#ОФЗ 26238
По дневным
(погашение 15 мая 2041г).





АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИИ.

За последнюю неделю годовая инфляция в России
ускорилась до 7,37%, следует из данных Росстата,
которые приводит «Интерфакс».

С 8 ноября по 13 ноября она составляла 7,27%, а
в конце октября была на уровне 6,69%.

В целом за неделю с 14 по 20 ноября инфляция замедлилась
(0,2 против 0,23% периодом ранее).

С начала ноября цены выросли на 0,8%, с начала года — на 6,3%.



Сейчас ставка 15%, а инфляция 7,3%.
На 24г. в бюджет заложен рост расходов на обслуживание гос.долга 50% (государству не выгодна высокая ставка).

Думаю, ставка в 24г. будет снижаться.
И в США, и в большинстве других стран.

Думаю, «тело» ОФЗ 26238 будет расти, а доходность снижаться.

Риск связан с СВО: высокие гос. расходы.
Исторически, во время боевых действий, часто были высокая инфляция и девальвация.
В бюджете — рост расходов на оборону 24г.+68%.

Если ЦБ России сможет приблизиться к цели в 4%, то ОФЗ сможет вырасти процентов на 50.

( Читать дальше )

За последнюю неделю годовая инфляция в России
ускорилась до 7,37%, следует из данных Росстата,
которые приводит «Интерфакс».

С 8 ноября по 13 ноября она составляла 7,27%, а
в конце октября была на уровне 6,69%.

В целом за неделю с 14 по 20 ноября инфляция замедлилась
(0,2 против 0,23% периодом ранее).

С начала ноября цены выросли на 0,8%, с начала года — на 6,31%.

RGBI tr по дневным (это RGBI tr — это индекс ОФЗ с учётом купонного дохода):
думаю, отскок, а не перелом тренда.
Думаю, боковик.

Доходность ОФЗ ниже 12%:

( Читать дальше )

Друзья,



в этом видео
за 7 минут
излагаю свой взгляд на рынок.

АКЦИИ.
На рынке – небольшое падение.

Но некоторые акции остаются в растущем тренде.
Все эти акции платят дивиденды.

Именно такие акции держу в своих портфелях:
Лукойл
Роснефть
Татнефть
Газпромнефть
Башнефть преф.
Новатэк
Совкомфлот
Сбер
и др. лидеры в своих отраслях.

Индекс РТС.
Падение считаю краткосрочным и спекулятивным,
среднесрочно рынок сильный !

Но сейчас — локальные минимумы по волатильности.

Фундаментально считаю рынок сильным.
Див. доходности индекса Мосбиржи более 8% и
мало альтернативных возможностей инвестиций,
поэтому приток денег от физ. лиц.

В связи с минимальной волатильностью (дешевые опционы),
краткосрочные спекулянты, думаю, сейчас играют на небольшой рост волатильности
(кто понимает в опционах, называет это «покупка волатильности», лонг колл по Si и лонг пут по RTS — для лонга нужен минимум ГО).
Портфели акций продолжаю держать, т.к. они — среднесрочные, а не спекулятивные.

( Читать дальше )

В октябре годовая инфляция составила 6,7%, после 6,0% в сентябре.

Годовая базовая инфляция, которая отражает более устойчивую часть роста цен, ускорилась сильнее общего показателя и составила 5,5% против 4,6% месяцем ранее.

Недельная статистика: рост на 0,42%.

Напоминаю:
в конце октября прогноз ЦБ по инфляции на конец года был поднят до 7,0-7,5%.
Вероятно, ЦБ РФ придётся сильно жестить, чтобы ужержать инфляцию хотя бы на верхней границе в 7,5%.
Высокая вероятность, что в декабре ещё поднимут ставку.

RGBI по дневным;



Учитывая рост инфляции,
думаю, рост RGBI — это не перелом тренда, а отскок.
Поэтому не лезу в длинные ОФЗ.

Во время военных действий,
высокие расходы на оборону.
Поэтому может быть высокая инфляция, доходность по облигациям может быть ниже реальной инфляции.
Из-за связанных с СВО рисков, не держу облигации (тем более длинные):
считаю, что акции безопаснее.

ПИШУ СВОЕ МНЕНИЕ.
КАЖДЫЙ АНАЛИЗИРУЕТ И
САМ ПРИНИМАЕТ РЕШЕНИЯ.

С уважением,
Олег.

Индекс замещающих облигаций растёт
(доходность, соответственно, падает, уже 7,2% годовых).

Думаю,
валютные инструменты будут интересны
после выборов
(например, если курс доллара будет около 90):
в этом случае, будет расчёт на девальвацию рубля.

Валютные облигации, думаю, особенно интересны тем, у кого действительно много денег
(миллионы в твёрдой валюте).

Если есть миллион рублей (или 2-3-4 млн рублей... и хотите именно валютный инструмент), то
#Selgold001 удобнее (личное мнение)
(номинал = 1 гр. золота, купон 5,5% годовых с ежеквартальным начислением, есть риск эмитента Селигдар).
#Selgold002 аналогичен, но погашение на 2 года позже, ниже ликвидность и меньше объём выпуска.

Если хотите вложить, например,100 000 Евро (эквивалент в рублях), то
RUS-25 Euro (суверенная облигация, эмитент Минфин, нет налога на валютную переоценку, доха 5,5%),
1-2 штуки, больше лучше не покупать (низкая ликвидность).

Проблема всех валютных облигаций — низкая ликвидность.
Для небольших сумм, думаю, лучше #Selgold001 #Selgold002

( Читать дальше )

ОФЗ 26238
ПО ДНЕВНЫМ



Уже присматриваюсь к длинным ОФЗ.
Когда ставка была 20% (2022г),
доходность ОФЗ 26238 выше 14% не пошла.

С уважением,
Олег

#USTreasures ETF 10-летки Валятся. 10-летки US Treasures по дневным.

Т.е. ожидают рост ставки
(думаю, +0,25%).

Держу лонг #UCNY-12.23

В 23г. осталось 2 заседания ФРС.
1 ноября
13 декабря

А у нас?
(«а у нас в квартире газ, а у вас?»)
У нас боковик:
RVI по дневным
(среднее многолетнее значение 30, т.е. волатильность опционов средняя).


( Читать дальше )

Друзья,

В 2023г. доходность портфелей 77%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 23+%.
Это — на свои на фондовой секции.
По ФОРТС — отдельный расчёт. 

Высказываю своё мнение о рубле и как читать (слышать) между строк, когда
крупные чиновники и руководители гос. компаний говорят про курс рубля.

 

В этом ролике – про идеи и про контроль риска.

Если в портфеле несколько идей с низкой корреляцией между этими идеями, то

Портфель устойчивее.

Как контролировать риск и определить,

какой % счёта ВЫ готовы вложить в каждую идею (контроль риска).

Полезно подумать:

что будет при худшем сценарии и

как не потерять много при самом худшем сценарии.

 

В этом ролике про идеи:

-   акции (какие и почему),

-   высокодоходные облигации (какие и почему),

-   валютные фьючерсы

(как было до СВО и как сейчас,

отличия по ценам на дальние фьючерсы доллар / рубль, юань / рубль,

в чём отличия в расчётах и как на этом заработать).

( Читать дальше )

RGBI
(индекс ОФЗ
с фиксированной ставкой)
по дневным.



Мысль вслух.
ОФЗ 26238
(погашение 15 мая 2041г.)
можно купить.
Ставка на рост «тела» облигации.
НКД тоже лишним не будет.

На свои остаюсь в акциях.

Выбираю акции.
Но ОФЗ 26238, думаю, может существенно подрасти.

Игра со ставкой
напоминает такую историю



( Читать дальше )

Друзья,

youtu.be/lXZcnRmmB78

В 2023г. доходность портфелей более 75%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20%.

 

На этой неделе на рынке на российском рынке небольшая коррекция в связи с ожиданиями роста ставки ЦБ России.

Индекс ОФЗ (RGBI) падает, медвежий тренд.

Доходность облигаций, соответственно, растёт.

Доходность длинных облигаций уже 12% с тенденцией к рост.

Вторую неделю падает количество наличных денег в обращении.

 

Время лёгких денег (которое было с ноября 2022г. по август 2023г.) проходит:

Компании, которые на виду (Сбер, Полюс и др.) уже третий не растут, хотя в июле и в августе рынок рос.
Для того, чтобы и дальше идти лучше индекса, нужен анализ отчётности и трендов.

#Мосбиржа одна из идей,

выиграет от поднятия ставки:

больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

 

#Нефть (Urals около $75) – Лукойл, Роснефть, Татнефть и др.

 

В выходные тщательно разберу портфель и сделаю ребалансировки
(в 1 очередь в ИИС).
Об этом – в следующем ролике.  

( Читать дальше )