Друзья,

пост — для обсуждения мыслей и идей.

Основные акции в моих портфелях
(поэтому опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11% с начала 2024г.)

1
СУРпр.
Див.6р. + 45 коп. с каждого рубля роста курса доллара.

2
Лукойл
95% FCF на дивиденды, отрицательный долг 700 млрд.р. в валюте (кубышка)

3
Мосбиржа
Бенифициар высоких ставок (средства клиентов под близкий к КС %)
Рентабельность как IT (33%),
по мультипликаторам средняя оценка по рынку (значительно дешевле, чем IT).

4.
Татнефть
Долг около 0.
В текущей системе налогообложения,
80% налога с каждого доллара выше указанной минимальной цены.
Поэтому выгодна высокая степень нефтепереработки.

5.
БСП
Флоатеры на балансе.
Планируют байбэк (20 млн акций до конца января 2025г.)

Интересно Ваше мнение о том, какие акции выигрывают от высокой ставки и текущего налогообложения.

С уважением,
Олег

Татнефть
Лукойл
Позитив

Украина продолжит транзит российской нефти в Европу до конца 2029 года,
заявил глава офиса президента страны Зеленского Михаил Подоляк.
Война войной, а деньги все любят.. . 
По нефтепроводу «Дружба» перекачивают, в основном, татарскую нефть.
Нефтепровод «Дружба» начинается в Альметьевске (Татарстан) и идёт через Куйбышев, Самару,... в Братиславу, Прагу, Будапешт  

С уважением.
Олег

Открытый интерес по фьючерсам на индекс РТС растёт
Верхнее окно — базовый актив (БА), индекс РТС.
Нижнее окно — открытый интерес (количество открытых контрактов)

Системно значимые кредитные организации покупают

Думаю,

причины роста следующие:
— ослабление рубля
(ЦБ России продаёт после 6 сентября юани на 200 млн руб в день, а до 6 сентября продавали на 7 млрд руб в день,
Минфин с 6 сентября по 4 октября увеличил покупки золота и валюты до 8,2 млрд рублей в день),
-  ожидание сохранения ставки ЦБ РФ на заседании 13 сентября
(рост RGBI)

Покупка НЛМК (на прибыль от арбитража на ФОРТС и ввод ранее полученных дивидендов), Транснефти пр. и др.
на прошлой неделе оказалась успешной.
Основная акция в портфеле (20%) — Сургут пр.
Совкомфлот (не смотря на сегодняшнее торможение) пока +5%

Думаю,
Яндекс в секнтябре будет лучше рынка в связи с включением в индексы Мосбиржи.
Сургут пр (бенифициар ослабления рубля и в связи с включением в индекс Мосбиржи 10) также, думаю,
в сентябре будет лучше рынка. 

Всем желаю прибыли.

С уважением.
Олег

Совкомфлот, который продал в феврале, снова купил.

По дневным


Дивиденды.
Январь 6,32р.
Июль 11,27р.
ИТОГО 17,59р.
Див. дох. 11%

Net Debt / Ebitda = 0,47
P/E = 3,27
P/BV = 0,47

Думаю, снижение прибыли в 1 кв. 2024г уже в цене.

P&L

Экспортёры (Татнефть, Лукойл,... ) и Совкомфлот (ставки у Совкомфлота в долларах) лучше рынка.

Участники рынка готовятся к дефициту юаней.
С 6 сентября банк России сокращает ежедневный объем продаж юаней с 7,3 млрд до 200 млн руб. в день.