TELEGRAM портфель.
Почему линкеры.

Вчера закрыл в плюс свой телеграм портфель, который веду в закрытом телеграмм канале (открыл 4 января 23г. на 1 млн.руб., закрыл 15 февраля, 1,015 млн.руб., купил линкер ОФЗ 52002.

Выбрал именно линкер,
потому что на падении рубля растут инфляционные ожидания, а
номинал линкера растёт на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес. + купон 2,5% в год.
В QUIK в столбце «доходность» не учитывается пост номинала линкеров.

С уважением,
Олег.

Индекс Мосбиржи по дневным.
Коррекция (пока 5,8% с локального иаксимума в 2290): Незакрытый гэп 2220-2230



Падение было на высоком объеме
на страхе перед внеочередным заседанием совета федерации, гос.думы и выступлении поезидента.
Послание Путина Федеральному собранию стоит в сетке вещания телеканалов в 12:00 21 февраля: опять страшно.И страшно на заявлениях чиновников о добровольной (или принудительной) помощи бизнеса бюджету в виде разовых пожертвование,
на изменении расчета налогов на нефтяные компании (платить налог будут не с реальной цены продаж нефти, а с вменяемой, в зависимости от Brent, с июля с Brent минус $25).

Вчера падали на объёме в 2,5 раза выше среднего, поэтому высокая вероятность продолжение коррекции.
Сегодня внешний фон позитивный, но у нас своя, внутренняя история.

Обсудить можно тут или в открытом (=бесплатном) чате t.me/OlegTradingChat(более 1180 участников, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).МЫ НЕ ПРОРОКИ И НЕ МОЖЕМ ЗАРАНЕЕ ЗНАТЬ, ГДЕ ЛОКАЛЬНЫЙ ХАЙ И ГДЕ ЛОКАЛЬНОЕ ДНО.ЕСЛИ В ПОРТФЕЛЕ — БУМАГИ 1 ЭШЕЛОНА, ГЕНЕРИРУЮШИЕ ПРИБЫЛЬ И СТАБИЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (СБЕР, ПОЛЮС и др.), ТО НЕ СТРАШНО: ПОСТЕПЕННО В РУБЛЯХ ОТРАСТУТ.С уважением,
Олег.

Индекс Мосбиржи по дневным.



:)
Поиграли в панику, выбили стопы.
И хватит.

См.индекс Мосбиржи:
2220 — 2230 остался не закрытый гэп.

С уважением,
Олег.

Совет Федерации проведет 22 февраля внеплановое собрание, на котором обсудят интеграцию новых регионов в российское правовое поле, законы об этом должны быть приняты до 1 марта.
Об этом сообщил «РИА Новости» глава комитета по регламенту Вячеслав Тимченко.

До этого агентство со ссылкой на источник в верхней палате передало, что 22 февраля внеплановое заседание проведет не только Совфед, но и Госдума. Заседания пройдут на следующий день после послания президента к Федеральному собранию. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков сообщил, что президент будет говорить о военной операции на Украине и допустил, что на мероприятие пригласят участников боевых действий.

Если ничего очень страшного на заседании не случится, то будет рост.

С уважением,
Олег.

RGBI по дневным.



Падает RGBI ( индекс ОФЗ с фиксированной доходностью).

Причина: рост инфляционных ожиданий и самой инфляции, 0,74% м/м в декабре и январе.

Доха ОФЗ 26238 (погашение май 2041г.) уже 10,6%В QUIK в столбце «доходность» рост номинала линкеров не учитывается (прикиньте Ваш прогноз ИПЦ на 2023г. и добавьте в уме к доходности, которую считает QUIK)..

Вспомните про «линкеры»
(например, ОФЗ 52002):
купон 2,5% в год + рост номинала на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес.
Учитывая, что цена 98,5% номинала, думаю, доха за 2023г.будет от 10%.
Январская инфляция выльется в рост номинала уже в апреле.

С уважением,
Олег.

U.S. CPI (YoY):
Инфляция падает, но цифра выше ожиданий.

▫ 6.4% (ожидалось 6.2%)
▫ пред. значение: 6.5%

Важна не сама цифра,
а то, выше или ниже она, чем ожидания.
Т.е.ФРС может ещё пожечтить, например, до 5,25%.
Поэтому рынки сегодня падают.

С уважением,
Олег.

Золото. Личное мнение.

Золото по дневным.



Динамика в золоте по месяцам.



( Читать дальше )

МИНФИН ВВОДИТ НОВЫЙ МЕХАНИЗМ РАСЧЕТА НАЛОГА ОТ ЭКСПОРТНОЙ ЦЕНЫ НЕФТИ.

Цена российской нефти для целей налогообложения будет рассчитываться от Brent.
Дисконт в апреле составит $34, в мае — $31, в июне — $28, начиная с июля — $25.

Если, например, в июле цена Brent составит $95, то нефтяники заплатят налог с $70. Но потолок вряд ли им позволит продать дороже $60. То есть продавать они, скорее всего, будут дешевле, а налоги платить, как если бы продавали дороже.

Обсудить можно тут или в открытом чате
t.me/OlegTradingChat
(1188 подписчиков, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).

С уважением,
Олег.

Основная деятельность «Фосагро» связана с производством и реализацией фосфорсодержащих и азотных удобрений, которые компания изготавливает с помощью шести своих дочерних российских предприятий, расположенных в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях.

По дневным:



За 9 мес. 23г
Совокупная выручка компании увеличилась более чем наполовину, составив 459,4 млрд руб. Доходы от продажи фосфорсодержащих удобрений возросли на 57,7% до 370,2 млрд руб. на фоне роста средних цен реализации (+44,6%) и увеличения поставок на 9,1%. Выручка от азотных удобрений увеличилась на 55,0% до 74,9 млрд руб. на фоне резкого увеличения средних цен реализации (+55,5%), при этом объемы продаж остались на прошлогодних уровнях.

В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,7%, превысив 8,0 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.

( Читать дальше )

Гмк по дневным.



Прибыль $5,9 млрд и рентабельность по EBITDA выше 50% говорят сами за себя.

Компания снизила выручку в годовом выражении на 5% до $16,9 млрд.
▪️EBITDA уменьшилась на 17% г/г до $8,7 млрд, а рентабельность составила 52%.
▪️Чистая прибыль потеряла около 16% и составила $5,9 млрд.
▪️Свободный денежный поток упал с $4,4 млрд до $0,4 млрд за счет снижения EBITDA, роста оборотного капитала и увеличения capex.
▪️Долговая нагрузка остается весьма комфортной, несмотря на удвоение чистого долга.
▪️Соотношение Net debt/EBITDA на конец года составило 1,1х.

Думаю ГМК — одна из лучших идей на российском фондовом рынке.

С уважением,
Олег.