📌 Кратко:

Brent — закрепление в новом диапазоне продолжается; перемирие в Газе убирает премию, заявления Трампа ускорили падение; тренд вниз сохраняется.
USDRUB — рубль немного укрепился, но падение нефти усиливает риски девальвации; в бюджете-2026 Urals по $59, Brent уже ниже $62.
ОФЗ — инфляция ускорилась, но ЦБ видит факторы как временные; ставка, вероятно, пойдёт вниз, что создаёт шанс для длинных бумаг; осторожное восстановление позиций в 26248.
MOEX — волатильность и давление на бизнес растут, рынок нуждается в паузе; приоритет — ликвидность, длинные ОФЗ и валютная часть портфеля.

До́нальд Джон Трамп
Нельзя отдельно не выделить этого товарища сегодня. Или Трамп сильно расстроился из-за того, что премию мира отдали не ему, или решил просто сыграть на шортах крипты, но он вновь угрожает Китаю 100% пошлинами с 1 ноября «а может и раньше». На этом фоне упало всё: американские индексы, нефть, крипта. Подросли трежерис и золото отыграло часть коррекции.

Честно говоря, я не особо понимаю, зачем делать то, что уже не сработало в прошлый раз? Китай просто введет ответку и в какой-то момент все решат отсрочить ввод тарифов и так далее. Но если цель была просто спекульнуть на эмоциях, то тогда вопросов нет. Короче говоря, гадать бесполезно, будем следить за новостями.

📌 Кратко:
Brent — цена пробила вниз июньский канал; при закреплении путь открыт к $60. ОПЕК+ снова подняла квоты, Россия была против. Тренд снижения сохраняется.
USDRUB — рубль чуть укрепился, но дефицит бюджета снова ~6 трлн; временный фактор — китайские праздники. Думаю над валютным бондом.
ОФЗ — интерес может вернуться ближе к заседанию ЦБ, если данные не будут проинфляционными.
MOEX — индекс рухнул к 2600; возможен откат к 2700, но общая картина слабая. Потенциальные поводы для разворота — заседание ЦБ и саммит АСЕАН в конце октября.

Нефть Brent
Цена наконец пробила вниз канал, который сформировался с конца июня. Посмотрим будет ли закрепление на предстоящей неделе, а дальше дорога открыта уже вплоть до $60. ОПЕК+ снова подняли квоты по добыче на 137 тыс. барр/сутки с ноября. В этот раз была информация, что Россия выступала против. И понятно почему: бюджет не в том состоянии, чтобы заботиться о доле рынка Саудовской Аравии. Но имеем, что имеем. Цена в $60 — это уже угрожающая цифра для рубля. И тренд на снижение кмк сохраняется.

📌 Кратко:
Brent — нефть не пробила $65, шорты начали сокращать, но выше $69 снова заливают; впереди встреча ОПЕК+.
USDRUB — рубль стабилизировался, но при дефиците 4,5 трлн и сомнительном росте экономики девальвации не избежать; Минэк ждёт 92,6 к концу года.
ОФЗ — продолжается коррекция; ЦБ, вероятно, возьмёт паузу по ставке из-за оживления кредитования и бюджета.
MOEX — неопределённость по ставке давит на рынок; банковские резервы растут, прибыль падает.

Нефть Brent
Нефти пока всё ещё не хватает сил пройти вниз $65 — объем шортов был рекордным с середины августа. По данным на 23 сентября шорты приходили в норму, а к пятнице, думаю, вовсе существенно сократились. Однако, видим, что цену выше $69 резко начали снова заливать. Так что ждем дальнейшего развития на следующей неделе. Там же в воскресенье будет и следующая встреча ОПЕК+.

USDRUB/CNYRUB
Рубль пока стабилизировался. Смотрю, что ЦБ перестал подливать (https://www.cbr.ru/statistics/flikvid/) ликвидность на этой неделе.

Веселые сутки получаются:
— российские банки наращивают резервы;
— вечером Трамп после общения с Зеленским решил написать пост, где, как кажется, встаёт на сторону Украины;
— а сегодня утром Минфин добавил масла в огонь, объявив о поднятии НДС до 22%;

Что касается Трампа, то имхо ничего нового мы не услышали. Может он и поверил словам Зеленского о том, что Россию можно задавить экономически, но реальных действий от Трампа мы по-прежнему не видим. Санкции вводить США без ЕС не будут, а ЕС этого точно не сделает (хотя уже ничего не исключаю, но вероятность крайне мала). И более того, Exxon вчера всё-таки подписали сделку с Роснефтью, т.е. какое-то восстановление отношений с США всё-таки идет, пусть и не публично. Поэтому здесь позиция Трампа похоже, что не изменилась: «хотите воевать — воюйте, но США будут участвовать только продажей оружия ЕС».

По поводу НДС — проинфляционный фактор, негативно для снижения ставки. При этом все параметры бюджета ещё не известны, но уже можно ожидать, что ЦБ не пойдет по пути, который был в рынке ещё месяц назад. Сегодня должны ещё опубликовать минутки обсуждения решения по ставке с 12 сентября. Думаю, будет интересно.

📌 Кратко:

Brent — нефть в диапазоне $65–68, тренд вниз сохраняется.
USDRUB — ЦБ и банки мягко ослабляют рубль; чем ниже нефть, тем активнее процесс.
ОФЗ — инфляция временно стабилизировалась, но возможный НДС 22% снова ускорит рост цен и ударит по рынку.
MOEX — санкции ЕС в очередной раз «для галочки», но ключевой фактор сейчас бюджет и ставка; осторожность в акциях сохраняется, фокус на валюте и ликвидности.

Нефть Brent
В нефти пока нет значительных изменений: цена болтается в диапазоне $65-68+, любые попытки роста тут же заливаются обратно и игроки не хотят сильно сокращать шорты. Такое ощущение, что цена ещё держится только на напряженности вокруг Ближнего Востока и Газы. Но опять же не исключаю, что цена может спокойно сходить на $70, прежде чем пойдет штурмовать $65. Общий тренд вниз тем не менее сохраняется по крайней мере плюс минус до конца года.

USDRUB/CNYRUB
Ранее в посте писал, как ЦБ совместно с банками аккуратно давит на рубль. Больше тут добавить особо нечего. Чем ниже будет нефть, тем активнее будет идти этот процесс.

📌 Кратко:
Brent — нефть зажата в боковике, первые признаки спада добычи в США; глобально жду снижения к $50 к концу года.
USDRUB — открытие юаневого рынка + послабления каналов: тренд на ослабление рубля сохраняется.
ОФЗ — ЦБ вряд ли снизит ставку до конца года при росте расходов и обсуждении 22% НДС.
MOEX — геополитика влияет слабее, решающим становится рубль: при его ослаблении отчёты экспортеров улучшатся в 4 кв.

Нефть Brent
Цена почти не изменилась за неделю: все попытки роста тут же задавливались вниз. Позиционные шорты не сокращаются несмотря не на что. Как мы ранее говорили, добыча в США должна будет пойти на спад в конце этого года. И вот пошли первые признаки: замедляется добыча на Баккене, втором по величине сланцевом месторождении. Буровые упали ещё в мае-августе.

Глобально пока всё сохраняется — жду снижение цен. Цена в $50 по Brent устроила бы ОПЕК+, чтобы производство начало сжиматься по миру. Пока навскидку такая цена может быть достигнута к концу года-началу 2026. Может и с перегибами, как часто бывает.

Пред. обзор (от 31.08.25): t.me/anti_trend/526

📌 Кратко:
Brent — нефть падает к $65, Саудовская Аравия и ОПЕК+ наращивают добычу (+137 тыс. бар/сут с октября).
USDRUB — рубль слабеет к 82, давление усиливают нефть, бюджет и снятие валютных ограничений; держу валютную позицию.
ОФЗ — рынок ждёт -2% по ставке, но вероятнее -1% и осторожный комментарий ЦБ; инфляционные риски растут.
MOEX — акции застряли без драйверов; 3-й квартал может стать дном по отчетам экспортеров, дальше многое зависит от рубля.

Нефть Brent
За прошедшую неделю нетто лонг игроков в нефти почти не увеличился, а начиная со среды на рынок проникли инсайды, что Саудовская Аравия будет пушить дальнейшее увеличение добычи, что не удивительно. В результате нефть падала до $65 — нижней ценовой границы, которая сформировалась с июня. В итоге по результатам воскресных обсуждений ОПЕК+ было решено нарастить добычу на 137 тыс. бар/сутки, начиная с октября. Главное здесь, что посыл сохраняется: СА стремится выливать на рынок больше, даже при условии избытка предложения.