Многие брокеры и аналитики активно пропагандируют инвестирование в развивающиеся рынки, которые якобы имеют большой потенциал роста в долгосрочной перспективе. К развивающимся рынкам относят страны, которые недотягивают по уровню жизни населения и своей роли в общей мировой экономике до развитых стран. Давайте рассмотрим на примере нескольких крупнейших развивающихся экономик — Китая, России, Турции, Индии, — насколько интересно долгосрочное инвестирование в них.

Китай

Важно отметить, что Китай многие причисляют к развитым экономикам, но официальная классификация относит страну к развивающимся. Несмотря на то, что по уровню ВВП Китай занимает вторую строчку в мире, общий уровень жизни населения и закрытость не позволяют ему массово привлечь инвесторов. 

Давайте посмотрим на широкий рынок Китая и определим, насколько интересно в него инвестировать. Для простоты всех сравнений возьмем период с начала 2000 года по сегодняшний день.

Недавно обнаружил, что Тинькофф Инвестиции запустили скринер акций. Наверняка в Тинькофф сама идея внедрения скринера назрела давно: клиентам намного удобнее подбирать акции исходя из определенных для себя ключевых метрик, финансовых показателей и личных предпочтений, чем вручную отбирать акции из огромного списка бумаг, доступных в приложении.

В этом обзоре покажу детально, как работает скринер в приложении компании, оценим его сильные и слабые стороны, а также сравним с одним из самых популярных скринеров в мире, который предоставляет сервис Yahoo Finance.

Сразу бросается в глаза логичность списка представленных критериев отбора бумаг в скринере — от макрокритериев выбора акций (валюта, рынки и сектор экономики) к микроэкономическим индикаторам (динамика выручки, EBITDA, прибыли и др).

Также важным плюсом является наличие уже готовых подборок-скринеров, что позволяет быстро оценить эффективность функционала еще до создания собственных подборок. Например, если инвестор заинтересован в покупке дивидендных акций крупных компаний с запасом прочности и устойчивой динамикой роста прибыли — для него уже заготовлена такая подборка.

Команда Тинькофф Инвестиций запускает регулярную рубрику — с подборкой акций. В ней мы расскажем, как найти интересные компании с хорошим инвестпотенциалом, а еще — как избежать плохих инвестиций. К каждой бумаге мы дадим короткий аналитический комментарий, из которого вам будет понятно, по каким принципам мы выбираем компанию. 

В поиске бумаг нам поможет скринер в приложении Тинькофф Инвестиции. Поиск по заданным параметрам (о параметрах — во второй части текста) выдал шесть недооцененных компаний.

Результаты отбора компаний. Скринер Тинькофф Инвестиции

Приглядимся к нашей шестерке внимательнее. 

Спойлер: три из шести компаний попали в скринер по ошибке — дело в том, что их прибыль была завышена в последние 12 месяцев в силу одномоментных факторов, а это значит, что их «недооцененность» на самом деле иллюзия.

Большинство новичков сталкиваются с тем, что, изучив базовые понятия фондового рынка, встают в логический тупик и не понимают, что им делать дальше. Как отбирать компании? Какие критерии считать интересными? С помощью чего изучать их фундаментальные показатели? Я постараюсь помочь вам с этими вопросами и сделаю для вас путеводитель по сервисам, которыми я пользуюсь для отбора американских акций в свой портфель. Путеводитель будет состоять из нескольких текстов, первый — про Gurufocus.

Почему США, а не Россия?

Сперва нужно отметить, что аналитический охват американского рынка в сотни раз больше, чем у нашего. Это одна из причин, почему в своем портфеле я собираю преимущественно американские акции: их намного глубже и быстрее можно проанализировать благодаря таким сервисам, как Gurufocus.

Gurufocus.com

Существенная часть функционала в этом сервисе платная, но мне вполне хватает бесплатной версии для беглого качественного анализа той или иной бумаги.

Тинькофф запустил три новых фонда, сегодня хочу разобраться с одним из них. TMOS отслеживает индекс Московской биржи.

В моем «легком портфеле», который я недавно описывал, 6,7% отведено на акции российских компаний.

Давайте сравним все фонды, отслеживающие индекс Московской биржи, которые доступны неквалифицированным инвесторам.

Сначала общая комиссия:

• RUSE от ITI Funds — 0,65%;
• VTBX от ВТБ — 0,78%;
• TMOS от Тинькофф — 0,79%;
• FXRL от Finex — 0,9%;
• SBMX от Сбербанка — 1%.

На что стоит обратить внимание?

Фонды от Сбербанка, ВТБ, Тинькофф имеют налоговые льготы. Дивиденды, поступающие в эти фонды, не облагаются налогами и реинвестируются.

FXRL платит 10-процентный налог на дивиденды, RUSE — 15-процентный.

Дивидендная доходность индекса Московской биржи на начало марта (до коронавируса и изменения размера дивидендов некоторыми компаниями) составляла 8,61%.

Сегодня я начинаю своего рода эксперимент — я буду анализировать компании из сектора, которого большинство инвесторов избегали последние 2 квартала. Речь идет о банках. Закрытие границ и остановка экономических связей вызвало беспокойство инвесторов насчет платежеспособности клиентов банков — заемщиков. Ведь человек, не имеющий работу испытывает трудности с погашением кредита. В гораздо большей степени такая аналогия применима и к бизнесу. Предвидя массовые банкротства должников банков, многие инвесторы предпочли зафиксировать в них позиции и заходили в grow-акции. 

Но что в итоге мы увидели в банковском секторе по итогам отчетности за 2-й квартал и 1-е полугодие 2020?

1. Многие банки (Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan) продемонстрировали впечатляющие результаты и превзошли все ожидания аналитиков. 
2. За счет повышенной волатильности на рынках торговые, инвестиционные и андеррайтинговые подразделения банков получили рекордные по размеру доходы и прибыль.

Новый финансовый кризис. Выстоят ли банки на этот раз?

Пандемия COVID-19 стала серьезной угрозой для финансовой и банковской системы в этом году. А банковский сектор является главной артерией финансовой системы и экономики в целом: именно из-за шока банковской системы случился финансовый кризис 2008 года.

Как вышло, что коронакризис подкосил банки? Локдаун, введенный из-за пандемии, привел к острой рецессии, которая в том числе спровоцировала огромные потери по банковским ссудам. Многие, как физические лица, так и организации, потеряли возможность обслуживать свой долг. Большое количество компаний уже «сдались» и подали на банкротство.

Для облегчения чтения — текст состоит из двух частей:
1. Как США, ЕС, Япония, Китай и Россия преодолевают банковский кризис.
2. Топ-3 банков для вложений, по моим подсчетам.

Часть 1.
Что предприняли в США

В одном из последних обновлений приложения Тинькофф Инвестиции разработчики добавили крайне интересную фичу — скринер.

Скринер, если кратко, — это набор фильтров. С их помощью можно отсортировать ценные акции публичных компаний по определенным критериям (фундаментальным показателям).

Мой подход к выбору ценных бумаг

Я являюсь сторонником стратегий долгосрочного инвестирования: купи и держи. Поэтому к выбору ценных бумаг для включения их в свой портфель подхожу крайне ответственно, долго присматриваясь к ним. Никуда при этом не тороплюсь. Лучше семь раз отмерю, а затем еще пару раз отмерю.

На первом этапе я формирую так называемый wishlist, то есть создаю список из бумаг — возможных претендентов на включение в свой портфель (в приложении Тинькофф Инвестиции — это избранное). Делаю первичную оценку фундаментальных показателей.

Цифровое здравоохранение — а оно включает в себя не только телемедицину, но и умное оборудование — привлекло к себе колоссальное внимание во время пандемии COVID-19. Критически важными стали технологические решения для удаленной связи с врачами, которые облегчали общение и позволяли контролировать состояние пациентов.

Все это дает предпосылки для модернизации здравоохранения за счет более эффективного использования технологий и оцифровки. Хотя, несмотря на возросший интерес к телемедицине, долгосрочный сдвиг парадигмы здравоохранения в сторону цифровизации все еще находится на начальной стадии. 

Мировой рынок умных медицинских технологий достиг примерно $175 млрд в 2019-м и, как ожидается, вырастет более чем до $657 млрд к 2026 году — то есть почти в четыре раза:

Прямо сейчас в Пульсе проходит веселый и очень душевный конкурс. Условия простые: до 1 сентября выложить в своем профиле в Пульсе фото, на котором есть 1) необычное место, где вам приходилось инвестировать, 2) открытое приложение Тинькофф Инвестиций. 

В посте нужно поставить хештег #я_инвестирую_тут и передать челлендж другому пользователю Пульса.

Победители получат на счет акции компаний стоимостью до 5 000 рублей. Лучшие фото выберем в начале сентября.

P. S. И да, вам придется найти второй телефон или даже фотоаппарат. Возможно, лучшие из вас сфотографируются на камеру ноутбука.

P. P. S. На коллаже мы собрали только часть работ участников. Все конкурсные работы можно посмотреть в приложении по хештегу в Пульсе #я_инвестирую_тут.