💲Доллар забуксовал на уровне сопротивления перед симпозиумом в Джексон Холл.

👉После резкого ослабления в первой половине, индекс доллара (DXY) отыграл все потери и вновь торгуется выше отметки 103.

👉Данное укрепление USD произошло на фоне роста ожиданий рынка о дальнейшем ужесточении ДКП после ознакомления с протоколом заседания ФРС, прошедшего в июле. В первую очередь это было связано с несколькими высказываниями чиновников из ФРС, а так же вышедшими данными по инфляции, заработной плате и уровне безработицы, которые поставили под сомнение дальнейшее снижение инфляции. Сейчас на рынках наблюдается снижение волатильности, что связано с ожиданием выступления главы ФРС Д. Пауэлла на симпозиуме в Джексон Холл. В данном выступлении основной интерес будет прикован к комментариям касательно перспектив дальнейшего изменения процентных ставок и денежно-кредитной политики ФРС в целом в ближайшие месяцы.
👆🏻Если вспомнить данный симпозиум в прошлом году, то там риторика была достаточно жесткая. Проходил он 26 августа и по итогам дня фондовые индексы потеряли более 3%. Доллар же снижался перед началом выступлений и затем резко развернулся. При этом риторика Пауэлла тогда была такой же, как и в начале лета. Соответственно и сейчас ждать чего-то нового нам вряд ли стоит. На последнем заседании ФРС посыл был следующий: нам надо больше данных, точного решения по ставке еще нет, можем оставить — а можем поднять. После этого мы увидели отчет по рынку труда, который оказался лучше ожиданий и отчет по ИПЦ, который оказался немного хуже ожиданий. При этом следующий отчет по рынку труда выйдет 1 сентября, а так же 31 августа будет опубликован индекс расходов на личное потребление, который (по словам Пауэлла) для ФРС является чуть ли не самым важным отчетом по инфляции. Соответственно, в данной ситуации Пауэлл может выразить недовольство рынком труда и ростом заработных плат, но вряд ли он сможет дать какие-то новые комментарии, так как важные для сентябрьского заседания данные выйдут уже после симпозиума. Конечно, может быть озвучена приверженность к возврату инфляции к целевому значению и готовность и дальше ужесточать ДКП, но это мы слышим уже второй год.
👆🏻При этом любая позитивная оценка текущих процессов может быть воспринята рынком более позитивно. Например, если озвученные ранее сроки возврата ИПЦ к 2% до 2025 года вдруг будут немного снижены, или же данные по рынку труда вдруг будут оценены, как показатель того, что «мягкая посадка» экономики вполне возможна.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 58% покупателей против 42% продавцов, что указывает на вероятность продолжения укрепления USD.
👉Технически, ситуация практически не изменилась спрошлого обзора: цена продолжает находится между 200-дневной скользящей средней и уровнем сопротивления в диапазоне 103.50 — 103.75. При этом индикатор RSI подрос до зоны перекупленности, где ранее наблюдались локальные максимумы. Рассматривать продажи DXY можно в случае преодоления ценой 200-дневной МА и уровня поддержки в диапазоне 102.60 — 103.00, что открывает дорогу к следующему уровню в диапазоне 102.00 — 102.20. Говорить о продолжении роста DXY можно после пробоя и закрепления цены над уровнем сопротивления в диапазоне 103.50 — 103.75, что открывает дорогу к следующему сопротивлению в диапазоне 104.25 — 104.35.
💡Конечно, исключать сюрпризы в выступлениях Пауэлла нельзя. Так же не стоит забывать про сегодняшние выступления некоторых чиновников. В тоже время, после последнего заседания ФРС осталось ощущение, что конкретного плана действий сейчас нет и решения будут приниматься по факту. Фактов этих, как обычно, много и все они указывают на необходимость разнонаправленных действий. Не зря сегодня Bloomberg написал, что единства мнений в ФРС сейчас нет. Поэтому я ожидаю, что текущее событие в Джексон Холл достаточно переоценено и вряд ли на этом выступлении мы услышим четкие сигналы от ФРС. Скорее всего, интрига будет сохраняться вплоть до заседания, которое пройдет 20 сентября. Отсюда можно ожидать некоторую волатильность перед и во время выступлений, но основное движение мы увидим все-таки после очередных данных по индексу расходов на личное потребление и данных по безработице, которые будут опубликованы 31 августа и 1 сентября. Искать точки входа в рынок лучше всего после этих данных и опираясь на их результат. Либо по технике — на пробой уровней поддержки или сопротивления.

Больше идей в нашем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy