только что опубликовала годовой отчет за финансовый год, закончившийся 30 мая 2021 года. Прибыль на акцию выросла на 70% по сравнению с предыдущим годом. 

( Читать дальше )

Обладая более чем 40-летним опытом, Кэтрин Вуд основала ARK в 2014 году, чтобы сосредоточиться исключительно на подрывных инновациях, добавляя новые измерения в исследования. Она считает, что благодаря открытому подходу, охватывающему разные секторы, рыночную капитализацию и географию, ARK может определить крупномасштабные инвестиционные возможности на публичных рынках в результате технологических инноваций, сосредоточенных на секвенировании ДНК, робототехнике, искусственном интеллекте, хранении энергии и технологии блокчейн. В качестве главного инвестиционного директора и управляющего портфелем Вуд возглавлялf разработку философии и инвестиционного подхода ARK и в конечном итоге несет ответственность за инвестиционные решения.
Основываясь на инвестиционной философии Вуда, у фирмы пять холдингов, общая предполагаемая прибыль которых намного превышает 100%. 

( Читать дальше )

Facebook Inc. 28 июля сообщила о прибыли за второй квартал, превзойдя оценки аналитиков как по выручке, так и по прибыли. Однако после закрытия торгов в среду акции упали на 5%, поскольку гигант социальных сетей заявил, что ожидает последовательного снижения темпов роста выручки в годовом исчислении в следующие несколько кварталов из-за проблем, связанных с пандемией.

Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 3,61 доллара против 3 долларов на акцию, ожидаемых аналитиками. Регулирующее давление остается постоянной угрозой для Facebook, и недавнее решение Apple Inc. обновить положения и условия конфиденциальности также нанесло удар по ее ожидаемой прибыльности. Даже с учетом этих проблем, компания, похоже, будет на пути к двузначному росту в течение следующих нескольких лет благодаря своим сильным конкурентным преимуществам.

( Читать дальше )

Comcast  - одна из самых принадлежащих акций среди хедж-фондов. Он также является одним из самых дешевых, основанных на генерировании свободного денежного потока. Согласно моему анализу, он торгуется с конечной 12-месячной доходностью свободного денежного потока около 6%. Таким образом, может ли эта акция стать ценной возможностью и для инвестиционного сообщества braoder investing community? Что же нравится хедж-фондам в Comcast? 

Недооцененный

Одним из крупнейших владельцев акций является Nelson Peltz компания Trian Fund Management Nelson Peltz. Согласно последнему отчету фирмы 13F, в котором подробно описываются позиции, принадлежавшие на конец первого квартала 2021 года, хедж-фонд владел чуть менее чем 20 миллионами акций предприятия, что давало ему вес портфеля в 12,7%.

Egerton Capital Джона Армитажа также является значительным инвестором, владеющим примерно 9,5 миллионами акций. Однако это относительно скромная позиция для группы с весом портфеля в 2,7%. Компания Thomas Russo Gardner Russo & Quinn владеет 5,5 миллионами акций, а компания Thomas Gayner Markel Asset Management-около 525 000 акций.

( Читать дальше )

 

Vance фонд Eaton раскрыла свой портфель во втором квартале текущего года, на этой неделе.

Фонд, управляемый Джейсоном Критцером и Самантой Пандольфи, является частью бостонской Eaton Vance и вкладывает значительные средства в сферу здравоохранения. Управляющие портфелем ищут по всему миру ценные бумаги, которые не только имеют разумную цену, но и считают, что их стоимость со временем будет расти.

Хотя фонд добавил в портфель четыре новых пакета в течение трех месяцев, закончившихся 31 мая, его наиболее заметные сделки включали добавление позиций Danaher Corp. и Agiliti Inc., сокращение Abbott Laboratories. и Humana Inc. и продажа Haemonetics Corp.

Danaher Corp.
С влиянием 1,16% на портфель акций Eaton Vance увеличила свою позицию в Danaher на 62,03%, купив 50 704 акций. В настоящее время он владеет 132 451 акцией. В течение квартала акции торговались по средней цене 238,64 доллара за акцию.

Рыночная капитализация этой компании из Вашингтона, округ Колумбия, которая производит профессиональные, медицинские, стоматологические и промышленные товары, составляет 207 миллиардов долларов; 

( Читать дальше )