29.10.2019

ВАШИНГТОН, 29 октября. Председателю Федеральной резервной системы США Джерому Пауэллу на этой неделе придется проявить чудеса эквилибристики. Ему предстоит принять решение о том, нужно ли и каким образом сигнализировать рынку о потенциальной паузе в понижении процентных ставок после их вероятного понижения в среду.

Большинство наблюдателей ожидают, что на заседании 29-30 октября ФРС вновь понизит процентные ставки на четверть процентного пункта. Последующие же шаги центрального банка остаются неясными, и поэтому инвесторы будут внимательно изучать заявление ФРС и комментарии Пауэлла на пресс-конференции в поисках любых намеков на дальнейший курс.

Если на этой неделе ФРС действительно понизит процентные ставки, ноябрьское заседание станет третьим подряд, на котором центральный банк снижает ключевую ставку для защиты экономики страны от замедления на фоне ослабления мирового экономического роста и повышенной неопределенности в международных торговых отношениях.

RECORD-HIGH NUMBER OF S&P 500 TECHNOLOGY COMPANIES ISSUING NEGATIVE EPS GUIDANCE FOR Q3 

September 27, 2019

Начиная с конца третьего квартала 113 компаний S&P 500 выпустили руководство по EPS за квартал. Из этих 113 компаний 82 выпустили отрицательное руководство по EPS, а 31 компания выпустила положительное руководство по EPS. Количество компаний, выдающих отрицательные EPS за третий квартал, значительно выше среднего показателя за 5 лет, равного 74.

Что движет необычайно большим количеством компаний S&P 500, выпускающих негативные прогнозы по EPS на третий квартал? На уровне секторов, секторы информационных технологий и здравоохранения являются крупнейшими участниками общего роста числа компаний S&P 500, выпускающих отрицательные прогнозы EPS на третий квартал относительно среднего показателя за 5 лет. 

В секторе информационных технологий 29 компаний выпустили негативные прогнозы по прибыли на акцию для третьего квартала, что почти на 45% выше среднего показателя за 5 лет для сектора 20,1. Если 29 является окончательным числом за квартал, это будет означать наибольшее количество компаний, выпускающих негативные прогнозы EPS в этом секторе, так как FactSet начал отслеживать эти данные в 2006 году. Текущий максимум — 26 компаний, которые произошли в четырех разных кварталах (последний раз во 2 квартале 2019 года). На отраслевом уровне, в отраслях полупроводникового и полупроводникового оборудования (9) и программного обеспечения (7) самое большое количество компаний, выпускающих негативные прогнозы EPS в этом секторе.

Как предупреждает Blackstone, коррекция рынка может наступить, как только Уолл-стрит поймет, что произойдет меньшее снижение ставок.

Главный инвестиционный стратег Blackstone предупреждает, что после октябрьского разочарования S&P500 может упасть на 20%.  

Sept 18, 2019 4:01 p.m. ET 
Blackstone предупреждает о возможной коррекции по рынку. Рынки настроены на разочарование. Им придется пересмотреть свои ожидания. У вас есть рынок, который в этом году обошелся без надежд на скоординированное смягчение глобального центрального банка. Это единственная причина, по которой мы выросли на 20% с начала года. Сейчас мы, конечно, не там из-за фундаментальных основ. 

Joseph Zidle, главный инвестиционный стратег Blackstone, объяснил это на CNBC в среду, почему акции могут скорректироваться. 

Он ожидает, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пункта в среду, а затем еще раз в октябре, но это все. Joseph Zidle предупредил, что это может потрясти рынок, «требующий более 100 базисных пунктов», в дополнение к тому, что мы уже получили в июле. 

Он сказал, что видит, что глава ФРС Пауэлл борется с инфляцией в стране, а также пытается выровнять ставки в США с остальным миром. 

«Рынки говорят ФРС: «Думайте глобально. Ставки по всему миру настолько низки, что вам придется снижать наши ставки». Но ФРС придется реагировать на местные данные», — пояснил Зидл. «Им придется действовать локально, что, я думаю, не даст им дать рынку все, что он хочет». 

Целью Joseph Zidle на конец 2019 года для S&P является 2875, снижение примерно на 4% от текущих уровней. Тем не менее, он видит потенциал снижения. «Любой бычий рынок может откатиться на 10-20%. Мы видели это в четвертом квартале прошлого года», — сказал он. «Я не исключаю, что будет коррекция порядка 10-20%». 
Видео: www.cnbc.com/2019/09/18/fed-market-are-on-a-collision-course-over-interest-rates-blackstone.html

Торговый план для американских фондовых инвесторов, если Китай предпримет ответные меры против Трампа. 
Opinion: Here’s the game plan for U.S. stock investors if China retaliates against Trump. 

Aug 17, 2019 12:38 a.m. ET 
Держите свободные денежные средства и будьте готовы использовать их, как только появятся долгосрочные возможности. 

В прошлом Китай проявлял исключительную сдержанность в ответ на тарифы в США и критические твиты президента Трампа. 

Но теперь Китай предупреждает об ответных действиях, если новые тарифы, установленные на 1 сентября, будут приняты. Это критическое время для инвесторов. Мы в The Arora Report готовим множество сценариев заранее. Таким образом, мы не только опережаем кривую, но и можем действовать с уверенностью, если произойдут эти события. Все инвесторы должны рассмотреть возможность сделать то же самое. Давайте обсудим ваш торговый план, если Китай ответит, начиная с двух графиков. 

Две диаграммы 
Нажмите здесь, чтобы увидеть аннотированный график S&P 500 ETF SPY. Несмотря на то, что индекс Dow Jones Industrial Averag является самым популярным индексом, для целей анализа инвесторам следует сосредоточиться на S&P 500, поскольку основная часть денег связана с индексом S&P 500 крупнейших компаний США. Инвесторы с высокой концентрацией в технологиях могут рассмотреть Nasdaq 100 ETF.