Друзья, доброе утро. Неделя принесет нам много решений советов директоров компаний по вопросу распределения прибыли. Это важно, это нельзя пропустить!

20 мая - Отчет по МСФО за 1 квартал от Ренессанс Страхование;

20 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Россети Волга;

20 мая - Решение совета директоров по дивидендам от ВУШ Холдинг;

21 мая - Итоги работы за 1 квартал от МТС;

21 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Саратовский НПЗ;

21 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Русснефть;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от НорНикель;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Башнефть;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Донской завод радиодеталей;

23 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Газпром;

23 мая - Отчет по МСФО за 1 квартал от ВК;23 мая — Решение совета директоров по дивидендам от Россети Московский регион;

Что мы с вами привыкли видеть по пятницам на фондовом рынке? Обычно или вялый рост на фоне общего бокового движения или коррекцию, но не в этот раз. Рынок продолжает оптимистично расти на новостях о расширении сотрудничества с Китаем по разным направлениям: и нефтегазовый бизнес, и АПК, и автомобилестроение, а также ряд других сфер. Всё это позволило индексу Московской биржи взлететь еще на 🚀+0,45% до 3 501,89 пункта, тем самым установив новый двухгодичный максимум🎉🎉🎉

Пальма первенства осталась у акций Ростелекома, которые второй день подряд показали рекордный рост на 📈+4,9%. Драйвером роста является планируемое IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Облачные услуги и дата-центры сейчас на подъеме, а значит драйвер роста может стать долгосрочным.

Банк СПБ 📈+0,4% отчитался за квартал года по МСФО. Чистый процентный доход вырос на 53% до 17 млрд. рублей, но при этом чистая прибыль сократилась на 11% год к году до 13 млрд. рублей. Я не вижу ничего критичного в отчетности, так как у большинства российских банков 1-2 кварталы прошлого года имели максимальную доходность. К тому же большую часть 1 квартала прошлого года Банк СПБ не находился под санкциями, что дало свой взнос в копилку чистой прибыли прошлых лет.

Совет директоров компании Глобалтрак рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Официальная причина такого решения — убытки по РСБУ.

Немного странное обоснование невыплаты дивидендов, ведь если посмотреть годовую отчетность по МСФО, то она просто идеальная. Выручка за год выросла с 15,4 млрд. рублей до 20 млрд. рублей (или почти на 30%), чистая прибыль показала космический рост почти в 9 раз до 0,9 млрд. рублей. Вот же, официальная отчетность с прибылью, так почему же нет?

На самом деле стоит посмотреть на дивидендную политику компании, которая предусматривает 3 сценария выплат:

👉 выплату не менее 100% от свободного денежного потока, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х;

👉 выплату не менее 25% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA соответствует диапазону 1,0х-2,5х;

👉 дивиденды не выплачиваются, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет более 2,5х.

При этом, нужно отметить, что сумма дивидендов, выплачиваемых по итогам года, не может быть больше суммы чистой прибыли по МСФО.И вот как раз в показателе Чистый долг/EBITDA компания и не дотянула до нижней границы, этот показатель по итогам года составил 4,4х. Так бы сразу и написали, что из-за большой долговой нагрузки выплатить не получится.

Моя инвестиционная стратегия предусматривает вложение основного объема средств на фондовом рынке в акции компаний, выплачивающих дивиденды. Конечно же, для того, чтобы портфель можно было назвать инвестиционным портфелем, а не ворохом каких-то бумаг, я стараюсь его диверсифицировать.

Кроме дивидендных акций, в нем присутствуют и различные облигации (субфедеральные, корпоративные и высокодоходные), также в наличии имеются фонды (в том числе замороженные) и акции роста.

При этом топ-5 активов приходятся как раз на компании, которые выплачивают (я все еще надеюсь) дивиденды на постоянной основе:

1. Сбербанк-п — 14,6% портфеля;

2. Татнефть-п — 8,7%;

3. Сургутнефтегаз-п — 7,4%;

4. Мосбиржа — 5,5%;

5. Газпром — 4,4%.

Учет активов почти 4 года без остановки веду на площадке Интелинвест, которая и посчитала потенциальную пассивную зарплату за 12 месяцев. Я не беру в учет возможную невыплату дивидендов, также как и будущий реинвест полученных выплат (хотя я реинвестирую 100% инвестиционных доходов).

На фондовом рынке сегодня преобладает позитивное настроение инвесторов, связанное с переговорами Владимира Владимировича с руководством Китая. Говорят, что первый зарубежный визит избранного президента страны показывает вектор международных отношений на ближайшие 5 лет. Мы видим, что индекс Московской биржи пробил уровень сопротивления 3475 пунктов и продолжил свой рост до отметки 3 486,26 пункта, прибавив за день солидные 📈+0,45%.

В лидерах роста акции Ростелекома 📈+6,2%. Бумаги растут на новостях о выходе на IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Вчера Набиуллина обещала, что до конца года нас ждут 17 IPO, и эта одна из них. Пару месяцев назад я предположил, что для выполнения поставленного плана первичных размещений будут подключены государственные компании и их дочки.

Банк Открытие выплатит материнскому ВТБ дивиденды по итогам 1 квартала 2024 года в размере 14,1 млрд. рублей. Отличный способ получать дополнительный доход от покупки банков. Акции ВТБ растут на 📈+0,4%.

Аналитики БКС в очередной раз порадовали новой пятеркой топ акций, которые в среднесрочной перспективе, то есть в пределах года, должны показать рост от 30%. Местами этот выбор выглядит достаточно банальным и избитым. Но почему бы и да? Почему акции с немаленькой капитализацией не могут быть недооцененными?

В подборке уже нет Лукойла и ТКС Холдинга, так как эти акции уже отработали своё и аналитики их отправили… эммм… не то, чтобы в инвестиционную корзину, но на дальнюю инвестиционную полку точно.

1. Сбербанк — прогнозная цена 410 рублей (потенциал роста 📈+30%)

Аналитики БКС очень любят акции банка, так как считают их недооцененными, но при этом самыми понятными и привлекательными бумагами на рынке. У банка низкая стоимость фондирования, которая дает ему фору на банковском рынке при росте ставок. Также дивидендный фактор остается во главе всего — акционеров ждут рекордные 33,3 рубля дивидендов.

2. Южуралзолото — прогнозная цена 1,5 рубля (потенциал роста 📈+50%)

Рынок находится под эйфорией от будущих дивидендов, а также от конференции НАУФОР, на которой обговаривали механизмы удвоения капитализации фондового рынка. В среду индекс Московской биржи продолжил рост до 📈+0,20%, достигнув уровня 3 470,72 пункта. К уровню сопротивления 3 475 пунктов индекс сегодня поднимался три раза и каждый раз отскакивал вниз.

В лидерах роста второй день подряд акции Аэрофлота. На вчерашней сильной отчетности бумаги растут еще на 📈+4,0%. При продолжении этой положительной динамики компания уже в этом году сможет выйти на итоговую годовую чистую прибыль, а там и до дивидендов рукой подать.

Инвесторы дождались решения совета директоров Сургутнефтегаза по дивидендам. По обыкновенным акциям рекомендовано выплатить 0,85 рубля на одну акцию, по привилегированным — 12,29 рублей. Это будут рекордные дивиденды за всю историю компании, и отчасти на их размер повлияла прошлогодняя выплата, которая составила всего лишь 80 копеек на оба типа акций. Нынешняя дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет рекордные для рынка 17,4%. Дата закрытия реестра — 18 июля 2024г. За день префы подросли на 📈+2,8%, а обыкновенные провалились еще на 📉-4,2%. Хоть где-то справедливость восторжествовала.

Основные индексы фондового рынка России медленно, то уверенно и четко двигаются вверх, при этом активный рост в первой половине дня сменяется плавным откатом после обеда. В итоге главный бэнчмарк - индекс Московской биржи - к закрытию торговой сессии показал небольшой рост на 📈+0,20%, достигнув 3 463,93 пункта.

В лидеры рынка влетели бумаги Аэрофлота 📈+3,9%. Компания сегодня опубликовала операционные результаты за апрель, в которых рост пассажиропотока на 22% год к году до 4,1 млн. человек.

Поддержали рынок акции Сбербанка. Финансовая организация отчиталась ростом основных показателей в апреле. Так, чистый процентный доход год к году вырос на 17,8% до 209,4 млрд. рублей, чистый комиссионный доход — на 15% до 59,7 млрд. рублей. А чистая прибыль выросла до 131,1 млрд. рублей. На сильной отчетности акции банка выросли на 📈+1,0%.

Продолжилось падение в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза 📉-1,4%. Завтра у нас будет день-Х, когда компания объявит рекомендации по дивидендам. Ожидаем 12 рулей и 0,8 рубля, держим кулаки, ждать осталось совсем недолго.

До конца мая 2024 года на фондовый рынок планирует выйти резидент Сколково компания Светофор Групп. Светофор Групп — российская образовательная платформа по подготовке водителей, в том числе для обучения применяются очки виртуальной реальности, технология разработана самостоятельно. В марте 2023г. Минцифры подтвердило Светофору статус аккредитованной IT компании.

В ходе IPO, которое должно пройти на Санкт-Петербуржской бирже, компания разместит почти 2,5 млн. привилегированных акций по 56,25 рублей за бумагу. Таким образом, при полном размещении компания получит 139,58 млн. рублей и в свободное обращение уйдут 10% акций.

Для реализации публичного размещения акций Светофор Групп продало брокеру ИФК Солид необходимые бумаги, которые должны быть оплачены до 31 мая 2024г. Если акции не удастся продать в полном объеме, то Солид вернет оставшиеся бумаги обратно эмитенту до 7 июня 2024г.

По итогам 2023 года выручка Светофор Групп составила 461,7 млн. рублей, увеличившись на 49%. Чистая прибыль за год выросла на 93% до 49,5 млн. рублей.