❕Разбор Crocs❕

🟢Тикер CROX

Crocs, Inc. вместе со своими дочерними компаниями разрабатывает, производит, продает и распространяет повседневную обувь и аксессуары для мужчин, женщин и детей.

▪️Мультипликаторы

P/E=14.95 ( хорош, относительно среднего по сектору = 20)
P/S=4.97
Маржинальность бизнеса = 35.3%
ROE (Возврат на капитал) = 257%
ROA (Рентабельность активов) = 57.5%

▪️Теханализ

Акции находятся в бычьем восходящем тренде с марта 2020 года. RSI, стохастик на верхней границе в пределах канала (многовероятна коррекция до уровня локальной поддержки 132-136$)

▪️Достоинства

Прибыль выросла на 437,7% за последний год.
Ожидается, что прибыль будет расти на 5,71% в год.
Ритейлер устанавливает новую цель ускоренного Bayback в размере $500 млн. к концу года.
Crocs обязалась перейти к нулевым выбросам к 2030 году «комфорт без углерода».

▪️Риски

❌Имеет высокий уровень долга ($386.4 млн).
❌Значительные инсайдерские продажи со стороны руководства за последние 3 месяца.
❌Действительно ли в дальнейшем будет такой высокий спрос на продукцию, как в пандемию?

❗️ Разбор Beyond Meat ❗️

🔻Тикер BYND

Beyond Meat Inc. производитель заменителей мяса на растительной основе. Компания предлагает продукты, предназначенные для замены куриного мяса, свиной колбасы и говядины. Beyond Meat обслуживает клиентов в США.

▪️Мультипликаторы

P/E = -78
P/S = 15.74
Маржинальность бизнеса = -20%
ROE (Возврат на капитал) = -28.29%
ROA (Рентабельность активов) = -9.14%
Ebitda (Прибыль до вычета налогов) = -$55.4 млн

▪️Теханализ

Отскок от сильного уровня поддержки $104. Вышли из зоны перепроданности по MACD и RSI. Если пробьет сопротивление в $115 откроется дорога к 120-125$.

▪️Достоинства

👉Ожидается, что прибыль будет расти на 70,11% в год.
👉Согласно исследованиям, рынок заменителей мяса может в течение десяти лет достигнуть 10% от общемирового рынка мяса при текущем значении в 1%. Здоровый образ жизни становится всемирным трендом.
👉McDonald’s уже тестирует продажи бургеров с котлетой от Beyond Meat. Ранее тесты закончили Burger King и KFC с огромным спросом со стороны потребителей.

❗️Разбор компании Apple❗️

🍏Тикер AAPL

Американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, телефонов, программного обеспечения; владеет платежным сервисом Apple Pay.

▪️Мультипликаторы

P/E = 28.6 (Хуже относительно тех. сектора, где P/E=20.4)
P/S = 6.95
Маржинальность бизнеса = 25%
ROE (Возврат на капитал) = 126.12%
ROA (Рентабельность активов) = 26.82%
Ebitda (Прибыль до вычета налогов) = $110.93 млрд

▪️Текущая ситуация:

После презентации новых айфонов и коррекции  индекса откатились от исторического максимума на  -10%. Многие индикаторы по-прежнему показывают перекупленность.

▪️Достоинства

👉У компании стабильное финансовое положение. Чистый долг находится ниже 0 последние 10 лет, что говорит о том, что денежных средств в краткосрочных вложениях и на счетах больше, чем долгов у компании.
👉Чистая прибыль выросла с $26 млрд до $87 млрд или +235% за 10 лет.
👉Комплексная экосистема Apple способствует покупке не только базовых, но и второстепенных продуктов компании. За счет этого активно развивается сегмент услуг.

▪️Риски

❌ Основным риском для компании на данный момент являются действия США и прочих стран по ограничению деятельности монополий.
❌ С появлением каждой новой модели возможности для революционных изменений в девайсе уменьшаются, что удлиняет цикл обновления смартфонов пользователями, соответственно, влечёт уменьшение прибыли.
❌ Актуальный риск для 2020-2021 года — нехватка микросхем, что уже повлияло на поставку Iphone 13.

▪️Вывод

Apple остаётся одной из лидирующих технологических компаний мира с возможностью развития, роста и поглощений других технологических компаний. Драйвером роста может стать старт продаж новой линейки гаджетов с 24 сентября.

Считаю, что акции Apple в портфеле долгосрочного инвестора имеют место быть, несмотря на свою перекупленность в моменте.  Справедливая цена для меня: 120-125$.

На более глубокой просадке Apple вполне можно покупать.

❗️❗️❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше информации можно увидеть в моем телеграмм канале, закрепленном в шапке профиля.

Mastercard. Голубая фишка, ядро портфеля.

🔹Тикер MA

Технологическая компания, предоставляет услуги по обработке транзакций. Выручка:
Domestic assessments — платежи за доступ к платежной системе Mastercard. Их величина зависит от объема совершаемых транзакций.
Transaction processing — платежи за обработку транзакций. Их величина зависит от количества операций.
Cross-border volume fees — доход от международных транзакций и операций по конвертации валют.
Other revenue — прочая выручка

📌Мультипликаторы

PE=49.3 (превышает среднюю по сектору = 31.8)
PS=21.05
Маржинальность бизнеса =43.22%
ROE (Возврат на капитал) = 111.4%
ROA (Рентабельность активов) = 21.46%

📌Теханализ

Подобрались к локальному уровню сопротивления ($354), при пробитие этого уровня есть шанс сходить на $360+. Стохастик, RSI, macd показывает перекупленность на часовом ТФ. 320-330$ очень хороший диапазон для долгосрока и формирования ядра портфеля.

📌Риски

Основной риск для компании — различные санкции со стороны регуляторов, если те посчитают, что компания злоупотребляет своим почти монопольным положением. А это потенциальные штрафы и снижение прибыли. Мультипликаторы находятся на исторических максимумах.

​​❗️Carnival. Туристические круизы❗️

🔻Тикер CCL

Мультинациональная круизная компания, одна из крупнейших в мире. Имеет 20 дочерних круизных компаний. В штате компании более 150 тыс. сотрудников.

▪️Мультипликаторы

Капитализация = $28,8 млрд
Выручка ТТМ = $142 млн (на 99,16% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года)
Прибыль ТТМ = -$9,1 млрд
EPS = -$9,62
Долг/Капитал = 210,14% (говорит о том, что долг не покрывается операционным денежным потоком)

▪️Теханализ

Пробит восходящий канал, в котором были с июля. График пересёк все 4 EMA, что говорит о наступлении восходящего тренда. По RSI, MACD пока нет сигналов. Уровень поддержки $23.5-24, где можно наращивать позицию.

▪️Достоинства

👉 Ожидается, что прибыль будет расти на 66,49% в год, т.к на долю круизных лайнеров приходится примерно 30 млн человек и это количество должно увеличиваться из года в год, если не будет аномалий.
👉 Хорошая диверсификация круизных туров в зависимости от доходов туристов позволяет расширять аудиторию.
👉 Carnival планирует вернуть флот в плавание к концу октября.

Лента. Защитный актив.

Тикер LNTA

Крупнейшая сеть гипермаркетов в России.

Мультипликаторы P/E = 6.39 P/S = 0.24 Маржинальность бизнеса = 3.71% ROE (Возврат на капитал) = 19.16% ROA (Рентабельность активов) = 5.48% Ebitda (Прибыль до вычета налогов) = $602.45 млн С января 2021 акции находятся в нисходящем тренде. По RSI находится в зоне перепроданности. Однако стоит дождаться сигнала индикаторов PSAR и MACD. Сильная поддержка ожидается на уровне 203-206.

Достоинства

• «Лента» стоит относительно дешево—она торгуется с коэфф. P/E в 6.39. Для сравнения: конкуренты, «Магнит» и X5 Group, имеют коэффициент на уровне 14.14 и 19.91 соответственно.
• Планируется активное развитие магазинов формата «у дома», покупка конкурентов и развитие онлайн-направления.
• Продуктовый ретейл — традиционно защитный сектор, так как торгует товарами первой необходимости.

Риски

• Это не быстрорастущий сектор, он очень завязан на уровне доходов населения, а он в последнее время в РФ, к сожалению, падает.
• Гипермаркеты — увядающий формат ретейла в РФ, сейчас все популярнее магазины «у дома» и дискаунтеры. Всё будет зависеть от грамотного перехода. Даже с учетом пандемии и очень высокого спроса ее конкуренты показывают гораздо более сильные результаты.
• Лента не выплачивает дивиденды, при том что у других компаний данного сектора дивы очень хорошие.