— Никаких ETF, фондов и др.: чем длиннее цепочка для базового актива, тем опаснее.
Собирать портфель лучше самому.
— Бумаги с ISIN на RU для россиян безопаснее.
— Ставки будут падать при сохранении высокой инфляции. Т.е. ОФЗ с fix доходом — это надёжный способ долгосрочной потери денег на инфляции.
— Индекс Мосбиржи не обвалился, потому что мало вариантов, куда вложить рубли и потому что «отключены» нерезы.
— ОФЗ 52 серии («линкеры») — интересный инструмент.
— На ФОРТС можно держать только минимальный % средств, потеря которых не будет болезненной.
— Не держать средства в иностранных юрисдикциях, в которых они могут быть заморожены.

Дополняйте в комментариях.

С уважением,
Олег.

Годовая инфляция в США в марте ускорилась до 8,5% с 7,9% в феврале.
Рост цен обновил рекорд за 40 лет из-за удорожания энергоресурсов и продуктов питания.

Думаю, ФРС повысит ставку на 0,5%.
И начнёт более резко (возможно, более 1% в мес.) сокращать баланс.
Возможны «ястребиные» неожиданности на заседаниях ФРС.

Плановые заседания ФРС, оставшиеся в 2022г.:
27 апреля
15 июня
27 июля
21 сентября
2 ноября
14 декабря

С уважением,
Олег

Самый высокий тост — за успехи российской космонавтики!

12 апреля 1961г. — день полёта Гагарина в космос.

Планы Роскосмоса.



Да, санкции.
Но возможен рост внутренних запусков и
сотрудничество с Индией, Китаем и др.

С уважением,
Олег.

Думаю,
Продолжение спец.операции фундаментально ослабляет рубль.

Доллар может быть нужен только временно, чтобы пересидеть.
ОФЗ 52 серии и доллар — временное решение.
В конце концов, будет портфель акций.
Думаю, до конца сентября мировой тренд по акциям — вниз.
На фоне ужесточения ФРС, может скорректироваться и сырьё.
В сентябре будет понятнее: обычно, с октября — оживление рынков.

ФРС будет поднимать ставки и уменьшать баланс.
По правилу Тейлора, для борьбы с инфляцией, ставка должна быть выше инфляции: США к этому придут.
ЦБ РФ будет увеличивать баланс и уменьшать ставку (судя по доходности ОФЗ, в этом или в 2023г. ставка ЦБ РФ будет 10%).

Красное утро.



С уважением,
Олег.

В марте 2022г. доходы России от продажи нефти и газа упали на 302 миллиарда рублей по сравнению с запланированным уровнем. В результате совокупный объем дополнительных нефтегазовых доходов составил 496,3 миллиарда руб. (с сайта Министерства финансов).
Санкции начинают действовать.
Дальше — больше...

Обратите внимание: считают в рублях.
Поэтому сильный рубль не выгоден.

Думаю, сползание индекса РТС вниз продолжится.
Рост был связан с тем, что некуда вложить рубли.
Да, ещё был вариант- вклады (20% в руб., 6% в $, уже % снизили).

С уважением,
Олег.

ОФЗ как прогноз динамики ставки ЦБ РФ.
Доходности коротких ОФЗ 13% годовых, бумаги до 3 лет 11.5% годовых, более трёх лет – 11% годовых.

Если судить по ОФЗ, то деньгами участники рынка прогнозируют снижение ставки до 13% в 2022г. и до 11% в 2023г.

Т.е. в России, как и в Турции, ставка будет значительно ниже инфляции.
В Турции ставка 14% инфляция 51%.
Т.е.
Т.е.держать деньги на вкладах и в ОФЗ = долгосрочно, гарантированная потеря денег из-за инфляции.

С уважением,
Олег.

ОФЗ как прогноз динамики ставки ЦБ РФ.
Доходности коротких ОФЗ 13% годовых, бумаги до 3 лет 11.5% годовых, более трёх лет – 11% годовых.

Если судить по ОФЗ, то деньгами участники рынка прогнозируют снижение ставки до 13% в 2022г. и до 12% в 2023г.

Плановые заседания ЦБ РФ
29 апреля
11 мая

8 апреля ЦБ РФ провёл внеплановое заседание ЦБ РФ.
Причины снижения ставки:
проблемы в экономике и желание хоть немного оживить кредитование.
Вероятно, ставка будет падать не зависимо от инфляции, для оживления бизнеса.
Т.е. ОФЗ с фиксированной ставкой и вклады — это гарантированная потеря денег в связи со значительным отставанием ставок от инфляции.
Например, в Турции ставка 14% и инфляция 61%.

При снятии комиссии на покупку валюты 12%,
считаю среднесрочно выгодной покупку валюты по 74р.(цена закрытия USDRUB TMS).
Судя по снятию части ограничений, России сейчас не выгоден курс ниже 75.

Валюта страны, принимающей непосредственное участие в боевых действиях, обычно слабая из-за высоких затрат, которые покрываются эмиссией, займами и ростом налогов (сейчас нет роста займов и налогов, остаётся эмиссия). Конечно, курс можно сделать искусственным или зафиксировать ...

ЦБ РФ планирует и дальше понижать ставку и увеличивать баланс
ФРС планирует повышать ставку (возможно, по 0,5%) и уменьшать баланс.
Индекс доллара стабильно растёт, в ближайшее время, думаю, пробьёт 100 вверх.


С уважением,
Олег.

Напоминаю.
На дефолте 1998 года доллар подскочил с 6 до 21 рубля, а затем на короткий промежуток провалился ниже 10 рублей,
уже с 10р. рубль улетел на новые максимумы, на 30р.

Да, в 1998г. не было спец. операции.
Но курс 10 тогда был искусственным.
Сейчас тоже: минимум 8 апреля usd/rub = 71 — это искусственный курс.

Спец.операция — это дорого.
Валюта воюющей страны может быть сильной только искусственно.

Мы ещё увидим в этом году usd / rub = 100.
Экспортёрам нужно жить и справедливый курс важен для бюджета.

Впереди в США — сокращение баланса ФРС и рост ставок.
Впереди в России — продолжение падения ставки ЦБ РФ с 17% и цвеличение баланса.

Личное мнение.
Общее с курсом 10 в 1998 и с курсом 71 8 апреля 2022, что курс — искусственный.
Напоминает пружину, которая рано или поздно разожмётся...

По поводу реального курса:
аналитики Сбер CIB считают среднегововой курс в 2022г.= 100 в базовом сценарии
(раньше Сбер всегда прогнозировал укрепление рубля, сейчас — наоборот, ослабление).

Пишите комментарии тут или в чате
t.me/OlegTradingChat

С уважением
Олег.

Центробанк отменит с 11 апреля комиссию в 12% на покупку долларов, евро и фунтов стерлингов для брокеров.

Экспортерам тоже нужно жить!

С уважением,
Олег.

Совет директоров Банка России принял решение снизитьключевую ставку с 11 апреля 2022 года на 300 б.п., до 17,00% годовых.

Как и предсказывал,
ЦБ РФ будут снижать ставку и увеличивать баланс,
ФРС будет повышать ставку и уменьшать баланс.

Власти РФ контролируют ситуацию в экономике, что позволит ЦБ в течение полугода снизить ключевую ставку до 10%, заявил глава комитета Госдумы Аксаков.

Думаю, с вчерашнего курса 75р. за доллар среднесрочно будет рост.

С уважением,
Олег.