Вчера, 9 февраля, произошло очень редкое явление — на ВФ фандинг составил ровно 0.

То есть котировка с Si TOM совпала тютелька в тютельку!

Это свидетельствует о слаженной и четкой работе арбитражеров.
И о том, что ВФ постепенно ставится аналогом спота, как это и задумывалось при его создании.
Стакан стал ликвидным, что весьма радует многочисленных поклонников сишки.
Значит, этот контракт стал нормальным рабочим инструментом на FORTS.

Документальное подтверждение про тютельку
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=USDRUBF

Имхо, в условиях недоступности спотовой валюты  долларовый ВФ может пригодиться вам для диверсификации ваших активов.

Покупайте/продавайте, но про фандинг не забывайте!

Кстати, вчера 10 февраля фандинг снова остался на отметке 0.
Возможно, это будет происходит чаще, так как для арбитражеров это слишком очевидный и легкий заработок.
Будем наблюдать.

Завтра на срочном рынке биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого фонда iShares Core DAX UCITS ETF (DE) и опционами на них.
Фонд инвестирует в портфель акций немецкого фондового индекса DAX 40. Новые инструменты помогут зарабатывать на движении цены иностранных рынков без риска владения базисным активом.
С их помощью инвесторы могут использовать инвестиционные, арбитражные, защитные краткосрочные и среднесрочные стратегии, а также диверсифицировать свои вложения по географическому признаку.
Фьючерсные контракты номинированы в валюте, а торги и расчеты будут в российских рублях.
Параметры инструментов → торговый код — DAX; → лот контракта — 100 акций инвестиционного фонда; → шаг цены — €1; → стоимость шага цены — €0,01; → контракты с исполнением в марте, июне, сентябре и декабре 2023 года; → расчетная цена исполнения фьючерса — значение чистой стоимости (NAV) инвестиционного пая iShares Core DAX® UCITS ETF (DE) за предшествующий день, округленное до сотых, умноженное на 100. 


Подробнее о новых инструментах читайте на сайте биржи (https://www.moex.com/n54349/?nt=106).

Наша биржа полюбила запускать «недружественные» контракты?
Или у нее свои критерии свой/чужой?

Коллеги, а вы помните, был такой очень «дружественный» по нынешним временам  фьючерсный индекс на бирже?
И еще целая серия фьючерсов на ОФЗ.
И еще несколько контрактов, которые ввели и сняли с торгов.

Прошли годы, вектор России теперь направлен строго на Восток и Юг, если судить по дипломатической и экономической активности.
Может, стоит снова реинкарнировать BRICS, ОФЗ и тему погодных фьючерсов?


Имхо, индекс на московскую недвижимость, зерно или китайские акции ничем не лучше вышеупомянутых более широких и потенциально 
более популярных деривативов.

Сам торговал бриксом ( отдельные сделки на индекс ЮАР) и ОФЗ ( достаточно активно).
Вероятно, сейчас интерес к ним был бы выше.

А проект по погодным фьючерсам не реализовался на РТС, так как тогда  начался процесс ее поглощения ММВБ и всем стало не до новых контрактов.

Погода у нас высоковолатильная, манипуляции с БА исключены, так что шансы, по-моему, достаточно хорошие для запуска таких фьючерсов.

( Читать дальше )

Вопрос такой — как можно построить в Квике в одном окне графики сравнения вечный фьюч на доллар/квартальный фьюч на доллар, вечный фьюч на юань/квартальный фьюч на юань?
По обычным фьючерсам все строится легко и просто, так как цена пункта и шаг цены одинаковы.
А вот с ВФ возникли проблемы.
Если кто знает, как решить эту проблему, подскажите.

В прошлом году биржа ввела вечные фьючерсы, которые успели  претерпеть изменения в спецификации, формуле  расчета котировочной цены и замене свопов на фандинг.
На сегодня они стали вполне ликвидными и могут использоваться для построения любых фьючерсных спрэдов.
Если кто-то уже активно их использует для трейдинга, то какое ваше мнение, насколько они удобны для замены спотовой валюты, какие у них плюсы и минусы.
Вопрос вызван тем, что все попытки купить через брокеров на валютной секции и вывести в кэш доллар, евро или юань не увенчались успехом.
Такая возможность сегодня отсутствует.
Значит, остается вариант симулировать покупку валют через вечные фьючерсы или использовать их как обычный инструмент для  спекуляций, спрэдинга или хеджинга.

Сегодня экспирация недельных опционов на фьючерс доллар/рубль.

Продаем коллы С80000 за 1 рубль (тейкерская заявка).

Комиссия биржи равна 0,66 копеек.

То есть 0,66/100=66% от суммы сделки!


купил С75000 за 2 рубля.
комиссия биржи 3,85 рубля.

Итого 385/200=193%  от суммы сделки!

цена упала еще ниже в стакане.
купил С75000 за 1 рубль
комиссия биржи 3,85 рубля.

Итого 385/100=385% от суммы сделки!!!


О, Святая… Мадонна!

Сегодня экспирация неделек.
И даже появился неожиданный сюрприз.
В  ближних опционных стаканах затеплилась жизнь.
Спрэды сузились до 1...10 пунктов.

В чем причина?
Суммарное ГО превысило 292 млрд рублей!
Пополнение за сутки на 300 млн рублей!
С учетом того, что мало брокеров принимают в ГО, кроме денег, другие активы, это радует.
То есть это не переоценка каких-то выросших бумаг, хотя они и остались где-то в обеспечении.

А по фьючерсам тоже прибавилось ликвидности.
Возможно, бесплатное плечо  1 к 5...10 в лонг или шорт,  несмотря на  повышенное ГО до 9 января, привлекает фондовых спекулянтов и инвесторов.
В самом деле, десятки фьючей на акции привлекают тех, кто хочет более рационально использовать свои депозиты.
И стоит обратить внимание на относительно новые фьючерсы — поизучайте незнакомые тикеры, это полезно хотя бы для информации о доступных инструментах.

Кэрри-трейдинг тоже оживился.
Любители синтетических облигаций и option wheels  всегда найдут выгодные варианты для этих стратегий.

( Читать дальше )

По ВФ в последнее время картина изменилась радикально.
Теперь они более-менее ходят за динамикой спота.
Но остались еще вопросы по его ценообразованию.
В частности, так называемый фандинг тоже хитрая придумка.
Знатоки могут ответить, чем он лучше свопов?
И почему теперь на квартальных ближних фьючах вместо привычного контанго видим бэквардацию в 500-1500 пунктов по Си, например?

Итак, вечные фьючерсы с 9  до 12 декабря можно было по заявлению конвертировать в календарные декабрьские фьючерсы с экспирацией 15 декабря.

Одновременно с 5 декабря вместо свопов теперь рассчитывается фандинг.

«Если вам все понятно, из того, что я написал, значит, вы не так меня поняли»
(почти по Алану Гринспену).

Теперь, по вашему мнению, вам стало понятнее ценообразование ВФ и как их можно использовать для позиционного или арбитражного трейдинга?