5 крупнейших сделок Всемирного фонда медицинских наук Eaton Vance

Vance фонд Eaton раскрыла свой портфель во втором квартале текущего года, на этой неделе.

Фонд, управляемый Джейсоном Критцером и Самантой Пандольфи, является частью бостонской Eaton Vance и вкладывает значительные средства в сферу здравоохранения. Управляющие портфелем ищут по всему миру ценные бумаги, которые не только имеют разумную цену, но и считают, что их стоимость со временем будет расти.

Хотя фонд добавил в портфель четыре новых пакета в течение трех месяцев, закончившихся 31 мая, его наиболее заметные сделки включали добавление позиций Danaher Corp. и Agiliti Inc., сокращение Abbott Laboratories. и Humana Inc. и продажа Haemonetics Corp.

Danaher Corp.
С влиянием 1,16% на портфель акций Eaton Vance увеличила свою позицию в Danaher на 62,03%, купив 50 704 акций. В настоящее время он владеет 132 451 акцией. В течение квартала акции торговались по средней цене 238,64 доллара за акцию.

Рыночная капитализация этой компании из Вашингтона, округ Колумбия, которая производит профессиональные, медицинские, стоматологические и промышленные товары, составляет 207 миллиардов долларов;  его акции торговались около 289,24 доллара в понедельник с соотношением цены и прибыли 38,6, соотношением цены к балансовой стоимости 5,26 и соотношением цены и продаж 7,92.

Несмотря на то, что за последние три года компания выпустила новый долгосрочный долг на сумму около 9,7 млрд долларов, он находится на управляемом уровне благодаря комфортному уровню покрытия процентов. Z-Score Альтмана, равный 4,85, указывает на хорошую репутацию компании. Рентабельность инвестированного капитала также превышает средневзвешенную стоимость капитала, что свидетельствует о создании стоимости по мере роста компании.

Помимо увеличения операционной маржи, Danaher поддерживается высокой рентабельностью капитала, активов и капитала, превосходящей большинство конкурентов, а также высоким показателем Piotrosk F-Score, равным 8, что свидетельствует о хороших условиях ведения бизнеса.

Agiliti Inc.
Влияя на портфель акций на 0,94%, Всемирный фонд медицинских наук увеличил свою долю в Agiliti на 193,11%, купив 478 221 акцию. В настоящее время он владеет 725 867 акциями. В течение квартала акции торговались по средней цене 12,69 доллара за штуку.
На долю фонда приходится 1,42% портфеля акций со второго квартала 2019 года, когда инвестиции фонда выросли примерно на 52,27%.
Компания по управлению и обслуживанию медицинского оборудования со штаб-квартирой в Миннеаполисе имеет рыночную капитализацию 2,44 миллиарда долларов; его акции торговались около 18,76 доллара в понедельник при соотношении цены и прибыли 208,45, соотношении цены к балансовой стоимости 4,01 и соотношении цены и продаж 8,46.

Из-за слабого покрытия процентных ставок и низкого Z-показателя Альтмана 1,35, который предупреждает о возможном банкротстве. WACC также затмевает ROIC, указывая на то, что компания борется с созданием стоимости. Несмотря на то, что операционная маржа высока, ее доходность ниже, чем у половины компаний-аналогов в отрасли.

Abbott Laboratories

Фонд сократил свою позицию Abbott Laboratories ( ABT, Financial ) на 43,54%, продав 146 205 акций и повлияв на портфель акций на -1,67%. В течение квартала акции торговались по средней цене $ 119,26 за акцию.
Сейчас он владеет 189 583 акциями, что составляет 1,98% портфеля акций.

Чикагская компания, производящая медицинское оборудование, имеет рыночную капитализацию 211,94 миллиарда долларов; его акции торговались около $ 119,18 в понедельник при соотношении цены и прибыли 33,61, соотношении цены к балансовой стоимости 6,33 и соотношении цены и продаж 5,32.

Финансовая устойчивость обусловлена адекватным покрытием процентов и высоким показателем Z-Score по Альтману, равным 4,83. Активы наращиваются быстрее, чем растет выручка, что, однако, свидетельствует о том, что он становится менее эффективным. ROIC превосходит WACC, что указывает на создание хорошей стоимости.

Прибыльность компании на фоне роста операционной маржи, высокой доходности, превышающей показатели большинства конкурентов, и умеренного показателя F-Score Пиотроски, равного 6, что свидетельствует о стабильности условий ведения бизнеса.

Vanguard владеет 0,45% акций и является крупнейшим гуру-акционером компании.

Humana

С влиянием -0,89% на портфель акций Eaton Vance продала 24 685 акций Humana, сократив позицию на 62,58%. В течение квартала акции торговались по средней цене 429,83 доллара за акцию.

В настоящее время он владеет 14 760 акциями, что составляет 0,58% портфеля акций. По проверенным данным, фонд получил около 28,36% от инвестиций.

Рыночная капитализация страховой компании со штаб-квартирой в Луисвилле, штат Кентукки, составляет 60,29 миллиарда долларов; ее акции торговались около 467,31 доллара в понедельник с соотношением цены и прибыли 16,63, соотношением цены к балансовой стоимости 4,24 и соотношением цены и продаж 0,78.

Финансовая устойчивость Humana была оценена как средняя. Несмотря на то, что за последние три года была выпущена новая долгосрочная задолженность на сумму около 2,3 миллиарда долларов, она находится на управляемом уровне, поскольку компания имеет достаточное покрытие процентов. ROIC также выше WACC, что указывает на создание ценности.

Прибыльность компании получила более высокую оценку, что обусловлено высокой доходностью, превышающей показатели большинства компаний-аналогов в отрасли. Humana также имеет высокий рейтинг F-Score по Пиотроски, равный 8, и, в результате стабильного роста доходов и доходов, четырехзвездочный рейтинг предсказуемости. GuruFocus сообщает, что компании с этим рейтингом приносят в среднем 9,8% годовых.

Vanguard — крупнейший акционер компании, владеющий 1,34% акций.

Haemonetics
Влияя портфель акций на -1.11%, Eaton Vance сбрасывали свои 92,247 оставшиеся акции из Haemonetics. В течение квартала акции торговались по средней цене 89,23 доллара за штуку.

Данные показывают, что фонд потерял около 5,63% от инвестиций, которые были созданы во втором квартале 2019 года.
Базирующаяся в Бостоне компания, которая предоставляет поставки и услуги крови и плазмы, имеет рыночную капитализацию в 3 миллиарда долларов; его акции торговались около 58,89 доллара в понедельник с соотношением цены и прибыли 37,98, соотношением цены к балансовой стоимости 4,1 и соотношением цены и продаж 3,47.

Финансовая устойчивость Haemonetics была оценена ка срдняя. В результате того, что за последние три года компания выпустила новый долгосрочный долг на сумму около 545,9 млн долларов, у нее слабое процентное покрытие. Z-Score Альтмана, равный 2,71, также указывает на то, что компания находится под определенным давлением, поскольку за последние несколько лет компания зафиксировала убытки в операционной прибыли. ROIC выше WACC, что означает создание ценности.

Прибыльность компании получила оценку чуть выше среднего, чему способствовали растущая операционная маржа, высокая доходность, превосходящая более половины ее конкурентов, и умеренный показатель F по Пиотроски, равный 5. 

Традиционно Телега