Третий квартал у Газпрома будет наверное чуток получше за счет повышения тарифов. Но зато у Газпромнефти и других нефтянок будут плохие отчеты — снизили добычу, нефть ниже, курс доллара намного ниже первого полугодия, запрет на экспорт высокомаржинального бензина опять, повышение НДПИ уже виднО в отчетах 1-го полугодия — см. отчет РСБУ Лукойла. Посмотрим.
Интересно, что аналитики и инвестбанки до сих «продают» идеи «огромных» дивидендов Газпромнефти, Татар, Лукойла в размере 13-14 проц годовых и это при ставке ЦБ в 18 проц, которую ЦБ не собирается снижать в этом году. Хммм…
Что будут «продавать» в убыточном Газпроме?

Al Bax, рынок акций вроде не семафорит об этом… хотя считается чутким индикатором… Сбер и Лукойл выше процентов на 20, чем в прошлом году в это время несмотря на ставку… посмотрим

anektar, согласен — надо просто умело и грамотно распределить повышение НДПИ… наверняка справятся

Al Bax, на время поможет… а потом будут решать потом как и всегда

Можно просто еще поднять налоги — НДПИ например. Как сделали с Газпромом. Распространить этот прекрасный опыт на максимальное количество недропользователей. И совместить с небольшой девальвацией, чтобы не плакали. Легче ошкурить пару десятков «олигархов», чем потрошить всю широкую социальную базу.

Всех вот заманили див доходностями — в целом же, которые дадут 10-14 проц от лучших эмитентов. Вероятно, что в следующем году мы не увидим намного выше. Чтобы конкурировать идеей «дивиденды» по доходностям — нужно платить хотя бы по уровням «длинных» ОФЗ и депозитов — условно 16-18 проц. с учетом риска по идее. Ну и как оно — точно Татары ГПнефть Лук дадут 18-20 проц дивов? Рынок просто нереально силён пока — многие фишки стоят существенно выше цен лета 2023 при той (уже смешной) ставке 8,5 проц. Те цены (2023) были норм — нефть была порядочно выше как и доллар, ставка несравнимо ниже, фикс инкомы были не так аппетитны, налоги ниже

Разве это падает? Сравните ценники акций Сбера и Лукойла с этим же периодом 2023 года при ставке 8,5 проц и долларе под 100 руб, без бана Мосбиржи. Рынок крепкий как скала несмотря на ставку 18 проц и жестокие комменты ЦБ — просто див сезон закончился, отсечки прошли, индекс учел гэпы. Как то все забывают об этом. Тот же Сбер с учетом недавних дивидендов стоит очень даже круто. Хотя и непонятно — насколько организации и физлица готовы выдержать такие высокие ставки в длительном периоде.

Вроде и не упали особо… див отсечки же были, которые тоже повлияли на уровни индекса. Как то об том все забывают. Если посмотреть тот же Сбер, то с учетом дивов — цена норм. Хотя… раньше на той же ставке падали достаточно глубоко. Так что пока все достаточно спокойно. Может даже слишком спокойно. В прошлом году в это же время все было намного ниже. Хотя ставка была 8,5 проц. Есть разница с 18 проц и тем более с 20 проц (если будет). И курс валют был выше.
Так то правы — приток дивов сейчас. Ну явно. Растет даже Система и прочие.

Роман Ш., ну разве, что так — расчет на рост акций… всяко попробуют дернуть вверх. Хотя, теперь — это компания роста или зрелая компания? Хз. Вообще, такие компании роста в других местах байбек делают, а не дивы. Отчет хороший конечно. Но можно было отправить деньги на развитие (если компания роста) или снизить долг (ставки сверх высокие). Долг не малый. Но думаю, что знают, что делают.

Спасибо за пост. А зачем платить такие мизерные дивы? Ставки же высокие. Обязательства (долги) растут. Не лучше было ли оставить деньги на развитие компании? Или у новых акционеров взятый долг на выкуп тоже подгорает… Но в целом, новость вроде и позитив, а вроде и непонятная. Не пойму смысла этих дивидендов.

Спасибо автору! 
Ждали… знали… все писали и упали таки. Комментарии ЦБ видать напугали — в этом году снижать ставку не будут. Много эмитентов с неприличным долгом, которые через полгода/год будут серьезно «болеть» с рефинансированием по таким ставкам и процентными расходами.
Интересно, что упали и «выигрывающие» эмитенты — типа Татар, РН, Сургутов, ИРАО, возможно Новатэк и пр. Видать индексные продажи и толпа лила. Нехороший сигнал — могут всё продавать не глядя.
Логично «лучше рынка» вели себя Мосбиржа, Лукойл, наверное Северсталь… Крепкие руки — обороты то были очень даже не малые. Хороший сигнал — может будет таки стокселекшен.
PS Откровенно говоря, ЦБ в прогнозах хрень пишет и действует по ним также. Все же знают — про причины инфляции откуда, как и просто боятся писать об этом. Откуда ЦБ знает, что будет через квартал, полгода, год? Сидели бы тихо на ставке 16 проц и не пугали всех.

Что за постоянное сравнение — нам надо за себя отвечать, свою страну разививать. А не искать негатив у других и на этом радоваться. Почему если у кого-то хуже, то значит у нас все отлично? Из-за этого масса проблем и тормоз развития. Детский сад — Вася в канаве лежит, а я еще нет, а значит я и не бухаю?
Просто надоело читать — или что там хреново или что там рай. Комплексы какие-то(

Нагибатор Рынка, так то так… но есть деньги и на акции… вообще, денег хватает и не только на фикс инкомы… некоторые фонды акций сидят на максим кэше… новые идеи просто нужны после дивидендного сезона… с нашей ликвидностью можно value на иксы вынести — Лук за 10 000, Татар и Роснефть удвоить, Суроб утроить, Интерао тоже… А вот тарить ВДО и акции роста… ну не знаю, что с ними будет с такими ставками столько времени. Дефолты должны пойти.

Похоже высокие ставки будут довольно таки долго… пора управляющим и инвестдомам придумать новую Стратегию — покупаем акции выигрывающие в период сверхвысоких ставок. Дивидендные стратегии уже отыграны и пока не актуальны. Лукойл похоже уже напрашивается на value stock — «лучше рынка». И надо готовить на будущее — Стратегия покупки точно выживущих акций. Ибо через год мало ли кто «без трусов купался».

Ради интереса выберу — 17,5 проц (средняя по прогнозам) и жесткие комментарии.
Еще полгода-год высоких ставок и немалая часть эмитентов будут под плинтусом. И лишь малая часть эмитентов может быть улетит в космос. Но пока видать все надеются на прогнозы ЦБ — что инфляция будет ниже 5 проц уже к концу года. А то на и на дефляцию — ибо прогноз ЦБ на этот год вроде бы 4,3-4,8 проц. Впрочем, в прошлом году на 2024 год прогноз был 4 проц. Точность прогнозов ЦБ вот такая вот. Хотя пока нет и не было ни одной предпосылки к такому сценарию кроме сезонного падения цен на овощи 🤔.
А через год сверхвысоких ставок и повышения налогов — все будут выбирать акции по принципу — кто останется живым 😂 типа ритейл без большого долга, некоторая нефтянка и металлурги кто с кэшем, Сбер наверное, но уже без былого блеска… может ВТБ кстати — еще те жулики.

В конце-концов, произойдет эпический передел собственности — «банкротов» заберут за долги и отдадут в нужные руки с наличными. Шутка…

Сергей Кузнецов, наверное так… но хоть что-то будут «разыгрывать» на рынке, а то ставка 17-18 уже не интересно… почти 2 месяца уже «новостям» по ставке 17-18, а значит — остается «играть» только комментарии

По моему, нет большой разницы в ставке 17 или 18 проц для текущей ситуации. Может есть разница — если оставят ставку на месте или снизят, поднимут до 20 проц. и выше.
Наверное, самое интересное — это будут комментарии. Что там вообще видит ЦБ в будущей ДКП? Хотя… их прогнозы ниже плинтуса, но хоть намек какой-то.

Да я знаю, что такое совместные предприятия Арктик и Ямал СПГ). Просто отчетность удивляет. По хорошему, надо понять — почему в первом полугодии 2023 там были убытки, а сейчас огромная прибыль. Ну и откуда при таком счастье такой гигантский рост долга? Тонкости учета? Консолидация отчетности? Эх… все ругали мутную отчетность Сургута, а сейчас у Сургута отчетность самая понятная и простая. Отчеты Газпрома, Новатэка и Лукойла — головоломки какие-то.
Например, если у Новатэка такая огромная прибыль, то почему так вырос долг да еще в такие времена — сверхвысоких ставок? Почему ничего этого не было заметно до последнего отчета? Взял бридж кредит и выкупил доли в СП? Потом консолидировал отчетность? Новостей то не было.

Вообще, вся «красота» за счет «прибыли в деятельности совместных предприятий» (+ 334,9 млрд руб г/г). Что это? Вряд ли дивиденды от «дочек»… долг круто вырос, а значит, собственных денег не хватает. Загадка. Но потом, объяснят наверное.

Что за дивиденды от Арктик СПГ 2? Сомнительно — потому что долг круто вырос, а значит — «своих» денег не хватает. Может просто бумажная переоценка? Вообще, вся «красота» за счет «прибыли в деятельности совместных предприятий» (+ 334,9 млрд руб г/г).