Интересная картинка из только что опубликованного обзора рынка первичных размещений акций ассоциации SIFMA. Обычно мы пристально следим за разными новациями на зарубежных фондовых рынках, спрашивая себя, например, за счет чего же растет рынок IPO в США, в то время как у нас, если что и растет, так скорее «крапива и лебеда» (в крайнем случае SPO Аэрофлота или продажи пакетов акций Газпрома).

Но вот так и растет – 40% рынка публичных размещений акций в США сейчас занимают «Special purpose acquisition companies (SPAC)». Механизм, который в былые годы, наверное, считался бы «Понзи схемой». А теперь в новой среде вполне себе хорошо работает для финансирования сделок в том числе на непубличном рынке акций. То есть рецепт успеха прост – почаще стряхивать с себя пыль, не боятся рисковать и создавать среду с кислородом для частных компаний.

© текст Александр Абрамов

P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

MarketWatch со ссылкой на Bloomberg пишет о интересной новости. Robinhood ищет консультантов для возможного IPO в первом квартале 2021 года. Компания, основанная в 2013 году, привлекла финансирование в размере 660 млн долл. в сентябре. По данным Reuters, стоимость RH составляет около 11,7 млрд долл. Сама компания отказалась комментировать сообщение Bloomberg

© текст Александр Абрамов

P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Barron’s пишет, что в этом году в Бразилии наблюдается настоящий бум IPO, сопоставимый с лучшим, 2007-м годом. Уже прошли около 17 IPO компаний из самых разных секторов экономики. Посмотрел, об этом также активно пишут Bloomberg, FT и другие ведущие СМИ.

Погуглил – виду, в этом году IPO активно идут в Индии и в Китае. Как-то неудобно за российский биржевой рынок, где главная тема – торговля акциями иностранных компаний.

© текст Александр Абрамов

P.S.

На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.

(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Интересная отраслевая статистика IPO приводится в WSJ. Почему в США рекордный год для IPO, а у нас – «слезы». Драйверами IPO в США являются небанковские кредиторы ипотечных кредитов, финтех в финансах, компании в сфере информационных технологий и фармацевтика (график 1).

Вот, например, ипотечное кредитование. В США небанковское кредитование здесь превысило долю банков на ипотечном рынке (см. график 2).


( Читать дальше )

Barron’s опубликовал вот этот интересный список непубличных единорогов, которые когда-нибудь могли бы выйти на IPO. Три из них из Финтеха. Я вот подумал, а кто бы из финтех компаний мог выйти с IPO на Московскую биржу? Система быстрых платежей Банка России или «Финансовые услуги» Московской биржи? Интересно, сколько бы они стоили?


Вчера посмотрел в сети публикации по немецкой финтех компании WeltSparen (Raisin GmbH). Ее основал в 2013 г. выходец из Грузии Tamas Georgadze. Если не ошибаюсь именно с этой компании Банк России позаимствовал схему Супермаркета депозитов. Ее результаты впечатляют — около 250 тыс клиентов в разных странах и 22 млрд долл. у клиентов на депозитах.

© текст Александр Абрамов

 

 

 

 

 

P.S.

На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.

(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Часто слышу, что 19% годовых на Карме — это «так себе результат» и вообще «я на IPO заработал 40%, если не считать убытков по Уберу и Лыфту».Мне сперва кажется, что все эти люди пару лет никуда не инвестировали и не смотрели ставок по депозитам и бондам. Но вдруг это я не уследил за модными трендами.


Дорогие друзья, скажите, пожалуйста, где можно получать больше 19% годовых в RUB со следующими условиями:

1. Можно инвестировать от физика-ИП-ООО и выбирать удобный формат экономии на налогах (попробуйте открыть брокерский счет на ИПшку, у меня не получилось)
2. Доходность рыночно-независимая, без качелей на +-40%.
3. Не надо напрягаться, часами читать новости аналитиков, строить умные графики. Просто доливай денег раз в месяц.
4. Выплаты дохода ежемесячные, а при нормальном портфеле — почти ежедневные.
5. Можно выскочить день-в-день за -2%.
6. 0% комиссий всяких посредников (брокеры на бирже и по 3% берут, в ЗПИФах совокупные комсы до 5%)
7. Все онлайн, не надо никуда ходить.
8. Процесс легален и регулируется федеральным законом.
9. Портфель распределен по 10+ эмитентам.
10. Вход для инвесторов от скромных 10 000 р. (например, в недвижку с таким чеком не войти, а некоторые индексные фонды стоят впритык 10 000 р.)

( Читать дальше )

WSJ пишет, что 2020 г. может стать самым выдающимся годом для рынка IPO за всю его историю. По данным Dealogic, за три месяца до конца через IPO компании уже привлекли 95 млрд долл. Это превышает годовые показатели почти за все годы кроме 2014-го и технологического пузыря в 2000-го. В 2014 г. в результате IPO было привлечено 96 млрд долл., более четверти из которых были получены от Alibaba Group Holding Ltd.

Банкиры, юристы и руководители говорят, что, если бешеный темп сохранится, 2020 год затмит годы технического бума 1999 и 2000 гг. Также по картинкам видно, что средний размер недооценки акций на IPO (разница между ценой размещения и ценой закрытия акций в 1-й торговый день) в 2020 г. составляла почти 25%. Значит, цены акций на этапе размещения не завышались, оставляя значительную премию для тех, кто приобретал акции в первый день торгов на бирже. Конечно, размещения акций – это всегда высокие риски, но также это барометр активности эмитентов и инвесторов. Ну почему же у нас, в России, на рынке акций такая скукотища?

( Читать дальше )