rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Тинькофф Инвестиции | «Легкий портфель»: как собрать портфель на всю жизнь

В начале этого года я собрал инвестиционный портфель, который показывает неплохие результаты (доходность смотрите в профиле Пульса).

Этот портфель я назвал «легкий портфель».

Почему легкий?

Потому что его легко собрать новичку, легко нести по жизни, с ним легко принимать решения и легко пользоваться его результатами на пенсии.

Этот портфель задуман на всю жизнь. Он состоит из 15 фондов:

FXWO, FXIT, FXCN, SBSP, SBMX, AKNX, VTBE, RUSB, VTBB, FXRU, FXGD, FXRB, TRUR, TUSD, TEUR. Три последних — это «Вечные портфели» Тинькофф.

Фонды выбирались из расчета максимальной диверсификации и отрицательной корреляции друг между другом.

Если разбить «Вечные портфели» Тинькофф на составляющие, то структура моего портфеля такова:

  • 51,8% акций, 

  • 36,7% облигаций, 

  • 11,5% золота; 


  • 25% рублевых активов,

  • 75% валютных активов.

Как жить с таким портфелем

Алгоритм следующий:

  1. Никаких плечей и шортов, всегда находимся в рынке на всю котлету, никогда не продавать, кто бы как ни армагеддонил и ни обосновывал, что завтра все упадет. 
  2. Поддерживать все 15 фондов в равных пропорциях. 
  3. Первые три года желательно поддерживать пропорции за счет пополнений и покупки активов равными долями на равных промежутках времени. Так, раз в неделю или раз в месяц я пополняю брокерский счет. Смотрю, какой фонд в портфеле стоит меньше всех, — его и покупаю.

Для «легкого портфеля» стоит открывать ИИС только по типу А, если у вас белая зарплата и можно получить налоговый вычет.

По типу Б не стоит, так как через три года вы и так освобождаетесь от налогов за долгосрочное владение.

Если на каком-то этапе разница между любыми двумя фондами составит 12% и вы не сможете ее устранить с помощью регулярных пополнений, то — для поддержания заданных пропорций — продаем часть самого дорогого фонда и покупаем часть самого дешевого.

Через три года можно смело балансировать портфель путем продажи и покупки фондов при расхождении на 12%.

Когда наступит время пользоваться результатами инвестирования, действуем от обратного: раз в месяц продаем 1% от портфеля, выбирая фонды, которые выросли больше других, и поддерживая их в равных пропорциях.

 Про доходность

Ожидаемая средняя доходность «легкого портфеля» — 24% годовых в рублях. Правильный расчет или нет — покажет время.

Откуда возьмется такая доходность?

1. Портфельный эффект.

2. Валютная переоценка.

3. Налоговая оптимизация (прошло три года — налогов нет).

4. Индексное инвестирование исторически показывает высокие результаты.

5. Понятные и легко реализуемые стратегия и тактика. Стратегия, даже без тактики, — это самый медленный путь к победе, а тактика без стратегии — это просто суета перед поражением. По крайней мере, так считал известный китайский стратег Сунь-цзы.

Каждый из этих пяти пунктов заслуживает отдельной статьи. Но если у вас возникли вопросы уже сейчас — пишите в комментариях.


Автор: Андрей Кузнецов, профиль в Пульсе — PORTFOLIO

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

 
★32
38 комментариев
комсу фондов бы посчитать ещё 
В статье ошибка — на ИИС любого типа не действует ндфл-льгота на 3х летнее владение.

avatar
Дмитрий, есть варианты, чтобы действовала ;)
avatar
Алексей, не знал. Но прочитал потом об этом ниже.
avatar
Короткий ответ — никак. Без реьалансировки, портфель лет через 5-8 потеряет актуальность.
avatar
Ожидаемая средняя доходность «легкого портфеля» — 24% годовых в рублях. Правильный расчет или нет — покажет время.

Лол, 24% годовых. Я надеюсь, сам автор хотя бы не верит в этот бред? Я сам такие портфели собираю пачками, и честная оценка там — процентов 10 в рублях на протяжении всего экономического цикла, а не если брать отдельные годы, когда все прет.
avatar
MadQuant, у меня 16% удавалось выжать, но если забить Fxit и насдак на все, то будет больше. Но это уже подгонка под победителей
avatar
Александр Элс, тут еще не надо забывать, что в последнее десятилетие перло все: бонды, стоки, даже золото вот в последнее время. А есть депрессивные периоды, когда это все не то что не растет, а хорошо, если не в жесткий минус. С коррекцией на такой глобальный цикл (и особенно во всяком техе) — там даже 16% надо очень постараться выжать, и скорее всего это будет зафитненько.
avatar
MadQuant, это с учетом вычета, вероятно.
avatar
MadQuant, ну да, реальная доходность порядка 4-6% годовых максимум, при нынешних целях ЦБ можно и до 10% не дотянуть)
avatar
что за жесть? понабрал 15 фондов про всё подряд, 0 пояснений, 0 о комиссиях, 0 слов о том, что фонды пересекаются. и ожидание 24% годовых с пояснением «ну посмотрим что будет». эээ ууу ммм втф?

остаются только вопросы:
— как пользователь не постеснялся такое написать
— как это одобрил брокер в качестве «хорошего материала»
— что это делает на главной
avatar
Olololnet, 
>> — как это одобрил брокер в качестве «хорошего материала»
Автор рекомендует купить аж три фонда этого брокера
Александр Кольцов, не просто «аж три фонда брокера», а «все доступные фонды брокера»!
avatar
Olololnet, не в бровь, а в глаз. Особенно про пересечение и комиссии.
avatar
Где глянуть симуляцию такого портфеля чтобы 24% получалось?
avatar

Александр Элс,  вот, пожайлуста, https://rusetfs.com/portfolio/report/open/00cb1478-c334-46dc-8753-8300b62d82f8

я не согласен с автором полностью по выбору активов, но все более чем реально даже с этим портфелем. И второй момент расчет с 16 января,
так как именно тогда запустили ETF'ы от Тинькова. И третий момент я взял 14 фондов по 7% каждый. И четвертый момент приплюсуем вычет в 52 т.р

avatar
Scottish, какой смысл плюсовать вычет, он не масштабируется, при 24% годовых миллион превратится в 2 за 3 с хвостиком года, на 2 миллиона вы уже вычетов не наполучаете столькоже, как на 1 млн (в процентах)
avatar
Scottish, 
 И четвертый момент приплюсуем вычет в 52 т.р

так вот в чем твой секрет получить прибыль 24%!
avatar
mail-22, по ссылке перейдите премного неуважаемый. Вычет как бонус
avatar
Scottish, если к моему портфелю ХХ млн., которые я держу в таких стратегиях, плюсануть 52 т.р. — это несильно поднимет доходность, 24% годовых там не будет =)))
avatar

MadQuant, здравствуйте !

Что так всем не дает покоя, то что я написал про 52 т.р.? 52 т.р. это приятный бонус, а не самоцель! Знаете, я вот по улице иду и не нахожу на дороге валяющиеся 52 т.р. Для вас москвичей может это и не деньги, а для нас провинциалов это деньги. Это что касается 52 т.р. Не у всех портфели по 20 миллионов. Это вы такой особенный москвич с 20 миллионами в пассивных фондах в 34 года, поршем каеном и квартирой внутри садового кольца. И да это зависть

По ссылке, что я постил выше, такие цифры получаются, но понятно что промежуток никакой. Всего чуть больше полугода. Само собой на длинной дистанции с такими «не идеальными» фондами, такой высокой дохи не получится. Но исходя их тех вводных и целей что дал автор, то лучше все таки так и накапливать средства и попутно работать на заводе и точить гайки. Среднегодовых 24% не будет, но через 30 лет к пенсии человек обеспечит себе безбедную старость.

Посыл поста в том, что автор правильную мысль задвигает. А вы все «профессионалы, управляющие многомиллиардными хэдж-фондами» дое*ались до цифр 24 и 52.

Ваше мнение, конечно же, не совпадет с моим, но мне это и не нужно. Хорошо что вы хоть понимаете всю прелесть пассивных инвестиций через фонды и мне этого достаточно

avatar
А сколько надо потратить денег чтобы купить все 15 фондов в равных долях? Нужно привести все фонды к одному знаменателю. Самый дорогой фонд я так понимаю это FXIT — 8390 рублей за лот. Т.е. если купить весь портфель минимальным лотом и в равных пропорциях, то умножаем эту цену на 15, т.е. в районе 150К — это минимальное пополнение.
Виталий Баранов, 8400 * 15 = 126 тыс., это минимальная стартовая сумма. А далее при пополнении просто максимально выравнивается пропорция, но никто же не говорит о том, что все должно быть ровно, небольшие перекосы в 1-2% могут оставаться.
avatar
«легкий портфель» — когда «пассивным» инвесторам дали поиграться в лего. А что всего 15 фондов? диверсифицировать, так по полной. Евро, юани, швейцарский франк, по отраслям и странам… Не меньше 100 фондов надо, им же всем кушать хочется )) Скоро уже проще будет читать отчеты эммитентов, чем разбирать все возможные коммисии фондов, биржи, брокера для каждого из фондов в портфеле. 
avatar
HeZnayka, вы это главное читайте все отчеты и пытайтесь обогнать индексы… вы же гений трейдинга и инстирования. Правда чем это все закончится в вашем случаем я итак уже знаю… Удачи
avatar
Scottish, почему у апологетов пассивного инвестирования постоянные шаблонные ответы… пытаться обогнать индекс и т.д. Я призываю только думать своей головой. То что Вы написали, мягко говоря, некорректно. 24% доходность даст на промежутке 10 лет увеличение капитала почти в 10 раз, а 20 лет — почти в 75 раз. С учетом того, что объем средств в пассивных фондах сейчас очень велик, а пассивных инвесторов в западных странах очень большое количество — это просто невозможно.
avatar
HeZnayka,)))))))))))))))))))

Для «легкого портфеля» стоит открывать ИИС только по типу А, если у вас белая зарплата и можно получить налоговый вычет.

По типу Б не стоит, так как через три года вы и так освобождаетесь от налогов за долгосрочное владение.


На ИИС не действует льгота на долгосрочное владение.
avatar
Андрей Морозов, В конце ИИС при закрытии можно, если брокер позволит перевести бумаги на обычный счёт, тут и додержать их. Причём период владения не прервётся.
Виталий Баранов, да можно. Но не только лишь все брокеры делают это бесплатно, в итоге при таком зоопарке фондов, может быть неприятная комиссия в районе тысяч пяти рублей (зависит от брокера, есть которые делают это бесплатно, но там другие косяки, про ТИ не знаю).
avatar
Автор, вы вообще упоролись? Какие 24% годовых?
Вы знаете, что реальная долгосрочная доходность SP500 например 7% до вычета комиссии фонда и налогов, естественно.

Портфельный эффект, скорее про сокращение волатильности, чем про доходность. На 10Y бычьем рынке вы будете постоянно продавать растущий актив.

Или может вы рассчитываете на то, что рубль будет девальвироваться со скоростью 15-20% в год, а остальное даст портфель? Тогда вообще зачем в рублях считать?
avatar
UnembossedName, да не бери ты в голову) про портфельную торговлю, и портфельное инвестирование, баскет трейдинг ему вообще можешь не втирать)) = ясно уже по манере написанного что эта реклама рассчитаная на молодое мясо пришедшее на рынки. И пофиг что все эти фонды индексы покупают и ещё процент им отстегивай. Что такое выравнивание рисков, снижение воллатильности по портфелю, усредненный профит и стабильное эквити автор статьи знает едвали.

Сам подход продавать то что выросло и покупать то что упало убыточен. Откуда ты знаешь какой актив стрельнит, а кой нет? Разбирать так весь портфель и балансировать по новому. Да и нахера если все эти фонды один хрен торгуются через индекс?

Я не инвестор, но в торгах использую торговлю по нескольким активами сразу. И скажу одно, что — то растёт, что — то падает, но в итоге в основам получаем усредненный заурядный результат. Бывает что канеш все прёт в плюс, что редкость, бывает наоборот. И завязано все это дело на повадыря, нефть, золото, индекс бакса, Снп500, в зависимости от того что торгуешь. Если в минус пошёл, разбирай корзинку. А сидеть и переливать. Глупости. На падающим рынке падает все. Обычно просто ищут более привлекательные активы, вместо доливок к убыточным. Здесь реклама фондов, завязаная на залив бабла в эти же фонды.
24% портфель точно давать не будет!
avatar
«Смотрю, какой фонд в портфеле стоит меньше всех, — его и покупаю»-вообще не понял как это реализуется? Зачем покупать Тинькоффские фонды если все те же активы втч и золото есть в других фондах? 
avatar
В комментах спрашивают про 24% годовых.
ну дык выж читаете блог продавца — тиньков инвестиции;))))

Еще и не то покажет
avatar
1% yield fees TUSD? Я чуть мацой не подавился!
https://rusetfs.com/screener
avatar
24% это показ текущей доходности экстраполированный на 15 лет вперед, как я понимаю. 

Ну удачи, что тут добавить. -0.9% обслуживание фонда в среднем, -3% инфляция, доходность на долгосроке +7%, +1-3% купоны и дивиденды (не смотрел подробно); итого 24% годовых. То на то и выходит, чо))))
avatar


avatar

теги блога Тинькофф Инвестиции

....все тэги



UPDONW