Друзья,

в этом ролике рассказываю,

почему корректируются рынки,

как купить на Мосбирже доллар по позавчерашнему курсу,

почему не продал акции (когда признаки коррекции были налицо),

что бы купил в портфель сегодня (если был в рублях).

Рост сырья в июле после годового падения: новый цикл ?
 

Почему считаю, что коридор 90 – 100 рублей за доллар устраивает бюджет.

Портфель в EXCEL с весами и датами по каждой бумаге –

в закрытом канале:

все ходы записаны, честно и прозрачно, опережение индекса полной доходености Мосбиржи в 2023г. уже более 13%.

Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха !

С уважением,
Олег.

«РБК Инвестиции» выгрузили исторические данные до 1998 года.
За 25 лет наблюдений курс доллара укреплялся в августе 18 раз.
А в случаях, когда рубль был сильнее доллара в этом месяце,
динамика его роста не превышала 3%.

«Опасный август» — это психологическая ловушка с 1998г.

Конечно,
статистика не гарантирует ослабление руля в августе 2023г., но
вероятность ослабления рубля высокая.

Свои выводы о рубле делаю из анализа динамики М2 (рост около 25% в год) и 
анализа силы тренда
(рубль даже не смог пробить 90 к доллару на жёсткой риторике ЦБ РФ, повышению ставки на 1% и инфо о 2-кратном росте продажи юаней от Минфина + ЦБ РФ.

С уважением,
Олег.

Пост из 2 частей.
Часть 1 — это теория.
Честь 2 — это практика.

ЧАСТЬ 1.
ТЕОРИЯ.

Статья в РБК от 17 октября 2022г.
Решетников (министр экономического развития)
спрогнозировал постепенное ослабление рубля к 2025 году.

Рубль ослабнет с 68 за доллар США в 2022 году до 72 в 2025 году.

Решетников прогнозирует рост ВВП в 2024 и 2025 годах за счет увеличения спроса,
к которому, в свою очередь, приведет рост зарплат.

Курс рубля в ближайшие годы будет постепенно ослабляться и
к 2025 году прогнозируется на уровне 72 руб. за доллар США,
заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников
на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам.
«При этом реальный эффективный курс рубля будет оставаться стабильным, и
он будет на 10–15% крепче, чем в среднем за предыдущую пятилетку».

«Инфляция по итогам 2022 года составит 12,4%.
Это существенно ниже пикового уровня. 
Напомню, в апреле у нас в годовом выражении было ускорение инфляции до 17,8%».
Глава ведомства прогнозирует инфляцию в 2023 году на уровне 5,5%, а

Темп роста наличных в июне 2023г. вырос, уже выше 30% годовых.

График узкой денежной базы
(более 90% — это наличка).

Денежная база в узком определении
включает в себя
выпущенные в обращение Банком России
наличные деньги (с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций по привлечённым средствам
в национальной валюте,
депонируемые в Банке России.

Рост налички говорит об активизации печатного станка или о страхе.
Думаю, сейчас работают оба фактора.

С уважением,
Олег.

Аналитики Сбера всегда прогнозируют укрепление рубля
(и вводят в заблуждение тех, кто к ним серьёзно относится,
задним числом прогнозы поднимают, т.е. их прогнозы убыточны для тех, кто их читает без юмора,
к прогнозам Сбера по рублю лучше относиться с юмором).

Прошли словесные интервенции.


Да, 21 июля ЦБ РФ поднимет ставку:

вероятно, новая ставка будет 8,00%.

СВО, дотации новым регионам.
Почитайте Рэя Далио про военную экономику:
огромные гос. расходы.
В России растёт денежная масса М2 на 25% в год, в США в 2022 — 2023 г.г. денежная масса падает.

Да, рубль может снова пойти на 90.
Но долгосрочно, думаю, движуха очевидна.

Напоминаю про дефицит бюджета за 1 п.2023г. и внешнеторговый баланс.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета в июне составили 529 млрд (-26.4% гг); с начала года – 3 382 млрд (-47.0% гг).

Прогноз Минфина.
В июле недобор НГД составит 4.5 млрд. Но с учетом недобора в июне (30.3 млрд) июльские изъятия из ФНБ составят 34.9 млрд. Это означает, что с 7 июля по 4 августа ЦБ будет продавать юани на 1.7 млрд руб в день (3.6 млрд в предыдущий месяц).

#Рубль
Какой курс нужен ?
Сейчас это — вопрос больше политики, чем экономики.
В моменте, USD/RUB уже 92,3р. за доллар.

Заседание ЦБ РФ — только 21 июля.
За 2 недели рубль может улететь далеко, если не предпринимать мер.
А принимать ли меры — это вопрос политический.

Да,
на мировых рынках коррекция.
По индексу РТС также коррекция.
Но индекс Мосбиржи — рублёвый, а люди могут избавляться от рублей
(недвижимость, реальные бизнес активы, акции и др.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета в июне составили 529 млрд (-26.4% гг); с начала года – 3 382 млрд (-47.0% гг).

Прогноз Минфина.
В июле недобор НГД составит 4.5 млрд. Но с учетом недобора в июне (30.3 млрд) июльские изъятия из ФНБ составят 34.9 млрд. Это означает, что с 7 июля по 4 августа ЦБ будет продавать юани на 1.7 млрд руб в день (3.6 млрд в предыдущий месяц).

При 90 рублей за доллар Минфин недобирает нефтегазовые доходы!
С 1 августа Россия сокращает добычу нефти на 500 000 баррелей.
Думаю, при 100р. за доллар бюджет сможет сойтись.

С 7 июня объем ежедневных продаж составляет 3,6 млрд рублей

(в совокупности за месяц — 74,6 млрд руб.).
Таким образом, ежедневный объем продаж в июле сократится в 2,1 раза.

Думаю,
девальвация поднимет спрос на все крупные покупки:
недвижимость, акции и др.
Просто люди избавляются от рублей.

С уважением,
Олег.

#ВалютныеТорги

Совет Федерации на заседании в среду одобрил закон,
согласно которому банки и брокеры стран,
которые являются внешнеторговыми партнерами РФ и
не входят в Евразийский экономический союз (ЕАЭС),
могут быть допущены к участию в организованных торгах иностранной валютой в РФ. 

Сейчас разрешен допуск к торгам только для российских резидентов,
которые в большинстве своем не имеют возможности поставлять ликвидность в национальных валютах в необходимых объемах, что
сдерживает рост операций и искажает определение рыночного курса рубля к данным валютам,
говорится в пояснительной записке. 

C уважением,
Олег.