Юрий Марченко, да за проданные на IPO акции они получили деньги. Но это не полный выход. Те же миноритарные акционеры сохранили значительную часть своих долей и добровольно взяли локап, то есть обязательство не продавать эти акции в ближайшие полгода. Если бы они хотели просто «сбежать», то продали бы всё и не связывали бы себя локапом.

Вазелин, щас вообще как будто можно докупиться. 

Ростелекому нужно продать ещё две компании.
поэтому история Базиса должна быть красивой.

ПлощадьДНР, если бы было чистое напихание, акционеры бы сбежали. Они остались с локапом, их интерес растить стоимость.

Божественный, согласен, надеяться на чудо с нынешними IPO самообман. Но в случае с Базисом важно разделять судьбу спекулянтов и судьбу компании. Акционеры, обкэшившись, не сбежали, остались + локап. Им выгоден рост, а не падение. Их бизнес работает по закону о КИИ, а не на биржевом хайпе. Так что хомяки могут быть виноваты в своём минусе

Leso, именно поэтому сейчас и вышли чтобы отстроиться от шума. Когда рынок в истерике, в него выходят не за быстрыми деньгами, а за долгой историей

Xakauga, основной фундаментал закон о КИИ до 2030 года = обяз спрос. Базис уже стандарт в гос облаках ГЕОП, ГосТех, что даёт ему форвадер. Рост выручки 57%, P/E 7, отсутствие долга и дивидендная политика от 50% прибыли. Риск не в спросе, а в исполнении компанией своих планов по росту…

Людвиг ван Биткоин, да, истории про Астру и Диасофт учат скепсису:) Но фундаментальная разница здесь не в опенсорсе, а в том, что Базис не стартап, а уже работающий бизнес со своей кодовой базой, сертификатами ФСТЭК и статусом стандарта в ГЕОП

Leso, так а смысл перед Соларом и РТК ЦОД рисоваться? Как будто нелогичным бы звучало

Эльзар Тимирбулатов, х, стабилизатор не обязан выкупать все бумаги по хаю. Его задача сгладить панику, а не гарантировать прибыль тем, кто купил на максимумах.

Xakauga, 

нужно ориентироваться на фундаментал, а не моментное движение рынка на открытии торгов.
Сейчас очистятся от жестких спекулей и нормально

Eugeen, покажет время, давайте понаблюдаем! 

Eugeen, люмпены, видимо, потому что не боятся смотреть на цифры, а не на ярлыки. Цена упала, да. Но те, кто купил, купили не на пике рынка, а по цене, которую аналитики ранее оценивали в 25-35 млрд. Их риски не в политике, а в том, выполнит ли компания свой план.

Плантатор Мигель, Согласен, Диасофт был уроком. Но здесь другая сделка: деньги не идут в компанию, есть дивиденды и драйвер в виде закона. Не факт, что выстрелит, но это не тот же самый случай.

Dangerous Assumption, аллокация будет выше чем 5 от 80. 

Вазелин, тут как будто есть поводы, если не углублялись — почитайте. Конечно, предыдущие выходы стремление подубили, но у Базиса перспектив больше однозначно:) 

FID, Приветствую! Здесь есть нюанс, как пл мне это не просто IPO, а первый выход ИТ-актива Ростелекома. Если его сразу затопят, то про Солар и РТК-ЦОД можно забыть. Поэтому кэшаут + локап + стаб.пакет — защита и сигнал, мажору невыгодно, чтобы бумага ушла в глубокий минус в первый же месяц.

AlexShul, может, конечно. Но чтобы ополовиниться при нулевом долге и прибыли в 1.2 млрд за квартал — рынку придётся сильно постараться:)

nairi1981, интересная модель. Вы правы… при консервативных параметрах (рост 20%, ставка 16%) оценка действительно ниже. Но рынок, судя по цене размещения, использует иные допущения… рост ближе к 30-40% благодаря драйверу КИИ, и ставку дисконтирования ниже из-за статуса компании как защищённого игрока с поддержкой Ростелекома и долгосрочными контрактами.

Артур, если бы Базис был классическим дивидендным эмитентом, ваш сценарий имел бы смысл. Но он компания роста в защищённой нише (КИИ). Его прибыль и, следовательно, абсолютный размер дивидендов могут расти даже при росте цены акции. Рынок скорее оценит потенциал увеличения выплат, чем будет требовать фиксированный уступок в 10%.

Александр Е, да, парадокс. Хэдхантер торгуется с P/E > 30x, Яндекс — с P/E ~20x, при этом их рост в 2025 году под большим вопросом. Базис с P/E 7.5x и гайденсом 30-40% выглядит на их фоне скорее недооценённым, чем дорогим.