Планы Минфина занять в сентябре 40 млрд на рынке ОФЗ провалились. Минфину удалось провести лишь один аукцион на 10 млрд.р.
ОФЗ-26239 (на 10 млрд.),
погашением в 2031 году.
Спрос был 24.8 млрд., продали все 10 млрд., под средневзвешенную доходность в 8.94% годовых.

Крупняк не хочет покупать ОФЗ под примерно 9% годовых...

А что хочет крупняк?
Пишите в комментариях.

С уважением,
Олег.

Аукционы на прошлой неделе были признаны несостоявшимися, а завтрашний аукцион Минфин решил вообще отменить.

Коротко, личное мнение.
Из акций, пока, ничего.
ОФЗ «линкеры» с короткой дюрацией (52001, 52002): в отличии от ОФЗ с фиксированными номиналом и купоном и RGBI, они не падают.
Долларовые инструменты ( gldrub_tom, slvrub_tom).

Максимальная надёжность.
Меньше риска.

А Вы считаете, какие инструменты покупать на фонде?
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

Обратите внимание:
16 09 2022 на заседании ЦБ РФ рассматривались 3 варианта:
— не менять ставку,
— ставка минус 0,25%,
— ставка минус 0,50% (этот вариант приняли).

Набиуллина на пресс конференции говорила, что инфляция в 2023г. ожидается 5 — 7%,
на цель 4% планируют выйти в 2024г.
И говорила, что цикл снижения ставок подходит к завершению.
Как говорится, perception is reality
(восприятие — это реальность): в данном случае, ожидания спровоцируют действия, которые приведут к реальному росту инфляции.

Напоминаю динамику инфляционых ожиданий: в моменте, 12,5%!



Обратите внимание на вчерашний обвал индекса RGBI (индекс ОФЗ): минус 1,2%.
А линкеры (ОФЗ 52 серии, в которых номинал растёт на ИПЦ с лагом 3 мес. + НКД 2,5% годовых), наоборот, после заседания ЦБ РФ стали расти.

ВЫВОД.
Крупняк ставит на рост инфляции в России (вероятно, около 12% годовых, в соответствии с инфляциоными ожиданиями).

( Читать дальше )

Индекс GRBI по дневным:



Доходность растёт, соответственно, цены ОФЗ падают после выступления Набиуллиной.

Линкеры, наоборот, сегодня растут:
ожидается рост инфляции.

С уважением,
Олег.

ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,5 процента годовых.

Сбер вчера и большинство в опросе бвли правы.




Редкий случай, когда большинство правы.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
(Т.е.не факт, что ЦБ РФ и дальше будет снижать ставку).

ЦБ РФ пересмотрел сегодня прогноз инфляции на конец года, снизив его с 12-15% до 11-13% (ожидаемо после аномально-низких цифр последних месяцев), а также указал, что динамика ВВП складывается ближе к верхней границе прогноза на 2022г, который сейчас составляет (-6%)—(-4%).

С уважением,
Олег.

Провёл опрос в telegram канале и в чате.



Большинство считает, что на 0,5%.
Сбер сегодня заявил прогноз минус 0,5% = 7,5%.
Думаю, все-таки, снизят больше чем на 0,5%.

ЦБ РФ объявит в 13-30.
В 5ч. — пресс конференция Набиуллиной.

Сегодня проверим.

С уважением,
Олег.

ОФЗ 52 серии — это «линкеры», номинал растёт на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес.
Плюс НКД 2,5% от растущего номинала, по 1,25% каждое полугодие.




В случае падения рынка, сильно не упадёт, т.к. до погашения около года.
Погашение 16 08 2023 по номиналу (100%).

Да, сейчас инфляция около 0%: временно,
осенью опять будет положительная инфляция, как всегда.

НКД 2,5% в год + премия к номиналу.

ИЗ-ЗА ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТИ РЕЦЕССИИ В ЕВРОПЕ И США В 2023г., МОГУТ УПАСТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ И ГАЗ,
ЭТО — ОПАСНОСТЬ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФОНДЫ.

С уважением,
Олег.

Льготный период для выплаты процентов по евробондам на сумму порядка $100 млн заканчивается 26 июня.

Предложение оплаты еврооблигаций в рублях США и Европа будут 27 июня считать дефолтом?

Возможно, России и пофиг, что считают США и ЕС:
США же сами запретили платить в $ по $ суверенным долгам России и корпоративным долгам.

Странам БРИКС не совсем пофиг, что США считают дефолтом...
Конечно, за большие деньги, заработают схемы с посредниками: импорт будет, потому что выгодно.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег

Центральный банк Российской Федерации принял решение снизить ставку до 9,5%. Таким образом ее вернули к досанкционному уровню.

Банк России прогнозирует, что в 2023 году средняя ключевая ставка будет 7,0-9,0%, а в 2024 — 6,0-7,0%.

Кроме этого регулятор прогнозирует, что в 2023 году инфляция снизится до 5-7%, а к 2024 году до 4%.

ЦБ РФ рассматривает возможность дальнейшего снижения ставок...

Следующие заседания.
22 июля
16 сентября

С уважением,
Олег.

⚡ ЦБ РФ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 11% С 14% ГОДОВЫХ.