О том, что сектор полупроводников (производителей микрочипов, лидером которого является компания NVidia) исчерпал потенциал своего 2-х летнего роста, мы говорили еще в прошлом году в нашем Telegram-канале:

«Сектор полупроводников, с которого начался весь основной рост американского фондового рынка в 2023 году — показывает отстающую динамику на протяжении последних 2-х месяцев… Предпосылки для локальной коррекции на горизонте 1-2 месяцев сформировались… В настоящий момент разумно сократить часть позиций в акциях американских компаний...»

Далее, наступила серия негативных ударов по сектору, первым и самым важным из которых был выход DeepSeek, что привело к падению акций компании NVidia более чем на минус 17% за одни сутки. 

✅После выхода DeepSeek по акциям компании NVDA наступило затяжное падение, которое усилилось на фоне "тарифной войны". В результате чего, акции компании упали более чем на 40% от своих ноябрьских значений.

Вчера акции Nvidia упали более чем на 6,5% после того, как компания сообщила, что понесет убытки в размере 5,5 млрд долларов из-за неожиданного введения правительством США нового контроля над экспортом полупроводников в Китай.

В марте крупнейшими нетто-покупателями на российском рынке акций были частные инвесторы, приобретя бумаг на 36,2 млрд рублей. 

Как это часто бывает, физлица активно входили в рынок ближе к пиковым значениям.

В апреле брокеры отметили всплеск маржин-коллов в дни обвала из-за пошлин Трампа — за три торговых дня 3, 4 и 7 апреля индекс Мосбиржи рухнул на 6,7%.

Мы уже отмечали ранее, что не ожидаем быстрого восстановления котировок, и что стоит обратить внимание на рынок ОФЗ, которые показали положительную тенденцию по сравнению с акциями (динамика доходностей указана на слайде).

После сохранения ключевой ставки ЦБ в декабре на прежнем уровне и улучшения геополитического фона (ожидаемое перемирие после инаугурации Трампа) рынкам теперь требуется новый катализатор роста.

Альтернативой может стать постепенное ослабление негативного давления от торговых пошлин – это было видно на новостях об отсрочке пошлин на 90 дней.

По прежнему, в краткосрочной перспективе, самым главным фактором остается геополитическая обстановка и в текущей ситуации важно поддерживать сбалансированный портфель, включающий все основные классы активов: акции, облигации и золото.