✅Результат за 04.08: +$107,85 (+0,54%)

👉Совсем недавно безоткатное падение TRY вызывало беспокойство некоторых российских аналитиков. Но затем российский рубль подключился к гонке и теперь обогнал турецкого оппонента в этой гонке.
👉С начала августа 2022 года рубль подешевел к USD на 56,77%. Турецкая лира же подешевела на 50,84%.



При этом официальные данные по инфляции кардинально различаются: в Турции официальный ИПЦ +47,83%, в России же официальная инфляция за последний год составила +3,2%. Конечно же все зависит от методики расчета. При этом что в Турции, что в РФ официальные данные вызывают только смех. Но если взять во внимание санкционное давление, которое у РФ самое большое во всем мире и текущие данные, то вполне можно сделать ставку что инфляция в РФ так же должна показать более высокие значения, чем у турецкого оппонента.
👉Аналитика Альфа Банка уже повысили свой предыдущий прогноз в 95-96 до 100 рублей за доллар. При этом текущее ослабление, если отбросить геополитику, выглядит достаточно странно — дефицит бюджета вроде как стабилизировали, нефть вновь выросла выше 80$.

✅Результат за 03.08: +$157,22 (+0,79%)

👉Сегодня Банк Англии принял решение о подъеме ставки на 0,25% до 5,25%, что стало 14-м подъемом подряд и совпало с ожиданиями аналитиков. При этом в цикле ужесточения 2006 — 2007 годов пик ставки приходился на отметку 5,75%.

👉В сопроводительном комментарии ЦБ отметил, что если инфляция не будет снижаться, то потребуется дальнейшее ужесточение ДКП. При этом ограничительная политика будет сохраняться еще длительное время.
👉Как я разбирал ранее (в телеграмм-канале есть ссылка на подробный разбор данных по ИПЦ Великобритании), хоть инфляция в Великобритании демонстрирует снижение, но в разрезе видно, что основной причиной этому является снижение цен на энергию. Сейчас нефть снова выросла в цене на уровня начала года, что может несколько нивелировать достижения последних месяцев по снижению ИПЦ. При этом цены на услуги продолжают расти, что свидетельствует об устоявшейся тенденции.
👆🏻При этом рынок отреагировал продолжением падения GBP, что может быть связано с тем, что рынок считает темпы в 0,25% недостаточными для победы над инфляцией, что продолжает давить на GBP.

✅Результат за 02.08: +$150,51 (+0,75%)

👉Последний раз понижение рейтинга США было в августе 2011 агентством S&P, что произошло тогда впервые в истории. Тогда это привело к снижению индекса S&P500 на 10%

а так же снижению индекса доллара (DXY) на 2%

✅Результат за 01.08: +$158,69 (+0,79%)

👉Вторая неделя июля была очень слабой для USD. Индекс доллара потерял -3,8% всего за 7 торговых дней, затем мы увидели разворот данной тенденции, который уже привел к восстановлению потерь на 74%. Разворот нисходящего тренда произошел после переосмысления рынком отчета по инфляции (https://t.me/c/1220342839/1875), что заставило поверить в еще одно повышение ставки от ФРС. Сейчас же мы наблюдаем рост, который происходит из за изменения ожиданий, что можно увидеть по CME FedWatch: за 1,5 недели вероятность паузы на сентябрьском заседании снизилась с 84% до 79,5%. После заявлений о том, что ФРС будет обращать внимание на поступающие данные при следующем решении и довольно позитивных данных по ВВП теперь складывается впечатление, что ФРС может и дальше поднимать ставку.

👆🏻При этом сейчас мы будем наблюдать резкую волатильность по факту выхода всех важных макроэкономических данных. Этот же посыл повторил вчера Kashkari (глава ФРБ Миннеаполиса), заявив что ФРС будет повышать ставку дальше, если это будет необходимо. Повышение ставки в сентябре будет зависеть от данных, которые ФРС получитк моменту заседания. Т.е. конкретного плана у ФРС сейчас нет и настроения будут меняться по факту каждой публикации, а рынок будет на это остро реагировать.

✅Результат за 31.07: +$40,63 (+0,20%)

👉Сегодня были опубликованы первичные данные по инфляции в Еврозоне за июль. По результатам месяца инфляция снизилась на -0,1%, что оказалось лучше ожиданий в +0,3%. В годовом исчислении показатель снизился с 5,5% до 5,3%.

Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) так же снизился по итогам месяца на -0,1%, но это оказалось хуже ожиданий в -0,5%. При этом в годовом исчислении базовый ИПЦ не изменился и остался на уровне 5,5%.
👉Среднемесячный прирост ИПЦ в 2023 году (по итогам 7 месяцев) сейчас составляет +0,328%, что указывает на динамику в 3,94% в годовом исчислении. При этом динамика последних 3х месяцев составляет 0,066%, что в годовом исчислении составляет 0,8%. Как мы видим, динамика последних 3х месяцев очень неплохая. При этом впереди у нас 3 месяца с достаточно высокой базой (август 2022 с показателем +0,6%, сентябрь 2022 с показателем +1,2% и октябрь 2022 с показателем +1,5%). Таким образом, при сохранении текущей динамики первых 7 месяцев 2023 года (+0,328%) показатель может составить: по итогам августа 2023 +4,83%, по итогам сентября +3,96% и по итогам октября +2,78%.