Блог им. Sambojoy |Роснефть-телеком: Моя Телефонная Сеть.

 Два события, которые приближают к финалу батлл Роснефти и АФК Системы, а именно согласие АФК Системы оплатить сумму по первому иску Роснефти и утверждение Стратегии Роснефти, проясняют ситуацию вокруг версии, что кроме денег целью Сечина остаётся МТС, эта цель даже важнее денег:

1. Роснефть создаёт структуру Роснефть-Розница (АЗС и прочее), которая будет создана совместно со сторонним инвестором (что важно), а  в эту структуру очень хорошо вписывается актив АФК Системы: оператор МТС, который также послужит хорошей бочкой мёда для стороннего инвестора в Роснефть-Розницу, основные активы который низкомаржинальны и ограничены ростом бизнеса.

2. Учитывая масштаб филиалов, инженерных коммуникаций (которые мониторят дистанционно), персонала и т.п., оператор МТС, с его интернет-решениями и развитием интернета-вещей позволит Роснефти одним ударом не только превратиться в инновационную компанию, но и обеспечить любимую Сечиным синергию.

3. АФК Система идёт на попятную, смягчяя сопротивление, похоже закулисные переговоры заходят в тупик, а новый совместный иск Роснефти и Башкирии, в случае удовлетворения судом, заставит Систему однозначно пожертвовать МТС: похоже сейчас торг начался как раз за этот актив.

( Читать дальше )

Копипаст |Причины падения российского фондового рынка.

  В статье В. Иноземцева доступно представлены две причины падения наших биржевых индексов:

«С одной стороны, причиной невосприимчивости российского рынка к происходящим в глобальной экономике переменам является утверждение того суверенитета, о котором Путин с придыханием говорил на недавно закончившемся Санкт-Петербургском экономическом форуме. В понимании президента, суверенитет предполагает возможность полной независимости страны от происходящих в мире политических и экономических событий — и таким образом мы видим не досадное недоразумение, а подтверждение того, что политика «партии и правительства» приносит свои плоды: Россия действительно демонстрирует впечатляющий иммунитет к любым «эпидемиям» (в данном случае — к эпидемии роста), которым подвержена глобальная экономическая система. По сути, отсутствие в России эффекта от Trump rally (а небольшое повышение котировок в начале года, если сравнивать его с графиками поведения остальных бирж, может быть скорее атрибутировано росту цен на нефть, чем эффекту глобального фондового тренда) означает лишь одно: страна довольно успешно деглобализировалась, стала «окончательно суверенной», и теперь властям осталось позаботиться лишь о том, чтобы на неё не оказывали не только положительного воздействия глобальные ралли, но и не затрагивали и глобальные экономические потрясения.



( Читать дальше )

Блог им. Sambojoy |ЛУКОЙЛ: меня терзают смутные сомнения ...

   Косвенно продолжая сегодняшний топик про АФК Система и Роснефть:   smart-lab.ru/blog/400002.php  ( В. Евтушенков: В Кремле сидят не какие-то глупцы… — 2):

   Не первую неделю меня беспокоит снижение ЛУКОЙЛА, которое не объясняется только снижением прибыли, да ещё подозрительно коррелирует с разборками Роснефти и Системы вокруг Башнефти.

   По факту покупки Башнефти Сечин делал заход против ЛУКОЙЛа, как по теме Башнефть-полюс, так и по теме трейдинговых операций, по нефтетрейдингу они пришли к какому-то непрозрачному соглашению (надеюсь компромиссному), а Башнефть-полюс оставили в покое, уверен, что Сечин притормозил не по доброй воле: лояльность В. Алекперова  В.Путину общеизвестна, и роль ЛУКОЙЛА в нефтегазе России принижать опасно.
   
   Поэтому я оставил ЛУКОЙЛ в списке рабочих бумаг и даже оставил инвестиционный пакет, благодаря которому ЛУКОЙЛ и находится под пристальным вниманием: так вот сейчас меня напрягает обстановка, которую Сечин напрягает вокруг Башнефти и СИСТЕМы, есть пока нечёткие подозрения, что рикошетом под удар может попасть ЛУКОЙЛ: пострадать реально не пострадает, но может потерять прибыль — списать убытки — получить репутационно-региональный риск, что ударит по нерезидентам, а значит по капитализации на бирже.

( Читать дальше )

Блог им. Sambojoy |В. Евтушенков (Система): В Кремле сидят не какие-то глупцы... - 2

  Буквально на этой неделе уважаемые в медиа аналитики давали анализ АФК Система в лонг, с минимумом 40 % роста до конца года, в связи с чем, имея поводом сегодняшние новости по иску Роснефти к АФК Системе, вспомнил топик от 15 января 2016 года: 
 
  В. Евтушенков (Система): В Кремле сидят не какие-то глупцы…  : http://smart-lab.ru/blog/303074.php, к нему стоит добавить, что Евтушенков считался другом Д. Медведева и, это по слухам: получил визу Медведева для покупки Башнефти. Соответсвенно, когда стало ясно, что Медведев умыл руки, а Евтушенков остался без политической крыши: Сечин видимо и решил готовить удар.

  А исходя из капитализации и долга  Роснефти, фраза Евтушенкова "..которые сначала всё приберут к рукам, а затем всё это развалят из-за своей некомпетентности в управлении…", подходит к действиям Сечина на посту главы Роснефти.
  
  В общем, несмотря на то, что прошлый раз Система хорошо отскочила без моего участия, в этот раз я снова не играю в возможный отскок Системы: предпочитаю даже рискованные инвестиции делать с обоснованием и предсказуемые в пределах теории вероятности.

( Читать дальше )

Блог им. Sambojoy |Сколько г.... в одном Г. или Сечин против биржи России.

   Только 27 апреля повторил топик про префы нефтянки: smart-lab.ru/blog/395376.php , где недобрым словом упомянул И. Сечина (Игорь, он же Гога, он же Жора), который гробит не первую компанию, включая забытую ТНК-ВР, да и Роснефть далека от той, какой могла быть уже сегодня.

   И тут снова новость про иск к АФК Система, который заодно потянул Детский мир и МТС вниз, а также похоже похоронил IPO Степи, и вообще нанёс удар по репутации российской бирже.

   Дело не в том: хорош ли и прав ли Евтушенков, а в том, что для решения бизнес споров в мире существует множество юридических и мировых механизмов, как раз для цивилизованных решений, но Г. Сечину (он же И. Сечин), царствующему в Роснефти это ни к чему, санкции всё спишут.

  И без того скудный российский фондовый рынок становится всё беднее и не в последнюю очередь, благодаря И. Сечину, может его так задевает, что капитализация Роснефти ниже плинтуса? а если в долларах, то на историческом дне?

  Этот ход Сечина, удар не только по АФК Системе — это очередная оплеуха по репутации российского бизнеса и по российской бирже.

  С другой стороны, мечты Кремля о Международном финансовом центре  ушли в туман, как репутация Медведева, так нужен ли России вообще фондовый рынок?

Блог им. Sambojoy |Хитрые префы нефтянки - 2017.

    Актуальность топиков 2015 года была бы полной, после того, как Совет директоров «Татнефти» рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о дивидендах по обыкновенным и привилегированным акциям в размере 2281% от их номинальной стоимости, если бы не Сечин, обкакавший Башнефть, так как к хитрым префам относились префы Татнефти и Башнефти.

   Топик от ноября 2015 г: http://smart-lab.ru/blog/289647.php :


По результату за 2 прошедших месяца, стоит повторить топик от 11 сентября про хитрые префы нефтянки, простая логика, простой расчёт — это то, что московская биржа, временами пока ещё дарит трейдерам:

smart-lab.ru/blog/277864.php  , а именно:

 второй неожиданностью стали префы Башнефти и Татнефти, которые потеснили Акрон с ФосАгро по весу в портфеле, но здесь всё проще простого, особо обратить внимание на Фактор 2:

( Читать дальше )

Блог им. Sambojoy |Государственно-частное партнёрство в трейдинге.

   Помощница заметила, что ребалансировка экспериментального портфеля и активных эмитентов в спекулятивном портфеле, проходит не прямопропорционально торговой системы (по весу эмитентов).

  И только тут подумал, что ни разу не отражал в топиках того факта, что не важно по какой стратегии идёт торговля: инвестиции или спекуляции, стараюсь держать портфели так, чтобы уровнять в них вес государственных и частных компаний.

  Своеобразное ГЧП в трейдинге.

  Перегибы веса бывают в обе стороны, но они обычно связаны со спекулятивными идеями, SPO и т.д. С весом финансового сектора в ГЧП сложнее всего, потому что видных представителей 3: ВТБ, Сбербанк и Мосбиржа и все они как бы при государстве, но с разным официальным и неформальным влиянием: именно это приходится учитывать. Но и деятельность И. Сечина за несколько лет порезала картинку нефтянки, с одной стороны даже упростив выбор,  правда как показывает развитие финансовых и фондовых рынков: упрощение такое в перспективе ухудшает качество отрасли, а в нашем случае и без того судный выбор акций на Мосбирже, становится ещё скуднее: хорошо, что согласно отчёта Мосбиржа активно развивает сервисы, не связанные с рынком акций. 

  Считаю, на московской бирже, необходимо учитывать госкомпания или частная, как минимум для расчёта рисков по портфелю или сделкам.

Блог им. Sambojoy |Кто хочет 1 млн за 1 час полёта?

Тут попалась фраза И. Сечина:
«Я лично в прошлом году провел 650 часов в самолете. Если кто-то хочет 650 часов проводить в самолете — пожалуйста»,

  Сказать честно: Я ХОЧУ!!! Учитывая засекреченный доход Сечина свыше 600 млн руб в год, т.е. по 1 млн. рублей за час полёта!)))

  Если серьёзно: ТОЖЕ ХОЧУ!!! Уверен, что гораздо лучше справлюсь с ПАО «Роснефть», чем И. Сечин, уверен на 1000 %.  

   Как-то похожий опыт у меня был, на пробу дали госпроект, рассчитывая, что провалим, а сделали мы его в одной госкомпании  за 2 года и, скажем за 100 млн рублей. Резюме чиновников было такое: очень плохо, на этот проект планировалось 5 лет и 500 млн рублей, соответственно теперь видна неэффективность других направлений и не получено очень много откатов. В общем выдавили меня с госнаправлений за высокоэффективную и безоткатную работу))), поэтому приглашение Сечина это как про «пахал, как раб на галерах 4 года и, уж так и быть, ради вас граждан, попахаю ещё 20 лет»)))

   К сожалению профессионалы не нужны госкомпаниям, потому что тогда будет нанесён удар по откатам, по неэффективным закупкам, по глупым покупкам и слияниям, и, конечно, по родственно-аффилированным связям.

  Поэтому несмотря на теханализ и прочее: держусь в акциях мимо Газпрома и Роснефти, разве только появляются прямо кричащие краткосрочные спекулятивные цели.

  


Блог им. Sambojoy |Роснефть: фактор Сечина в нефтегазе России, драйверы роста.

    Необычно для российского ФР акций, но уже полгода доля нефтегазового сектора в портфеле не превышает 15 % и состоит из одного эмитента.  Этот эмитент проходит по разряду «инвестиционного», поэтому в первую очередь в анализе сектора интересуют спекулятивная Роснефть.
 
    В 2013 году Роснефть идеально отработала уровень 210 рублей, но с уже к сентябрю перевыполнила план роста, соотвествующий экономической оценке на тот момент, что означало – в фундаментальной оценке появились новые факторы, определяющие стоимость.
 
     В 2013 году экономическая оценка Роснефти составляла 230-234 рубля, и падение ниже этих уровней открывало путь на 210 руб., хороший уровень для лонга. С учётом инерции, максимум роста с 210 руб планировался до уровня 250 руб, с последующим откатом вниз, и началом пилообразной динамики до 234 руб.  Там по нашим расчётом находился новый минимум Роснефти. Но всё пошло не так ….
 
     После того, как уже в 2014 году Роснефть оттолкнулась от 238 рублей, не дойдя вниз до оценки, пришлось сделать анализ введя в расчёт информационные, государственные параметры и введя учёт параметра финансового плеча (кому нравится – финансового левериджа) Роснефти, как параметра, влияющего на оценку капитализации, так и как фактора сравнительной оценки финансовых плеч и оценки капитализации других нефтяных компаний, в том числе международных.


( Читать дальше )

Блог им. Sambojoy |Роснефть, Алроса, ТНК-ВР: не инсайд, игра в Роснефть.

    • 30 сентября 2013, 16:08
    • |
    • Sambojoy
  • Еще
Сочинский форум:
«Всех нас ждут не самые простые времена, и именно сейчас нам нужно воспользоваться нашим очень серьезным преимуществом. …» — заявил глава правительства.

 1.Роснефть и ТНК-ВР. Реакция на пожелание главы правительства составила 24 минуты 32 секунды, мало того, этого времени хватило, чтобы организовать Совет директоров немаленькой компании Роснефть. Кто-то поднял немного денег на ТНК-ВР, но объём фишки невелик для серьёзного инсайда.
«27.09.2013, Адлер 15:02:22 Президент „Роснефти“ Игорь Сечин поблагодарил премьер-министра РФ Дмитрия Медведева за то, что его сегодняшнее предложение по выкупу акций у миноритариев ТНК-BP Холдинга.  »Учитывая Вашу озабоченность, мы выполним поставленную Вами задачу в добровольном порядке. В самое ближайшее время совет директоров «Роснефти» рассмотрит и примет окончательное решение о приобретении акций у миноритарных акционеров ТНК-ВР на справедливых условиях", — сказал он.
27.09.2013, Сочи 15:26:54 Заседание совета директоров «Роснефти», на котором планируется рассмотреть вопрос о выкупе акций у миноритарных акционеров ТНК-BP Холдинга, состоится сегодня. Об этом сообщил журналистам президент компании Игорь Сечин.»

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW