Сначала OpenAI сделал схему Санфранциского кольца (Сэм учился у «лучших») и запартнерился со всеми с кем можно из бигтеха, для того чтобы стать системно важным, а потом попросил правительство гарантий, на случай если эта системно значимая компания не сможет обеспечивать свои обязательства. Учебник Схематозы 101, глава «хоббит и братство кольца».

Прикупить хеджей на глобальном рынке не плохая идея на таком новостном фоне.

https://t.me/minskymomentcap

Вчерашняя встреча Трампа с Зеленским в Белом доме прошла менее драматично, чем предыдущая. Зеленскому удалось убедить Трампа, что он готов на территориальные уступки, но какие именно — он скажет только Путину. При этом всю неделю Зеленский заявлял, что на уступки идти не готов, ссылаясь на конституцию и все прекрасно понимают, что на реальные уступки, которые РФ могут устроить, он не пойдет.

Далее, в интервью Fox, Трамп говорит, что Россия поддерживает гарантии безопасности для Украины и упоминает о возможном контингенте Франции, Германии и Британии на её территории, добавив, что «это не создаст проблем» с Россией. Однако буквально вчера (уже после Аляскинского саммита) Захарова заявила:

«ЛЮБЫЕ СЦЕНАРИИ С ПОЯВЛЕНИЕМ НА УКРАИНЕ ВОИНСКОГО КОНТИНГЕНТА СТРАН НАТО НЕПРИЕМЛЕМЫ И ЧРЕВАТЫ НЕКОНТРОЛИРУЕМОЙ ЭСКАЛАЦИЕЙ КОНФЛИКТА».

Трамп должен был помочь Украине принять решение в пользу территориальных уступок в обмен на гарантии и тогда бы его план сработал, но…

РУБИО: ЕСЛИ МИР НА УКРАИНЕ НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ДОСТИГНУТ, НАМ ЭТО НУЖНО ЗНАТЬ СЕЙЧАС

РУБИО: CША ТРИ ГОДА ПОДДЕРЖИВАЛИ УКРАИНУ, НО ТЕПЕРЬ ОНИ ДОСТИГЛИ ТОЧКИ, КОГДА «НУЖНО СФОКУСИРОВАТЬСЯ НА ДРУГОМ»

В общем Украине поставили ультиматум и я думаю он касается принципиальной позиции по признанию территорий. Если Украина принципиально несогласна признавать территории, то какой смысл в перемирии? Я думаю ВВП высказал США именно такую точку зрения и ее обсуждали вчера в Париже. Если Украина согласна с тем, что по итогам переговоров им придется признать либо часть либо все территории под контролем РФ, то тогда есть смысл делать перемирие, а если им это не представляется возможным, то СВО будет продолжаться, но уже без поддержки США. Косвенно на то что этот вопрос активно обсуждается указывают вчерашние заявления Зеленского. Прошу обратить внимание на последнюю строчку.

У УКРАИНЫ ЕСТЬ ДОКАЗАТЕЛЬСТВА ПОСТАВОК КИТАЯ РОССИИ АРТИЛЛЕРИИ И ПОРОХА

КИТАЙ ПОМОГАЕТ В ПРОИЗВОДСТВЕ ОПРЕДЕЛЕННОГО ОРУЖИЯ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИИ

Есть два рычага влияния на экономическую политику государства: монетарная политика и фискальная.

В ковид экономические власти США врубили принтер на всю катушку и сильно увеличили дефицит бюджета, то есть использовали обе политики для стимулирования.

В конце 21/начале 22 года на фоне инфляционного давления монетарка перешла в режим ужесточения и сейчас по факту (несмотря на начало цикла снижения ставки) все еще находится в ограничивающей зоне.

Все помнят 2022 год, когда американские индексы нырнули на >20% на опасениях замедления роста и дестабилизации банковского сектора (ощутили только в 23м на SVB). А кто помнит, что стало разворотной точкой? Разворот DXY + определенность по уровням пика ставки ФРС (на этом DXY и развернули) + релиз чата GPT (как сейчас помню плохой отчет MSFT> открытие в -8%> выкуп в +3% по итогам сессии, так разворачиваются тренды). Я признаюсь, что оставался очень долго консервативным по американскому рынку и не давил на газ/не увидел inflection point (много недозаработав).

Еще три месяца назад практически никто не говорил о существенных повышениях ставки (из тех, кого я читаю), а теперь базовый сценарий у многих 2%+2% (кто-то даже еще +2%) до середины 25 года. Сентимент правит рынком, а цены правят прогнозами и ничего тут не поделаешь. Долго не писал, поэтому по порядку.

В пятницу ЦБ РФ проведет заседание, где на мой взгляд поднимет ставку на 200 бп (может быть сюрприз пожестче?). Все остальные спекуляции на тему 2+2+2 до середины 25 года и + что-то кто-то там себе придумал (или услышал от ЦБ, чья задача ужесточить условия на рынке, в том числе через частную коммуникацию) всего лишь фикция, так как динамика на рынке труда, который и является ключевым драйвером инфляции в РФ, зависит сугубо от СВО и если вдруг к концу 24/началу 25 года будут какие-то подвижки в сторону перемирия/разрешения ситуации, то никто не будет держать такую высокую реальную ставку, так как в этом просто не будет необходимости (нормализация на рынке труда), поэтому кто знает, что там будет к середине 25 года)). Тем не менее в силах ЦБ только то, что в силах ЦБ и поэтому будет хайк + жесткая коммуникация с открытым окном для дальнейшего ужесточения. Для акций очевидный негатив, но сегодня на рынке акций РФ позиционирование правит балом, поэтому отскок.