Друзья, партнеры, гости блога/ канала – всем доброго времени суток.

Пост тезисный, дабы не грузить лишней информацией. 
Комментарии и вопросы по возможности задавайте в канале.

Дивиденды и их участие в рамках регламента моей работы.

Те, кто давно следит за моей публичной работой знают, что для меня дивиденды в первую очередь — это способ компенсации издержек по торговым операциям, а получение дохода стоит на втором месте.

 Схему с таким применением дивидендов я выстраивал не один день. За много лет торговли она уже неоднократно подтвердила свою реальную работоспособность в математической модели стратегии.

 В отличии от абсолютного большинства, мне не интересны дивиденды более 5%, по одной простой причине — сильно снижается рыночная стоимость актива. Это мне не интересно.

 Также очень важный вопрос во временных интервалах восстановления котировок. Те, кто управляют капиталом меня понимают детально, для аудитории поясню два важных фактора: a) скорость оборота капитала b) инфляция. Эти два фактора играют огромную роль в торговле в периоде 3-5 лет!!!

Купил/Озвучил 12 декабря 2023г здесь
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/412

Бумагу добавил в портфель с дисконтом 30% от предыдущего закрытия позиции. В случае удержания предыдущей убыточной позиции, текущая доходность составляла бы ~10%, а не 43% и то благодаря дивидендам.

Предыдущие посты по этой сделке:

3 мая 2024
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/492

17 мая 2024
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/502

10 июня 2024
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/502

Длительное время входит в список TOP10 акций портфеля (отслеживать текущих фаворитов портфеля можно на канале по хештегу TOP10. Публикации выходят каждый вторник)
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/546

На данный момент причин для фиксации прибыли по ка нет. Под особым наблюдением район цены 800р.

Состав портфеля
История публичных сделок за 8 кварталов
Базовая аналитика торговой деятельности
t.me/Maxim_Mikhaylevskiy

Купил/Озвучил 20 сентября 2023г здесь
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/387

Промежуточный пост по сделке от 2 февр 2024г здесь
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/436

Это вторая публичная сделка по эмитенту. Итог первой ~35% (2023г.).

Северсталь длительное время была в составе Top10 акций портфеля. Отследить можно по хештегу TOP10.

Вчера зафиксировал прибыль. Дивы решил не принимать. Смущает текущая ситуация на рынке имею ввиду дальнейшее развитие общей ситуации.Сделка была в работе 9 месяцев. Прибыль в сделке составила 45%. Коэффициент доходности 1/5 – отличный результат для среднесрочной сделки.

В случае стабильно развивающейся ситуации рассматриваю снова в добавление в портфель.




Канал t.me/Maxim_Mikhaylevskiy


Оперативные комментарии по текущим открытым позициям;
Актуальный состав портфеля(для подписчиков канала);
История сделок (для подписчиков канала);
Статистика публичной торговли за 7 кварталов со ссылками на посты
Хронология добавления позиций по датам, проверяемым ссылкам;
Претенденты на добавление в портфель;

Моя постоянная аудитория и люди интересующиеся, как я управляю портфелем знают, что в рамках регламента моей стратегии, дивиденды – это не способ получения дохода, а способ компенсации торговых издержек и компенсации убыточных торговых операций.

Когда управляешь низкорискованным высокодиверсифицированным портфелем (+-50 эмитентов) – рассчитывать на дивиденды 15% годовых от капитала – это глупость. Бизнес рассчитан на рост курсовой стоимости активов. Поэтому дивиденды в размере от 2.5% до 5% годовых (от капитала) – отличная компенсация торговых издержек и сделок.

При росте курсовой стоимости актива на 50%, процентная доходность в виде дивидендов значительно превышает озвученные.

В статистике публичной торговли я не учитываю доходность от дивидендов, так как акцент сделан на рост курсовой стоимости.

Последние дивиденды по портфелю (часть для примера)
— Интер Рао 7.5%
— Хендерсон 4.1%
— Совкомбанк 6%
— Алроса 2.5%
— КуйбышевАзот 2.4%
— Банк Авангард 3.5%
— Сургут Преф 17.5%

Купил / Озвучил  12 дек 2023г:(публикация со ссылкой на канале)
Предыдущий пост от 3 мая 2024г: (публикация со ссылкой на канале)

Комментарий по позиции.
Текущая дох-ть позиции 59%. Дивиденд озвучен 89р. Цена покупки 668.50р, отсюда дивиденды по позиции значительно превышают озвученные.
Динамика спроса на легкие коммерческие автомобили медленно, но верно растет + РФ выдвинуто предложение о строительстве заводов по производству китайских авто на нашей территории. На данный момент причин для фиксации прибыли у меня нет.

____________________________
Канал t.me/Maxim_Mikhaylevskiy

Действия по портфелю в режиме реального времени;
Оперативные комментарии по текущим открытым позициям;
Актуальный состав портфеля(для подписчиков);
История сделок (для подписчиков);
Статистика публичной торговли за 7 кварталов;
Хронология добавления позиций по датам, проверяемым ссылка;
____________________________

Купил / Озвучил покупку 12 дек 2023г на канале.

Как видно из графика — это вторая сделка. Первая радости не принесла.

Вчера бумага показала рост +17%, что позволило обновить локальный максимум – 950р. Причина: хорошая отчетность и ожидание озвучивания дивидендов. Средний див-д за историю ~5%.

Бумагу покупал на стандартный объем со стандартными рисками. Вся история сделок доступна моей аудитории.Причин фиксировать прибыль сейчас у меня нет, продолжаю держать. Рассматриваю фиксацию прибыли, когда бумага закрепится выше 1000р.

На мой взгляд, даже сейчас бумага интересна для покупки, главное понимать —  где фиксировать убыток в случае наступления негативного развития события и какой риск закладывается в сделку. 

Отличие личного канала от других ресурсов:

Озвучивание действий по портфелю в режиме реального времени;
Оперативные комментарии по текущим открытым позициям;
Актуальный состав портфеля(для подписчиков канале);
История сделок (для подписчиков канале);
Статистика публичной торговли за 7 кварталов со ссылками на посты

Добавлена в портфель 4июля 2023г. Доходность позиции +2,6%. Учитывая текущий срок удержания позиции – невероятно мало.



Почему я продолжаю держать этот актив?

— Стабильность выплат дивидендов;
— Дивиденды за 2022г — 6.5%;
— Рекордная прибыль за 2023г позволяет рассчитывать на рекордные дивиденды в размере 7.9%;
— Теоретически див доходность может составить порядка 16%, так как один из главных акционеров государство. Вероятность мала, но она есть.

Исходя из текущей прибыли справедливая цена акции не менее 5.50р., а это в свою очередь +30% курсовой стоимости к текущей цене акции. Что уже привлекательно.

В случае развития негативного сценария, исключение из портфеля рассматриваю ниже 3.86р.

Фиксация прибыли по Яндекс
t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/437 

Последние добавленные позиции от 29 янв 2024г:
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/433 

Мнения и действия автора отражают личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям

Северсталь объявила о дивидендах – 191.51р на акцию или 11.5% к текущей доходности.
Срок отсечки 18 июня 2024г.

Эмитент добавлен в портфель 20 сентября 2023г.
Озвучил покупку здесь: https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/387 
Текущая доходность позиции составляет +27% без учета предстоящих дивидендов.

Дивиденды еще далеко.  Причин фиксировать прибыль по бумаге у меня сейчас нет, поэтому продолжаю держать.

Если Северсталь объявит дивиденды за 1й квартал 2024г (предварительная оценка ~50р), то итоговая дивидендная выплата (18 июня 2024г) составит порядка 15%. С учетом текущей доходности, итоговая по сделке будет в районе 50%. Что априори отличная доходность денег для адекватных инвесторов.

Добавленные позиции в портфель от 29 янв 2024г:
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/433

Мнения и действия автора отражают личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям

Добавлена в портфель 28 ноября 2023г
Озвучил покупку t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/403

Доходность позиции
Текущая доходность компании 14.90%
Див дох-ть позиции 3.7%
Общая до-ть позиции 18.60%

Перспективы позиции
Вчера, в последний час торгов эмитент порадовал аж на +13.60%. Учитывая то, что новая компания на рынке еще и заплатила дивиденды, в совокупности дает оптимистический взгляд на позитивное развитие позиции в следующем году.
Те, кто следит за моей деятельностью уже полтора года знают, что я не выставляю целевые значения опираясь на некую фундаментальную часть. Моя многолетняя практика показывает, что в этом смысла нет абсолютно. Рынок=люди — иррациональны.
Целевые значения выставляются исходя из минимальной доходности позиции на момент фиксации прибыли в целом по портфелю при достижении целевой доходности.
Минимальная цена, при которой я рассматриваю сейчас фиксацию прибыли по данной позиции равна 715.5р, что эквивалентно доходности позиции в размере 50%.
Естественно, если развитие сценария поменяет вектор на противоположный, я не из тех, кто будет сидеть верить, надеяться и ждать пока цена не вырастет. В таком случае убыток будет зафиксирован.

Акции компании #SIBN, которая находится в портфеле с 30.11.22 сегодня открылись довольно сильным снижением и сейчас торгуются в районе -12%. Причина — дивиденды.
В рамках ведения публичного портфеля Strategy Investor решил дать сразу пояснения по этому поводу.

Текущее снижение по портфелю Strategy Investor не принесло абсолютно никакого вреда и на это есть две причины:
1. Во-первых, стратегией изначально предусмотрено резкое сильное снижение актива до 20%;
2. Во вторых, данный актив был приобретен 30.11.22 и на вчерашнее закрытие доходность позиции составляла почти 11%.

Дивиденды в рамках торговой стратегии Strategy Investor
Я никогда не рассматривал дивиденды, как способ получения дохода по одной простой причине: если актив (портфель) вырастает за год хотя бы на 20%, смысла в дивах по определению я не вижу, и второй вариант, если покупаешь актив, а он снижается, как минимум в два раза больше дивидендов (и это по минимуму), в этом я тоже смысла не вижу, нужно ждать восстановления актива, а когда он восстановится — никто не знает. Поэтому дивиденды для меня всегда имеют одну цель — компенсация издержек (комиссионные, компенсация убыточных сделок); В данном конкретно случае дивиденды в размере 30К отлично покрывают комиссионные издержки далеко не по одной позиции, в случае закрытия данной позиции с убытком, покрывают его.