Очевидно, большинство инвесторов с целью приумножения капитала вкладываются в акции. Соответственно, надо искать инструменты, которые будут расти при кризисе или на фоне общей паники. Сегодняшнюю статью посвятим хеджированию рисков путем операций на долговом рынке. 

Сразу скажем, идея долларовая, и это хорошо. Как правило, самый банальный вариант хеджа рублевой доходности — покупка бакса. Вспомните потрясения последних лет на российском фондовом рынке — почти все они сопровождались ростом курса доллара.

Итак, основа — рост процентных ставок. Мы видим, что в США начался цикл ужесточения монетарной политики. Значит, американские Treasuries должны будут расти в доходности, это не секрет. Они уже это делают — с середины 2016 года доходность десятилеток выросла почти вдвое. Конечно, можно попытаться заработать и на этом, ведь ставки будут расти и дальше. Существует ETF c тикером TMF, который повторяет динамику цены 20-летних Treasuries, но с тройной динамикой. То есть если базовый актив падает на 1%, TMF упадет на 3% и наоборот. С максимумов 16 года TMF упал чуть менее чем на 40%, что даже с учетом 2%-ных дивидендов и комиссий за маржиналку даст приятный результат.

( Читать дальше )

Мало кто задумывался, но за последние 2,5 года (начиная с января 2015), когда рынок у нас был растущим, доходность по облигациям средней длины была выше, чем у индекса ММВБ. О чем это говорит? Нужно часть средств держать в бумагах с фиксированной доходностью, а когда Мамба падает, перекладываться полностью в акции. Стратегия рабочая. Даже в 2008-2009 гг себя бы оправдала. 


Не забывайте подписываться на нашу группу Вконтакте! https://vk.com/DeHoMi