▫️ Капитализация: 605,4 млрд ₽ / 2894₽ за акцию
▫️ GMV ТТМ: 2 547 млрд
▫️ Выручка ТТМ: 527 млрд
▫️ EBITDA ТТМ: 21,7 млрд
▫️ Чистый убыток ТТМ: 60 млрд
▫️ P/S ТТМ: 1,1

📊 Ключевые показатели отдельно за 3кв2024г:

▫️GMV: 718 млрд (+59% г/г)
▫️Выручка: 153,7 млрд (+41% г/г)
▫️Скор. EBITDA: 13 млрд (против убытка в 3,9 млрд годом ранее)
▫️Чистый убыток: 740 млн (против убытка в 22 млрд годом ранее)
▫️Опер. денежный поток: 75,3 млрд (+219% г/г)

✅ Кол-во активных клиентов продолжает расти и уже превышает53,5 млн человек (+4,7% кв/кв и 26% г/г). Частота заказов выросла до 25 на клиента (+30% г/г).

✅ Рекламная выручка в 3кв 2024г выросла на 82% г/г до 35,5 млрд рублей (5% от GMV). Проникновение рекламы растёт выше ожиданий менеджмента на фоне роста конкуренции среди селлеров и это положительно сказывается на рентабельности бизнеса.

✅ Остатки клиентов Озон Банка на текущих счетах выросли на 64% кв/кв до 137,5 млрд рублей. Для компании это дешёвый источник фондирования плюс дополнительные процентные доходы.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 792 млрд / 3654₽ за расписку
▫️fwd p/e 2027: 14

📊 Ключевые показатели отдельно за 2кв2024:

▫️GMV: 633 млрд (+70% г/г)
▫️Выручка: 122,5 млрд (+30% г/г)
▫️Скор. EBITDA: — 658 млн
▫️Чистый убыток: -28 млрд (+114% г/г)
▫️Опер. денежный поток: 42 млрд (+302% г/г)





✅ Кол-во активных клиентов выросло на 30% до 51,1 млн чел. При этом, частота заказов увеличилась до 24 в год.

✅ Выручка от услуг рекламы за 2кв2024г выросла на 86% г/г до 27,6 млрд, выручка финтех направления за период утроилась и теперь составляет 9,8 млрд р. Совокупно, эти высокомаржинальные направления уже занимают 30,5% в общей выручки за квартал. На них компания и будет зарабатывать в дальнейшем.

❌ Финансовые обязательства компании составляют 96,7 млрд р, а лизинговые почти 160,4 млрд р (с ними чистый долг составляет 92,4 млрд р). Расходы по лизинговым обязательствам за 1п2024 года выросли до 10,1 млрд р (+89,7% г/г), а по остальным обязательствам сейчас ставка выше 20% годовых. Пока ставки высокие, у компании, при прочих равных, будет отлетать около 40 млрд рублей в год только на обслуживание долгов.

( Читать дальше )

Капитализация: 305 млрд р / 1500 р за акцию

GMV 3кв2022: 188,1 млрд р (+74% г/г, +10% кв/кв)
Выручка 3кв2022: 61,4 млрд р (+48% г/г, +5% кв/кв)
Валовая прибыль 3кв2022: 36,6 млрд р (+135% г/г, +19% кв/кв)
скор. EBITDA 3кв2022: 1,6 млрд р (против убытка в 11,3 млрд руб в 3 квартале 2021, +800% кв/кв)
чистый убыток 3кв2022: -20,7 млрд р (-48% г/г, -187,5% кв/кв)

Все обзоры: t.me/taurenin/1031 

Выручка по сегментам👇

( Читать дальше )

 Капитализация: 164 млрд р

GMV 1кв2022: 177,5 млрд р (+139% г/г)
Выручка 1кв2022: 63,6 млрд р (+90% г/г)

Валовая прибыль 1кв2022:30,7 млрд р (+165% г/г)
скор. убыток по EBITDA 1кв2022: -8,9 млрд р (+84% г/г)
опер. убыток 1кв2022: -15,7 млрд р (+114% г/г)
чистый убыток 1кв2022:-19,1 млрд р (+183% г/г)

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

Выручка по сегментам👇
Продажа товаров: 39,3 млрд р (+61% г/г)
Комиссии маркетплейса: 18,8 млрд р (+169% г/г)
Реклама:3,6 млрд р (168% г/г)
Услуги доставки: 1,5 млрд р (+216%)
Прочее: 355 млн р (+64%)

✅ Отчет оказался лучше ожиданий, темпы роста выручки компании существенно ускорились.В 1кв2021 года рост выручки относительно 1кв2020 составлял 67% г/г. Компания стала более эффективно наращивать продажи.

✅ Доля маркетплейса в GMV выросла до

( Читать дальше )

OZONотчитался слабо, согласно ожиданиям

👉 Рост рост относительно высокой базы предыдущего года замедлился.

В презентации снова оперируют GMV, вместо Выручки. 

Мой полезный Telegram-канал

📊 Операционные расходы (+89% г/г) продолжили расти быстрее выручки (68% г/г).

⛔️ Выручка за 9м2021 = 112 млрд (+68% г/г) скорее всего темпы роста выручки ближайшие пару лет будут примерно такими.

GMV за 9м2021 =271,5 млрд руб (+123% г/г)
Валовая прибыль = 38,7 млрд руб (+95% г/г)
EBITDA = -25,3 млрд руб, против -8,1 год назад.

✅ Из позитива: быстро растет клиентская база, количество заказов, количество продавцов и SKU. Компания явно конкурентоспособна и будет держать определенную долю рынка.

✅ К 2025 году есть потенциал роста рынка e-commerce в 2,5 раза + потенциал есть потенциал органического роста продаж. Выручка за 5 лет может увеличиться в 4-5 раз (но это маловато дляя текущей оценки).

( Читать дальше )

Сейчас ОЗОН второй по величине маркетплейс. Растет очень быстро, считаем прибыль и оцениваем перспективы роста.

Смотрите также: t.me/taurenin 

▫️ Капитализация: 719 млрд р
▫️ Выручка 2020: 104 млрд р
▫️ Убыток 2020: -22 млрд р
▫️ Forward P/E 2026: 19
▫️ P/B: 9,9
▫️ Рост выручки 2020/2019: 74%
▫️ Рост выручки 1кв2021/1кв2020: 67%

✅ Компания очень быстро растет, сервисная выручка в 1кв2021 выросла на 221% г/г, самостоятельные продажи растут на 42%, а общий товарооборот — на 135%.

✅ Компания ведет деятельность на растущем рынке. Потенциал роста рынка электронной коммерции в ближайшие годы огромный.

Доля продаж через интернет в общем объеме оборота розничной торговли в России по итогам 2020 года выросла до 3,9%. Только за январь-февраль 2021 года российский рынок Интернет-торговли вырос на 44%.

(за 2020 год в США эта доля равна 13,6%, а в Европе — 13,2%). Потенциал роста рынка: более чем в 3 раза.

( Читать дальше )