Блог им. OlegDubinskiy |Пауэлл ФРС Индексы Нефть РТС ОФЗ Флоатеры Линкеры Доллары Мой Портфель Рубль Доллар Мнение о рынках

Друзья,
В этом выпуске — о политике ФРС,
о главном, что сказал Пауэлл в Джексон Холле,
о взаимосвязи индекса РТС с индексами США и Европы,
сравнение с 1970-ми (Пол Волкер, «убийца инфляции», глава ФРС в 1970е: как он опустил инфляцию с 20% до 2%).

Моё мнение о рынках, сырье.
Почему я сейчас в коротких облигациях.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Мнение: куда пойдут сырьё, фонда и рубль осенью. Статистика и графики.

1. Товарные рынки.

Товарный индекс Bloomberg Commodity (BCOM) считаю опережающим индикатором инфляции: BCOM уже 1,5 мес. растёт.
BCOM по дневным.

Мнение: куда пойдут сырьё, фонда и рубль осенью. Статистика и графики.


Мнение: куда пойдут сырьё, фонда и рубль осенью. Статистика и графики.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Отскок на медвежьем рынке РТС S&P500 Рубль Доллар Когда покупать длинные облигации Когда куплю акции

Друзья,

в этом выпуске – мнение о рынках и почему я в долларовых инструментах.

 

На заседании ФРС было без неожиданностей:

Главная интрига на 2022г. – сколько будет повышений ставки от ФРС,

Когда и на сколько будет снижен баланс ФРС и как снижен

(продажа или ликвидация UST, срок которых истекает).

Резервный статус валюты — главное конкурентное преимущество США.

Поэтому ФРС вернёт инфляцию $ к таргету 2% через поднятие ставок и разгрузку баланса с нынешних $9 трлн. (QE наоборот: тормоз).

 

На этой был отскок в индексах РТС и Мосбиржи, пробой USD / RUB 80 и сейчас 77,9.

 

Мнение,

Когда покупать длинные ОФЗ и когда покупать золото и компании блокчейн экономики.  

Об этом и многом другом – за 15 минут на youtube.

С уважением,

Олег.


Блог им. OlegDubinskiy |ставки на рост индекса доллара и плавный вывод денег из S&P500

Коллеги,
чтобы лучше понять цифры, напоминаю теорию.
ставки на рост индекса доллара и плавный вывод денег из S&P500


 
Обратите внимание на DXY (индекс доллара): 
крупняк ставит на рост (risk off):
ставки на рост индекса доллара и плавный вывод денег из S&P500

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Разбор отчётов CFTC: рост индекса доллара, рубль стабилен, плавный вывод денег институционалами из акций.

Отчет СОТ — это еженедельный отчет по позициям трейдеров.
Его выпускает Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Отчет содержит реальные данные по объемам позиций трейдеров на фьючерсных рынках США.
Мелкие участники рынка не отчитываются и в отчете их позиции называются non reportable.
(разница между общим количеством контрактов и количеством контрактов, по которым отчитались)

Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
в текстовом формате в ночь с пятницы по субботу МСК.
По субботам скачиваю цифры с сайта CFTC 
в свой excel, в excel сделал формулы для обработки информации.

Проанализировал отчеты СОТ (CFTC).
Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Подробнее, за 12 минут, на youtube

Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Разбор отчётов СОТ: плавный вывод денег институционалами, всё спокойно. Индекс доллара вверх, с откатами.

Отчет СОТ — это еженедельный отчет по позициям трейдеров.
Его выпускает Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Отчет содержит реальные данные по объемам позиций трейдеров на фьючерсных рынках США.
Мелкие участники рынка не отчитываются и в отчете их позиции называются non reportable.
(разница между общим количеством контрактов и количеством контрактов, по которым отчитались)

Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
в текстовом формате в ночь с пятницы по субботу МСК.
По субботам скачиваю цифры с сайта CFTC 
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
в свой excel, в excel сделал формулы для обработки информации.

Проанализировал отчеты СОТ (CFTC).
Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт, графики, расчёт корреляции и др.

Подробно разбираю динамику изменения позиций участников рынка по индексам, валютам и нефти на youtube.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Р/Е S&P500 снижается и без коррекции. Мысли о том, что дальше.

Мысли по рынку в воскресенье утром.
Смесь философии и тактики.

В июне P/E индекса S&P500 было 42.
Сейчас уже около 35.
Рынок растёт, а Р/Е снижается, потому что отчеты компаний выше ожиданий.
В США есть главное: рост экономики!


Р/Е S&P500 снижается и без коррекции. Мысли о том, что дальше.

Думаю, что сильные падения бывают, когда происходит что-то неожиданное.
Когда ФРС видит проблему, то приримает меры, чтобы беды не случилось.
Сейчас для ФРС очевидно, что при резком сворачивании QE и росте ставок будет большой шок. Поэтому ФРС будет действовать предсказуемо и плавно.

Сенат согласовал расходы $550 млрд на инфраструктуру, теперь проект будет рассмотрен палатой представителей.
Потолок госдолга $27,75 трлн. пока не поднят.
Коррекция может быть как с поводом, так и без.
Скоро — сентябрь последний месяц финансового года в США и худший по статистике месяц на фондовом рынке.

Возможно, ФРС просто глубокой осенью 21г. будет очень плавно уменьшать QE. А ставки поднимать с 2022 или с 2023.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |фьючерс на S&P500 ETF бэквордация 4% годовых (при див. доходности менее 2%): толпа хочет шортить (крупняк продаёт шорт дешевле) ?

Напоминаю:
с 25 мая на ФОРТС торгуется S&P500 ETF
Доступны 4 ближайших контракта.
Пока ликвидный только ближайший контракт, малоликвидны второй и третий контракты, четвертый — полный неликвид.
SFM1 (SPYF-  6.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 20-45 = 37,5 млн. руб. 
SFU1 (SPYF-  9.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 20-45 =   1,3 млн. руб. 
SFZ1 (SPYF-12.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 20-45 =   1,5 млн. руб. 
SFH2 (SPYF-  3.23) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 20-45 =   0,0 млн. руб. 

Стоимость шага = 0,01$ по последнему клирингу, сейчас шаг = 0,73468.
Стоимость контракта = цена х стоимость шага х 100.
В моменте, стоимость контракта SPYF — 6.21 = 419,21 х 0,73516 х 100 = 30 819р.
ГО продажа = 2382, ГО (покупка) = 2370, т.е. максимальное плечо 13 (25 мая max плечо было 12,7, т.е. волатильность снижается).
Обычно открываю позиции на ФОРТС с коэффициентом ликвидности около 1,5, т.е., при таком подходе, плечо = 8,67. 

Обратите внимание:
SPYF — 6.21  = 419,23
SPYF — 12.21  = 410,30
бэквордация 4,3% годовых.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |COT (CFTC): производители продают S&P500

Обратите внимание на увеличение чистой шортовой позиции производителями.

Отчет СОТ — это еженедельный отчет по позициям трейдеров. 
Его выпускает Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). 
Отчет содержит реальные данные по объемам позиций трейдеров на фьючерсных рынках США.
Мелкие участники рынка не отчитываются и в отчете их позиции называются non reportable.
(разница между общим количеством контрактов и количеством контрактов, по которым отчитались)

Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) 
в текстовом формате в ночь с пятницы по субботу МСК.
По субботам скачиваю цифры с сайта CFTC 
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
в свой excel, в excel сделал формулы для обработки информации
(в таблицы — чистые позиции участников рынка,
зелёная цифра, если лонг больше шорта,
красная цифра, если шорт больше лонга).

Теория.


COT (CFTC):  производители продают S&P500

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW